Visor 利用 NFT 让用户以低成本、无缝连接 DeFi 协议。作为兼容性智能合约应用,Visor 对独立的 LP NFT 加以「封装」 (wrap)——官方称之为「主动流动性管理」工具。

撰文:Leo Young

三分钟读懂 Visor:Uniswap V3 生态通用协议流动性管理平台

刚刚上线的 Uniswap V3 做了几项大幅改进,包括集中流动性、范围订单、流动性仓位 NFT。其中,流动性仓位 NFT 的改进可提高流动性提供的可定制化,是个极大的变化。

在 Uniswap V2 中,流动性交易费奖励会持续作为流动性添加到资金池,增加资金池流动性的同时,交易费用奖励自动累积。而这需要流动性资金池同时要作为 ERC-20 代币合约,这就与 「Uniswap V2 的核心合约不需要的都应该变为周边(应用)的哲学」(《Uniswap V3 白皮书》)不相符。

由于 Uniswap V3 增强流动性资金池可定制化功能,资金池合约不再部署 ERC-20 标准,资金池奖励作为单独代币。因此,从 Uniswap 从 V3 开始,鼓励其他团队创建针对其流动性资金池的 ERC-20 标准应用。Uniswap V3 白皮书中写道:

「我们希望成熟的策略可以代币化,让 LP 能参与的同时,用户体验没有变化。其中涉及到多仓位管理、根据市场价格自动平衡流动性、手续费再投资、奖励等。」

这样,一个非常符合该设计理念的协议 Visor 进入了我们的视线。

Visor 基本功能

大家熟知非同质化代币 (NFT) 涉及加密艺术、游戏。但 NFT 作为一种代币类型,还可以有更多应用。Visor 就是利用 NFT 让用户以低成本、无缝连接 DeFi 协议。

简而言之,Visor 就是兼容性智能合约应用,对独立的 LP NFT 加以「封装」 (wrap)——官方称之为「主动流动性管理」工具。

Visor 由 Visor Vault、Hypervisor、Supervisor 三种组件组成。

Visor Vault 就是自托管投资机枪池。每个机枪池拥有独立的 ERC-721 ID 字符串,可用以跨协议身份识别。用户可以将资金存入其中,保证与智能合约和其他协议安全交互。与其他协议交互,无需交易,只需要签名即可完成授权。例如提交机枪池签名即可作为抵押借贷,无需额外交易,即方便又节省 gas 费。无需 gas 费即可订阅和取消订阅 Hypervisor。

Hypervisor 是可以与 Visor Vault 及其资金交互的兼容机枪池智能合约。例如用户参加挖矿奖励,Hypervisor 可以读取 Visor Vault 内的资金,资金无需离开个人机枪池,即可获享奖励。

三分钟读懂 Visor:Uniswap V3 生态通用协议流动性管理平台Hypervisor 流动性挖矿奖励示例

这种情况下,资金始终留在在用户自己的 Visor Vault 内,只需 Hypervisor 读取资金。而且同一个 Visor Vault 可以同时参加多个类似挖矿,同时获得多矿池奖励,从而提高资金效率。Hypervisor 尤其适合 Ampleforth 这类奖励方案,如果今后有更多类似方案,那么用户同一笔资金可以同时对接两种或者多种协议。

Supervisor 是具有 Hypervisor 控制权限的智能合约。Supervisor 可以更新 Hypervisor 预设参数,来管理资产,执行策略。例如可以调整流动的价格范围,调整费用奖励再投资比例。

三分钟读懂 Visor:Uniswap V3 生态通用协议流动性管理平台Supervisor 使用范例

Visior 智能机枪池即将完成升级。Hypervisor 或 Supervisor 机枪池任何人都可以开发。这些机枪池包括新的时间锁定、验证、许可、转账功能和无手续费订阅功能。

另外 Visor Vault 兼容 ERC-777 标准,允许自动转账。用户可以直接向机枪池转入 token 的同时,自动激活订阅 Hypervisor 操作。

Visor 与 Uniswap V3 无缝衔接

Uniswap V3 上线后,Visor 会提供三种主要功能:自托管挖矿、奖励费用累积和时间锁定三种。

Uniswap LP NFT 存入 Visor Vault,即可获得流动性奖励。用户质押 LP NFT,项目可以根据预定交易范围或某些预设策略,通过 Hypervisor 进行流动性奖励。

三分钟读懂 Visor:Uniswap V3 生态通用协议流动性管理平台项目方为 Visor Vault 提供额外奖励

Uniswap V2 中 LP 所获得手续费奖励会自动添加到资金池中作为流动性。但 V3 中费用不会自动存入资金池,而是作为单独得 token。Hypervisor 可以管理此类收益型资产。

三分钟读懂 Visor:Uniswap V3 生态通用协议流动性管理平台预付收益奖励

Uniswap V3 中,项目无法像 V2 中一样锁定 token 资金池中存留时间。Visor 机枪池可以让用户时间锁定其 LP NFT。这就能防止「撤池跑路 (rug pull)」的风险。

三分钟读懂 Visor:Uniswap V3 生态通用协议流动性管理平台项目锁定 Uniswap LP NFT

Uniswap Supervisor 可以帮助用户管理 LP NFT 资产。用户可以在自己的 Visor Vault 中存入交易对中任何一种资产,授权 Supervisor 使用个人机枪池中的 Uniswap LP NFT 即可。Visor 会定期将奖励交易费投资,让机枪池用户获享更多收益,同时无需支付额外 Gas 费。

Uniswap Supervisor 上线后,会推出前十五位 Uniswap LP 交易对仓位。同时推出类似 Curve 的稳定币仓位主动管理策略。

代币经济模型

Visor 发行代币 VISR,总量 1 亿枚,其中 30% 用于 Balancer LBP 拍卖(Balancer LBP 价格约 0.4 美元,实际拍卖三千万代币并未完全售出,部分收回),20% 用于提供流动性,25% Visor NFT 铸造流动性奖励,5% Gas 费历史奖励,10% 补助金奖励,10% 开发和运营。

根据团队最新信息,目前代币总流通量 2300 万。

Visor NFT 铸造流动性奖励分为两期。第一期已经结束,四周分配 500 万枚 VISR。

第二期 NFT 铸造流动性奖励在 Uniswap V3 上线后推出。用户使用单资产即可参与流动性挖矿,有五种资产可以使用:ETH、USDC、DAI、USDT 和 VISR。

Visor 利用动态调整 LP 仓位,用 LP 奖励 10% 回购 VISR,奖励给机枪池所有者。预计前十五交易对每周会回购约三万美元 VISR。

总结

随着更多功能推出,Visor 会有更多定制化功能。

流动性需求方和流动性提供方,存在一定衔接鸿沟。如果采用个人机枪池,项目可以根据用户历史交易信用度迅速匹配,减少中间信息摩擦。

市场上流动性通用衡量标准是「年收益率 (APY)」,但 APY 变化快、并不能准确反应收益。如果能根据时间、市场深度、流动性来源或 ROI 调整流动性,那会大幅提升流动性资本效率。

Visor 满足 LP 节省费用、保证安全需求同时,保证易用性和灵活性,让 LP 可以根据需求定制功能。对于项目方,可以实现资源快速匹配。未来 Visor 可以与其他协议无缝衔接。

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