FCoin 想让用户刷单给交易所鬼城带来人烟?别逗了!

链闻ChainNews 2018-06-27

被众多媒体及业内人士质疑业务模式存在「欺诈」嫌疑之后,FCoin 交易所创始人张健在 6 月 25 日晚间接受一家中文区块链媒体在线访谈,直接回应了众多质疑,更进一步阐述了他眼中的 FCoin 这家交易所的发展愿景:

「FT 本质是在利用通证经济的思想做一次变革生产关系的实践,变革生产者和消费者关系、变革服务提供者和用户之间关系,把二者从利益上的对立关系,变为统一关系。这可能人类历史上首次推动公司制度向社区制度进化的大规模实践。FT 是未来通证经济的完美样板,甚至是 BTC 2.0。 」

如果这些愿景实现,堪称伟大。不过,相比较描述 FCoin 伟大愿景时的侃侃而谈,当谈到对 FCoin 的一些核心质疑,张健的回应却避重就轻。

从交易所刷单到用户刷单

面对「刷量」的质疑,张健只是表示:「交易即挖矿的本质是通过交易费用返还 FT 的行为 ... 挖矿行为一定会产生巨大的交易量,但这个量,都是用户交易,和平台刷量造假是两码事 ... 我们的机制本质杜绝了平台刷量,都是用户交易。」

之后他在沟通中表示,「由于流动性和深度的缘故,各种类型资金,都愿意到 FCoin 进行交易」,但是当有在线听众请他详细介绍一下 FCoin 交易所上交易的流动性和深度之时,张健却没有任何回应。

实际上,这才是 FCoin 交易所和其所谓创新模式最核心的问题:因为所有交易即挖矿的模式实际上是变相鼓励用户自刷单,增加的交易量仅仅是用户自己进行的左右手交易,这种模式只能人为放大交易量,但并不能创造有效的、带来流动性的交易。

换句话说,尽管张健一直强调,FCoin 不是「刷单」,是「用户交易」,但是这样的用户交易只会放大交易量,但并不创造真正的流动性。

「如果一个交易所没有真实的流动性,它就不可能带来真实的价值,人们最终也不会在这里交易。任何人为地提高交易量的方法总是希望带来真正想交易的用户,从而最终实现提高流动性终极目标。但是实际上,只有交易所本身拥有足够的流动性,这一招才见效,否则,没有任何用处。」量化投资基金 Mayan Capital 的 CEO Eitan Galam 这样向链闻 ChainNews 评价 FCoin 引以为豪的「交易即挖矿」模式。

Eitan Galam 最近刚刚完成一项以量化方式分析全球加密货币交易所的研究,他指出,全球加密货币交易所成交额「掺水严重到令人堪忧」,某些交易所高达 95% 的交易记录都系伪造。

大部分的币币交易所一直都在对抗缺乏流动性交易的问题。之前,这些交易所的做法是「交易所自刷单」,即交易所通过自己设定的机器人刷单,增加交易量,提高排名,寄望引来真实的、希望交易的用户。

而现在,FCoin 则想通过「交易即挖矿」模式,让用户自己刷单,好给交易所这座鬼城带来人烟。

在本质上,交易所刷单和用户刷单没有任何区别,都是被人为放大的交易量,实质并不能带来流动性。

荒芜的交易所鬼城

事实上,缺乏有效的能真正带来流动性的交易,一直是大部分数字交易所的最大挑战。通过刷单创造交易量、但是却无法带来流动性,早已经成为交易所的通病。

最早揭开这个残酷现实的,是推特上名为「Sylvain Ribes」的澳大利亚交易员和加密货币投资人。

今年 3 月份,Sylvain Ribes 原本打算收集关于加密货币流动性的数据,不过在研究了一些交易所的交易数据之后,发现不少加密交易所存在刷交易量造假的恶行。

Sylvain Ribes 的研究方法并不复杂,他收集交易所的订单流,设置价值 5 万美元的下单,观察该挂单在交易市场上的销售情况,评估该订单如何冲击交易价格,从而检验市场上挂单的真实性。在这个过程中,他会根据交易所处理的交易量,根据每次交易的多寡来调整下滑度。

实验的结果让他大吃一惊:「交易所刷单欺诈的程度令人震惊。按体量计算,排名第一位的交易所 OKEx 是最大的造假者,其体量中有高达 93% 都是子虚乌有的。」Sylvain Ribes 在当时发表的一篇文章中写道。

在 Sylvain Ribes 之后针对该研究发表的一篇文章中,他干脆把 OKEx 称为「一座鬼城」。

OKEe 上某些加密货币交易对的历史交易量呈现完美的正弦曲线分布,Sylvain Ribes 称「他们在伪造交易量上的方式愚蠢的可笑」

Mayan Capital 的 CEO Eitan Galam 在 5 月中旬发布的一份研究报告,通过量化方式进行了分析,证实了 Sylvain Ribes 之前的发现。他更是指出:在某些交易所,高达 95% 的交易记录都系伪造。

希望获得 Mayan Capital 关于加密货币交易所交易量做假的研究报告?请关注链闻公众号(ID:chainnewscom),在后台发送「0626」,获得报告原文。

刷单究竟能带来什么?

在 FCoin 把「交易即挖矿」模式放大到极致之前,交易所热衷于刷单,最核心的驱动力是希望人为地制作出繁荣迹象,然后从区块链项目方收取高昂的「上币费」。

从事把艺术品的数字版权进行代币化的区块链项目 Fresco 的联合创始人 Roy Huang 最近在推特上爆出一张照片,展示了自己和某家交易所的「业务人员」交流的信息。

该交易所的工作人员说服 Roy Huang 付出高额上币费用,让 Fresco 代币在该交易所上市交易。作为回报,该交易所会提供「交易助手」,即机器人,来帮助该代币「做市」,实现人工刷出每日约 50 BTC 的交易量。

某交易所工作人员称可以提供机器人刷单,人为增加交易量

Roy Huang 拒绝向链闻 ChainNews 披露这究竟是哪家交易所所为,只是表示这是「全球最大的前 30 家交易所之一」。

而他此条推文下方的评论中,有不少评论指出:「这显然是 OKEx」。

未来 OKEx 的刷单模式可能就不是这样了。

6 月 19 日,OKEx 宣布「启动数字资产交易所开放共赢计划」,将把撮合系统、柜台系统、冷钱包系统、热钱包系统、资金清算系统、全球多语言的客服能力、全球客户身份识别和反洗钱系统等开放给 100 名「合作伙伴」,从 7 月下旬开始,每名合作伙伴锁定 50 万枚 OKB 的团队,即可发行自己平台币,每家交易所平台币的 51% 为「挖矿部分」,49% 为「发行部分」,其中 25% 由运营团队支配,24% 将分配给 OKB 持有者,每家合作交易所的挖矿部分通过「交易即挖矿」的模式奖励给交易用户,每日发放。

就在 OKEx 宣布跟进「交易即挖矿」模式两天之后,币安也表示,将打造一批数字资产交易所,首期开放的 1000 家将采用平台币的运作模式,其中 51% 的挖矿部分通过「交易即挖矿」模式奖励给用户,且手续费按 200% 折算成平台币进行累计。

赵长鹏表示:该计划的用意是为了「把资金盘的水搅浑,让这个模式快速结束」。

随着「交易即挖矿」的模式从新晋网红交易所 FCoin 扩张到了老牌的币币交易所,像 OKEx 之前设定机器人来实现交易刷单的方式将会发生变化。

不过,无论如何改变,机器刷出的左手倒右手的交易量不能带来真正的流动性,这是一个简单又基本的道理。

无论如何描绘 FCoin 这种「交易既挖矿」的模式是一种「伟大的创新」,都无法改变一个事实:

交易所作为对接买卖双方的平台,真正创造的价值是用户真实的交易需求,即交易的流动性,这才是交易所应该挖掘的「矿藏」;而目前 FCoin 这种运营模式刺激出的用户交易行为,尽管是「自发的」,但并不是真正的交易需求,不创造交易的流动性;用户在交易中「挖矿」的过程,其实只是交易所本身代币 FT 的发行过程。

这些 FT 代币本身的价值,只与交易所实际创造出有价值的交易行为相关:在一个极端假设下,如果一家交易所 100% 的交易都是用户自刷单行为,再高的交易量,其发行的代币价值也是零。

用户挖出的「矿」,说的好听点,是交易所把交易费用「分享」给用户;说的不好听,实际是公开鼓励市场的参与者使用机器人刷单,从而获得交易所零成本发行的代币回馈。

在这样的代币经济模型设计下,看上去可以实现交易所和交易用户「双赢」,推动交易量增加,增加交易所流动性,同时用户获得代币作为交易的回馈。但实际上,不创造任何价值。

「交易即挖矿」是一种创新?换种角度,只不过是贪婪者对加密货币生态的彻底破坏。这是一种放大人性贪婪、对未来的恶意透支。

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