NBA 球员 Spencer Dinwiddie 发行了历史上第一个职业球员个人证券对我们有什么启发?结合案例探讨人力资本 Token 化的现状与未来。

原文标题:《15 万美元一个,从史上最贵 Token 开始,聊聊人力资本 Token 化》(Tokenizing Human Capital)
撰文:Cooper Turley
翻译:Typto

随着加密资产的价值流动性在全球范围内持续解锁,创新类资产开始初见硕果也就不足为奇了。得利于智能合约、DEX 和 web3 等大量工具的出现,个人开始有机会以前所未有的方式将自己的时间和事业货币化。

从首个 NBA 球员个人证券开始,聊聊人力资本 Token 化

虽然创造新货币的概念曾经被认为是不可思议的(想想创造一个可信赖的价值形态所需的时间、专业技术、信任和流动性),但如以太坊,它已经建立了完善的智能合约协议标准(ERC Tokens),这样一来,在全球范围内实现针对个人的价值流通就变得极其容易。

因此,我们现在看到了时间 Token 化和收入共享协议(Income Sharing Agreements, ISA)的出现,我们认为这属于 web3 人力资本合同(human capital contracts, HCC)的范畴。

[投资者] 可以「购买」个人收入前景中的一部分股权:预付给他用于提升能力(或工作)所需的资金,条件是他同意在未来向贷款人支付其收入的一定份额。通过这种方式,贷款人可以从相对成功的个人那里获得比初始投资更多的经济回报,从而弥补未能从失败者那里收回初始投资的损失。」 — 摘自 Milton Friedman 1955 年的《政府在教育中的角色》

加上新的平台允许个人在不需要高额资本支出或者专业技术的情况下 Token 化自己的时间和事业,我们相信像 Ethereum 这样的协议将进一步促进自我主权的发展。本文我们将涉及 :

  • Spencer Dinwiddie 的 Token 化债劵
  • Matthew Veron 的 $BOI tokens
  • RollHQ 社交货币
  • Pet3r Pan 的 $MAGIC tokens
  • 未来用例

Token 化你的潜能

与 NBA 进行了为期几个月的谈判之后,我们终于看到布鲁克林篮网队球员 Spencer Dinwiddie 在以太坊签下了他的 NBA 合同。

来自 CU Buff 的 Dinwiddie 已经同意出售代表其收入权益的 Token,这是他根据 Reg D 506(c) 条例签署的价值 3540 万美元的 NBA 合同的一部分。虽然最终的目标是创建一个无需许可的投资工具,但介于 token 的特殊性质,只有获得美国的认证的投资者才能参与此次发行。

因此,Dinwiddie 的 Token 化债券每个代币的售价约为 150,000 美元,且最大参与者上限是 90 名。在这笔交易中,投资者将获得 4.95%的月回报(期满时付清全部本金),而 Dinwiddie 则获得了其 3 年期合同中的 1,350 万美元预付款。另外,Dinwiddie 还计划为 Token 持有者回赠一些优遇,例如带他们去 2 月份的 All-Star Weekend。

从首个 NBA 球员个人证券开始,聊聊人力资本 Token 化

大多数创新者一样,由于这种资产类别还太早期,因此 Dinwiddie 的 Token 化产品受到了传统实体 (NBA) 的严重限制。最初,它包括潜在的奖金 (比如篮网队进入季后赛) 以及他第三年的球员期权。如果 Dinwiddie 能够利用球员期权谈到更有利的合同,那么投资者就能看到很大的投资上涨空间。

实质上,这将允许投资者对他未来的合同收入进行投机,说白了也就是将 Token 的价格与他在球场上的表现挂钩。

虽然此案例并不完美,因为 NBA 以疑似赌博为由迫使 Dinwiddie 取消了球员期权,但毋庸置疑的是,Dinwiddie 是一个革新者,他开辟了一条通向去中心化和 Token 化未来的道路。

对于他的下一轮融资,或任何打算追随他步伐的玩家来说,这种模式还有很大的改进空间。通过申请 Reg A 或 Reg A+,准入门槛将大大降低,因为未经认证的投资者将能够参与其中。更进一步,如果将更多的投机性内容嵌入到产品中(如球员期权),球迷就可以直接对喜欢的球员进行成功预期的投资。

不过接下来,还是让我们看看其他社区成员和项目利用这个新 web3 协议的例子。

dApp Boi

要想找到对新兴以太坊领域真正感兴趣的优秀设计师,这样的人才少之又少,而 Matthew Vernon 的 dApp Boi 正专注于此。

在过去的一年里,Matt 发行了 100 个 BOI Token,代表了他 100 个小时的工作时间。这些 Token 可以兑换从 UI/UX 设计、原型到品牌设计的任何服务。正如 DAPP Boi 官方网站所言:

「我最近爱上了个人 Token 的想法,一种基于加密货币的 Token,它的价值取决于人类的表现。」

译者注:人类的表现指的是,就像 Dinwiddie 一样,他的 Token 的价值主要取决于他的职业表现,也就是他在 NBA 的成绩。当然,个人人格表现也会影响 Token 的价值。

不出意料,Matt 的才华和创意让他所有的 BOI Token 很快被一抢而空,而且买主均是知名的项目,比如 Dharma 和 Saint Fame 等。Dharma 购买了很多 BOI 来「雇佣」马特,Saint Fame 是一个时尚领域的 DAO,他们通过 BOI 「召唤」Matt,设计了他们的 Genesis 长袖衫。

需要考虑的问题是,对于那些时间价值很高的人而言,整个市场可以从被 Token 化的时间的稀缺性中创造出来。然而,它如何渗透到普通人身上呢?

Rol l

Roll 是一个新兴的项目,它提供了一个框架和仪表盘,基于此,任何人都可以快速轻松地创建属于自己的社交货币。

「目前网站上有 50 多种不同的社交货币,所有这些货币都被限定为 1000 万的固定供应量。其中,68%(6.8MM)在 3 年内逐步释放(每个月向创建者释放 2%);20%(2MM)自动发放给创建者,用于社区内分发;而 Roll 则持有 12%(1.2MM)的股份,去推进经济增长,并为创建者提供初始流动性。」

创建者可以提供独特的促销活动,本质上来讲就是允许将 X Token 兑换为 Y 任务。我们已经看到像 Connie Digital 这样的加密设计师通过出售自己的艺术品来兑换 $HUE tokens,而 Alex Masmejean 则用 $ALEX 去 Twitter 兑换了 shoutouts 和时间权限。

译者注:shoutouts 简单来讲就是一些 follower 比较少的人求 follower 比较多的人帮 ta 涨粉的一种招数。

Roll 的独特之处在于,他们最近集成了 Uniswap 前端,这样就有效地为那些受欢迎的个人创建了一个社交货币市场。它为所有人提供了一个轻松的机制,可以快速获得社交货币,而免受 OTC (场外交易)的麻烦。此外,独特的 Uniswap 池可以让有形资产与每一种社交货币绑定在一起。

关键在于,DEX (去中心化交易所)为创建者分享其社交货币的流动性提供了重要基础。

虽然 Roll 对于那些想要 Token 化自己的时间和品牌的非技术类用户来说绝对是极好的,但是对于那些有具有很大上行空间的用户而言,将总供应量的 12% 送给 Roll 无疑是一个过高的价格。

Enter $MAGIC

Pet3r Pan 是 MetaCartel 和 MetaCartel Ventures 的联合创始人,同时他也是以太坊最具人气和最受追捧的社区成员之一。与 Roll 类似,Pet3r 最近推出了 $MAGIC,一个代表他的时间的 Token。

Pet3r 创建了 120 个 $MAGIC Token,代表了他的 120 个小时。$MAGIC 通过合作伙伴的传播来帮助该产品的推广,比如以下示例:

  • 写一篇 newsletter 嘉宾博客文章
  • 在 podcast 作客
  • 为你创造 memes
  • 为你反馈如何将你的 DAO 提升到更高水平的建议
  • 对 DAO 进行尽职调查和评估
  • 关于如何建立社区的建议

与 Roll 不同的是,Pet3r 通过最纯粹的方式创建了 $MAGIC,并启动了他专属的 Uniswap 池,从而有效地提升了 $MAGIC 供应的细粒度。 以下是关于此过程的精彩概述:

从首个 NBA 球员个人证券开始,聊聊人力资本 Token 化

还有一个更为详细的信息,$MAGIC 推出了「已验证的个人 Token (Verified Personal Tokens)」,Magic Lords 的成员可以通过这个电子表格验证和跟踪个人 Token。

$MAGIC 的核心意义在于,它证明了个人 Token 既可以通过 Roll 这类服务平台创建,也完全可以自主创建。它向我们传递了一个重要的信号:人力资本合约的序幕已经拉开。

HCCs 的未来(human capital contracts)

以上我们已经讨论了几个已有的案例,让我们再看看一些更广域的场景,以下这些想法很有可能在不远的未来成为现实。

运动员

与 Spencer 类似,其他职业运动员也可以将其未来的收入 Token 化。 这一概念可能会渗透到高中和大学时期。在他们的故乡英雄(如 Akron 的 ala Lebron James 或 Davidson 的 Steph Curry)成为明星之后,他们「早期收养者」所投入的资本就会大幅升值。在这种模式下,投资者其实就是通过合约来赌运动员的潜力。

最近加州通过了一项法案,大学运动员现在可以利用他们的声誉在商业性营销行为中获取有偿的报酬。因此 Token 化的 HCC 可以作为这些运动员大学期间获取价值的连接器,帮助他们争取最低收入的机会。

创业者

想象一下一个连环创业者正在为他的下一次创业寻求融资,他以前可能有一些小的退出机会,并因此有了一个漂亮的履历和人脉网络。他或许并不知道自己的下一次风投在哪里,但他的同行和过去的投资人都很清楚,无论他做什么,都是有价值的。

风险投资很大程度上就是投资创始人,创始人可以通过收入分享协议的形式寻求投资资本,根据该协议,投资者将在固定的时间内获得其收入或退出时所获收益的 x%。而以 Token 化的方式,ISA 中的「股权」可以直接在一级市场或二级市场之间交易,在这些市场上,价值是基于对未来现金流的预期。

译者注:Token 化的优势是,权益转让的那一刻就可以实现高流动性,而传统股权在 IPO 之前的流动性是非常低的。

创意职业

成长中的艺术家总是需要资金来支付其营销和运营成本,投资者可以为他们提供资金,以提升他们的品牌影响力,而回报则是他们的未来收入或产品销售版税的一定比例(如歌曲、艺术品、小说)。

在音乐行业,唱片公司通常会实行 「all-in」 cuts,这意味着他们的收入是从艺人的总收入中扣除的。在这样的场景下,我们可以设想一个 Token 化的 $SKRILLEX,那么,SKRILLEX 每一次的演出,投资者都可以从中赚取报酬。

另外,与 Dinwiddie 将他的投资者带到 All-Star Weekend 的做法类似,艺人也可以允许 Token 持有者以 VIP 的身份观看他们的演出,或者优先体验他们未发布的作品。

退一步而论

到目前为止,我们所讨论的这些个人案例都是我们(抱有希望)公认有价值的。但是,HCC 的核心价值主张在很大程度上依赖以下因素驱动:

  • 接触当下「在雷达监视下」飞行的人
  • 合规的非授权参与的法律框架

不可否认,Token 特征中的很多因素会在很大程度上导致将它归类为证券,这意味着在这些产品上线之前,必须遵循严格的指导准则。当下 NBA 对 Spence 合同的阻挠就是一个力证,这意味着创新可能会因为害怕改变和缺乏教育而变得步履蹒跚。

为了使这些项目真正起步,需要有途径让全球各地的人们共同参与进来,然后只需要在他们最喜欢的运动员或有影响力的人身上花小小的 1 美元。

在此之前,我们将继续探索 web3 的创新边界。

来源链接:mp.weixin.qq.com