就在很多人以为 DeFi 泡沫破裂,市场热情快速降温的时候,DeFi 项目的锁仓资产总额又突破了历史新高。

根据 DeFi Pulse 10 月 23 日最新数据,DeFi 项目总锁仓量(TVL )超过 123 亿美元,创历史新高。在短短 48 小时内,锁定资产美元总价值增加 10 亿美元。

突破新高的 DeFi 锁仓资产总额也说明了 DeFi 赛道依旧被投资者和市场看好。

10 月 23 日下午,火币钱包联合链闻举办了主题为《DeFi 将如何演化?》的线上 AMA 问答,活动邀请了 PoolTogerther 联合创始人 Leighton Cusack,AAVE 首席工程师 David Truong,Zerion 社区负责人 Abishek Dharshan 和火币钱包运营负责人李成才做内容分享,并邀请了链闻研究总监潘致雄做本次线上 AMA 主持人。嘉宾们对 DeFi 市场接下来的发展机遇和挑战展开了激烈的探讨。

以下为 AMA 实录:

主持人潘致雄:在各位嘉宾看来,为什么 DeFi 会在 2020 年爆发?DeFi 爆发的背后因素有哪些?

Abishek Dharshan:以太坊对智能合约可组合性的支持,以及对几乎所有事物令牌化的能力让它非常适合发起这场金融革命。除了以太坊自身的发展,DeFi 社区指数级的规模扩张也是因素之一。从 2020 年初只有少数的产品和用户,到之后短短几个月的时间内就汇集了开发人员,市场营销人员以及内容创建者。DeFi 总锁仓量已达到 120 亿美元,与一月份相比几乎增加了 20 倍。

对于许多参加了这场 DeFi “无银行”运动的用户来说,随着每个新的法币入金,DeFi 接口和代币经济的模型的出现,从加密资产回到法币资产的需求都在减少。例如,使用稳定币可以轻松实现货币对冲,支付也成为可能,同时与传统金融相比,在加密网络内投资合成资产也要更容易。Zerion 相信所有这些都会对金融产品的普惠性产生积极影响,并将在 2021 年进一步推动 DeFi 发展。

David Truong:我认为原因有很多,有宏观经济的影响,也有 DeFi 市场和工具的成熟,以及越来越多受过金融教育的用户。对于 Aave 来说,我们的用户和整体的生态都在寻求各种方式,以通过加密资产赚取利息,做多或做空资产,以及构建更多的金融工具。

Leighton Cusack:一方面是因为出现了更“有效”的可以存放资产的地方,整个生态也越来越成熟越来越好。另外,DeFi 的体验也更加友好了,虽然还是有一些不易于使用的地方。

李成才:DeFi 的爆发我认识是加密货币厚积薄发的一种体现,包括以太坊生态的持续繁荣,加密资产应用的多样化,最终导致今年 DeFi 百花齐放,让有些人意想不到。

比如,火币钱包作为一款去中心化钱包,对与今年 DeFi 的爆发深感兴奋,也在 2019 年初对 DeFi 进行了初步的布局。我们在 2019 年就原生支持了 Maker 和 Compound,让我们的用户我平缓的进行借贷。除了火币钱包之外,其它去中心化钱包也在不遗余力的支持 DeFi。 从钱包的角度来说,我们就能够直观的看到整个生态对于 DeFi 的拥抱。

从加密资产应用多样化来说,以 DAI 为代表的稳定币,到合成资产,保险,治理通证等拥有巨大实际应用价值的资产的出现,让加密资产市场不仅仅是投资的天下。鉴于 DeFi 所蕴含的巨大价值和全球的应用,我相信,DeFi 目前的爆发只是开始,真正的 DeFi 还未到来。

主持人潘致雄:各位嘉宾认为目前 DeFi 发展还面临着哪些阻碍?

David Truong:这是一个非常宽泛和难回答的问题。一个因素是不安全的协议和智能合约被利用,导致用户损失资金并对 DeFi 失去信心。所以经过良好测试和审计的协议才能更好地让每个人参与进来,未来的 DeFi 产品和服务也同样如此。

Abishek Dharshan:我们在吸引新用户的过程中遇到的最主要的困难是,了解并能够使用 DeFi 的人和完全没有接触过该领域的人之间存在巨大差距。所以我们希望可以通过简单和易用的界面来改变这种现状。

现在,使用中心化的交易所已经很像使用传统金融。有的时候因为国籍限制,用户无法在某些交易所开通账号,有的时候如果不经过繁琐的 KYC 流程,就只能享受极少数的服务。事情被弄的很混乱而且不必要的复杂。DeFi 有望解决诸多此类问题,但是我们还没有看到在智能合约层面提供全面金融管理的用例。因此,Zerion 决定建立自己的团队。

Leighton Cusack:目前来看,我认为有三个最主要的因素。首次是风险,将自己的储蓄投资到 DeFi 对很多普通用户来说依然是风险极高的事情;其次是底层链的性能,众所周知,以太坊经常因为网络拥堵而几乎无法使用,所以扩展性必须更好;最后是货币间的“互动“,我们仍然需要更好的方式,将 DeFi 集成到我们现有的金融系统中。

李成才:DeFi 巨大的价值之一是去中心化(decentralization)和无许可(permissionless)以及它对高成本且低效率的传统金融的颠覆。而现行监管措施是建立在传统金融上的,因此 DeFi 会面临着与各种监管层进行配合,确保犯罪分子不会利用 DeFi 进行犯罪,同时确保 DeFi 能够自由发展是接下里 DeFI 面临的一个障碍。

随着智能合约中 TVL (锁仓资产总额)的价值越来越大,同时各种新的复杂合约的出现,必然会吸引更多黑客关注和漏洞的出现。而每次大规模的漏洞都会带来比较的资金损失。这在短期内也是一个障碍。

主持人潘致雄:第三问我们问一下 AAVE 的 David:借贷市场将如何发展?闪电贷会成为未来一年借贷市场的主旋律吗?

David Truong:AAVE 的 V2 版本即将发布,我们相信借贷市场将继续扩大,变得更加先进。例如,在新的版本中,我们将支持原生的信用委托,以及保证金交易。闪电贷也在协议中被大量使用,并且我们正在为开发人员和整个生态系统构建更多区块,比如能够在一次交易中交换其债务或抵押品。

由于上述新功能的出现以及市场更多的教育,我们相信闪速贷会在未来出现快速增长,尤其是在 Aave 协议范围内。

主持人潘致雄:这一问我们问一下 Zerion 的 Abishek:如何看待流动性挖矿,是昙花一现还是破局之法?未来还会出现哪些新的玩法?

Abishek Dharshan:随着流动性挖矿中中复杂的金融衍生工具和代币经济模型的增加,我们意识到需要为用户提供工具以帮助他们探索如何更好地使用这些金融工具。即使在流动性挖矿提供的高额回报下有很多潜在的风险,但重要的是要认识到,流动性挖矿的本质其实是使用加密资产作为抵押物来最大化收益。从长远来看,这种创新也将迫使传统金融变得更有效率,所以从整体上来说,流动性挖矿对传统金融带来了积极的影响。

同样地,Zerion 探索了各种各样的资产类别,包括社交代币,流动性挖矿池,Layer-2 扩容代币和 TokenSets (投资组合管理平台)。这些资产类别中有许多代币具有多个用例,这些用例将推动 DeFi 的发展,而我们的目标是在 Zerion 浏览器中为用户方便地汇总这些资产类别 。

长期来看,我们认为去中心化金融将与传统金融并存相当长的一段时间,但是 DeFi 会以极快的速度增长。全球利率的下降将推动加密网络和协议的增长和资金的流入,届时,DeFi 充足的流动性将加速整个生态系统的普及。

主持人潘致雄:下一个问题给 PoolTogether 的 Leighton:作为 DeFi + Game 的佼佼者,认为 DeFi 将如何拓展边界?如何超越用户的价值预期?

Leighton Cusack:我们的目标是让用户在无需损失本金的情况下,有赢得奖品的机会。我们可以为用户做的最好的事情是确保用户在使用 PoolTogether 之后的财务状况比以前更好。我们相信 2021 年对于 DeFi 来说还会是爆发的一年,并且能够吸引到数以百万计的用户,我们相信无损彩票是能够做到这一点的方法。

主持人潘致雄:第六问我们问一下火币钱包的才哥:作为用户使用 DeFi 的入口,火币钱包是如何优化用户体验的?

李成才:为了应对 DeFi 的大规模爆发,我们在 9 月底发布了火币钱包 2.0。是行业第一款针对 DeFi 进行了优化的去中心化多币种钱包。针对用户体验,我们做了如下的优化:

• 前置优质 DeFi 项目挖矿入口,方便用户一键使用 DeFi 应用;
• 丰富 DeFi 数据,火币钱包将涉及挖矿地重要数据,比如 APY (年化收益),利率等都进行了全面的统计和展示;
• 教育用户更便捷地使用 DeFi 协议,火币钱包花费了大量人力,原创了各类科普和挖矿教程,旨在帮助用户最大化、低门槛地使用 DeFi。

目前的优化,只是第一步,未来火币钱包还会持续优化和迭代,帮助大家更简单,安全的使用 DeFi,欢迎大家体验最新版本的火币钱包 www.huobiwallet.com

主持人潘致雄:刚才聊了很多现状,接下来问问未来的规划啦,大家下一步的规划是怎样的?

David Truong:AAVE 会持续开发并将很快升级到 v2 版本。我们也正在朝着去中心化治理的方向发展,AAVE 的治理权将很快移交给社区,此后 AAVE 协议就会根据 AAVE 代币持有者的意愿发展。

从公司层面而言,我们最近在英国获得了 EMI 牌照,这让我们能够提供一些与银行有关的服务。我们计划在明天公布我们在这个方面的计划。

Abishek Dharshan:我们明年的主要目标就是让 Zerion 成为最简单和最优质的 DeFi 投资平台。我们还计划通过使用 DeFi SDK (这是我们一个开源的智能合约系统,能够让开发者更轻松地集成 DeFi 产品)推动去中心化的、开放的金融系统的发展。

Zerion 目前可以免费使用,但是我们正在与投资者一起商定最优的商业化路径。在此之前,我们的目标就是开发产品,为用户提供 DeFi 导航工具,并始终保持数据隐私和安全。

Leighton Cusack:我们将致力于增加奖池的数量和奖池的大小。即将发布的 V3 版本允许用户创建自定义的奖池,我们相信这是用户增长的一个非常重要的手段。与此同时,我们还需要尽可能地增加奖池金额,目标是在 2021 年达到每周 10 万美金的奖池额度。

主持人潘致雄:各位海外嘉宾如何看待中国市场,对于中国市场的拓展有哪些想法?

David Truong:我们希望能更多地参与中国市场,事实上,我们已经聘请了一个会说中文的人来为我们的中文社区提供帮助。由于 Aave 协议是去中心化的,所以在中国的用户也能和它交互。我们的网站也有中文版本。未来,我们希望能够更深入地服务中国市场,并有可能专门为中国市场开发产品和服务。

Abishek Dharshan:Zerion 非常欢迎我们的中国社区成员,也意识到 DeFi 在中国用户中的日益普及。在过去的四个月中,在微信平台上对 DeFi 的搜索量激增。在过去的 90 天内,中国在 Zerion 最受欢迎的地理区域中排名第五。我们将于最近提供移动端(苹果和安卓系统)的中文版本,也计划在不久的将来为网站也提供中文版本,以更好地服务中国社区。

我们刚刚创建了一个 Zerion 中文社区频道,供我们的中文用户交流和讨论与 DeFi 相关的内容,感兴趣的朋友可以加入我们的 Discord 社群:https://go.zerion.io/discord

Leighton Cusack:中国市场对我们非常重要,PoolTogether 的流量中有 25% 来自中国,所以我们非常在意我们是否对中国社区有良好的支持。我们之后会提供中文版本的产品,并且雇佣在中国工作的全职员工。

主持人潘致雄:最后一问,如何评价火币钱包?未来有哪些合作计划?

David Truong:火币钱包是提供一站式加密货币体验的最好的钱包之一,以安全可靠的方式允许用户管理多种资产,并且支持所有的 ERC-20 代币。火币钱包还提供 Staking 服务,也同时是发现和体验 DeFi 的完美途径。

之后我们希望能够实现在火币钱包中进行 AAVE 代币质押,直接的存款和借贷,允许火币钱包用户从投资中获得被动收入。

Abishek Dharshan:火币钱包团队一直很友好,并且乐于将顶级 DeFi 平台集成到他们的应用程序中。我们始终愿意与旨在通过直观的界面降低对开放式金融服务的访问门槛的团队合作!

Leighton Cusack:好的钱包是 DeFi 用户体验的关键。我们希望与火币钱包尽可能地紧密合作,以提供最佳的用户体验。

社群问题一:DeFi 跟 DEX 之间是否是承上启下的关系?同时 DeFi 会不会颠覆 CEX 目前的地位呢?

李成才:由于火币钱包支持了 Uniswap 等 DEX, 同时火币既有以 Global 为代表的顶级 CEX , 也有以火币钱包为代表的 DeFi 工具,所以这个问题由我来回答吧。

首先,DeFi 和 DEX 之间的关系,我认为 DEX 只是 DeFi 的子集。只是交易目前来说是加密货币市场上最重要的功能,所以在中心化加密市场,交易所具有巨大的影响力,在 DeFi 世界,DEX 也占产生了巨大的影响力。DEX 由于公链效能问题,一直没做起来,直到 Uniswap 通过 AMM 的模式,解决了部分流动性问题而已。

DeFi 是否会颠覆 CEX 目前的地位? 我认为 DeFi 应该不会颠覆以主流加密资产如(像 BTC 和 EHT)为主的交易所,因为这类交易所需要提供极大的深度和微秒级别的交易速度。但是对于规模不大,或者以长尾币为主的交易所来说,以 Uniswap 为代表的 DEX 和其他创新的 DeFi 项目必然会干倒他们。

社群问题二:AAVE 很快将要开启链上治理,链上治理作用真会比专业人士的管理的好吗,而且链上治理如何避免大户独裁问题?开启链上治理的 AAVE 会移除 Owner Key 吗,链上治理出现问题,如何修复?

David Truong:是的,Owner Key 是可以去掉的,而 AAVE 持有者们也会很快开始获得治理协议。 我们相信社区在治理方面会做的很好,也能决定治理方案未来的演化。所有协议的更改都会通过投票决定,也只有 AAVE 的持有者决定。当然 AAVE 的团队依然会参与,但是我们跟其它 AAVE 持有者拥有平等的权利

社群问题三:波场是目前用户数比较多的高性能公链,其上面也不乏有很多成功的项目,但波场至今为人诟病的是他过于的中心化,嘉宾认为去中心化,或者说隐私性与高性能是不可兼得的吗,DeFi 有没有朝着高性能去中心化隐私化这些方面努力?

李成才:对于单个主链项目,大家的观点都不一样。当然以太坊是一轮 DeFi 浪潮的主战场这点我想大家是公认的。

火币钱包很早支持了波场,同时也支持了 Justswap 等波场的 DeFi 项目。我们认为它在各方面的尝试是值得鼓励和肯定的。不过他是否过于中心化,是否过于依赖单个人,这个事情,我想大家心里有自己的看法和答案,我们不便在此进行评价。

去中心化,高性能,安全等这几个指标之间很难全部指标都实现,无法做到三者兼得。所谓尺有所长,寸有所短。有些项目选择了安全,比如 BTC, 而有些公链项目选择了性能,比如 EOS, 波场。

DeFi 有没有朝着高性能,隐私化努力?其实 Uniswap,Synthetix,还有 Loopring 等头部项目已经开始解决性能问题。比如 optimistic rollup,zk-rollup 等方案被这些项目所接受并开始部署。我相信,很快大家就可以体验到解决了性能问题的以太坊 DeFi 项目。

社群问题四:DeFi+NFT 的组合会成为引爆加密市场的下一个热点吗?

Leighton Cusack:我确实认为市场上有很多未曾预料到的点子。 特别是 DeFi + NFT 进行挖矿会有很多新玩法。特别是对于 PoolTogether 来说,我们已经仔细想过如何使用 NFT 来代表彩票通证。我也认为 AAVE Gotcha 和 Charged Particles 很有市场前景。

社群问题五:质押与流动性的问题是当前 DeFi 面临的挑战之一,区块链投资机构 Placeholder 联合创始人 Joel Monegro 曾提出把 Balancer 池代币(Balancer pool tokens)用作流动性证明,用它代替该网络的代币进行质押,这样一来,流动性就可以随质押的增长而增长。你是怎么看待这一设想?关于解决流动性这一难题,又是应该去解决的?

李成才:先目前的主流做法是流动性代币,或者是 LP 代币与治理代币之间是分开的。LP 是做市商的权益,有收益,也需要承担无偿损失的风险。 而治理代币是社区对于该协议的话语权。所以个人认为这两者不是同一个事情,替代未必比分开好。

社群问题六:DeFi 是否可以达到与 Visa 和其他公司竞争所需的速度和规模?

Abishek Dharshan:我们已经能看到好几种 Layer 2 的扩容方案了,例如 Optimistic Rollups,它不在以太坊的基础层上运行,而是在其之上,这使得规模化运行智能合约成为可能,同时仍然享受以太坊网络的安全性。

我们相信,对此类扩展解决方案进行的高质量研究以及可能在一两年内就到来的准备许久的以太坊 2.0 升级,能够让以太坊虚拟机(EVM)进行安全地扩容。

在竞争方面,我们认为 DeFi 可以作为衍生品和结算层上的并行金融基础设施存在,而不是完全替代 Visa 等传统金融提供商。 DeFi 已经走了很长一段路,你现在可以以非托管方式购买加密货币,交易资产,参与流动性池,获得 DeFi 贷款并且跟踪你的投资组合,而无需放弃任何个人信息。好戏还在后头!