大家好,我是佩佩,众所周知,数字货币的体量并不大,所以有可能我们看到的一些小周期趋势就是某巨鲸一摆尾的事儿,那有一个不错的策略就是跟着大鲸买。

以前觉得 blockone 的赢率蛮高的,不过遗憾的是这货总事后才拿出来讲,以太跌到不行了才说出货了,btc 和 bsv 都涨老多了才说抄底了。

但币圈其实还有另一家超级大户,它家的持仓几乎是每周公开,每季度每年都出分析报告,它就是—— 灰度基金 (greyscale),我想如果你在币圈看信息比较多的话,应该多多少少能听过这个名号。

灰度投资及它的灰度基金

灰度投资公司(Grayscale Investment Trust)由数字货币投资集团 (Digital Currency Group) 于 2013 年设立,DCG 是全球最为活跃和具有影响力的加密资本之一,其投资版图横跨区块链行业各个细分领域,下图是 DCG 此前的布局:

要不要抄灰度基金的“持仓作业”?看了他家的仓位我发现。。

而灰度基金 (greyscale) 也是灰度投资旗下的信托基金,通过合规的基金运作方式,来为机构投资者服务,对于机构投资者来说,一方面需要合规,一方面又不希望承担加密货币资产安全方面的风险,这种不需要直接接触到币的基金会是一个不错的方式。

根据 2 月 21 日最新持仓:

要不要抄灰度基金的“持仓作业”?看了他家的仓位我发现。。

比特币的资产持仓已超过 28 亿美元,总共加密资产持仓 31.5 亿美元,目前主要持仓币种有:

BTC、ETH、ETC、XRP、BCH、LTC、XLM、Zcach 和 ZEN。除 BTC 外,仓位相对比较多的在 ETH 和 ETC。

要不要抄灰度基金的“持仓作业”?

那么问题来了,要不要跟着抄这个“巨鲸”的作业,我个人的看法是,它有一些可以参考的地方,但盲目相信恐怕也并不能让你致富。

1. 灰度的角色其实算不上巨鲸,而只能说是加密世界的一个“大奶王”

灰度只是一个提供基金产品的平台,这里面有的资产持仓多一点,有的持仓少一点,取决于投资者的选择,每个币中的持仓也不来自于单一机构投资,所以它并不是源于一个巨鲸的喜好,还时常会变动。

灰度基金的盈利模式就是做中间商赚差价(像比特币信托 GBTC,每年的管理费好像是 2 个点),所以他们会不断的向其他金融人士“奶”加密货币,这样它才能收到更多的 money,对于加密圈有这么个奶王确实是好事,只是这些币是不是全都是币圈最靓的仔,我想他们也没法给你打包票。

2. 不仅没法打包票,数据上看也是盈盈亏亏

根据 2019 年年度报告:

2019 年全年,单个产品的回报率表现不一,灰度比特币信托的回报率高达 87.7%,其次为多元化加密投资组合 Digital Large cap (+51.1%) 和 Horizen 信托(+41.8%),而 XRP 信托(-47.5%)、Zcash 信托(-52.7%)和 Stellar Lumens 信托(-61.2%)的回报率为负,远落后于其他信托基金。

所以并不是说在灰度上的项目就一定表现更好。

3. 什么样的项目才能被灰度选中?

应该说它其实就像交易所那样,会根据对项目评估或客户的需求来增加信托的种类,像 XLM 的基金就是 2019 年初开放的,所以不是说没被灰度看中就怎样怎样。

另外他们目前这些持仓中也不乏有“关系户”,比如持仓表中的 Horizen,也就是 ZEN,在一堆老 POW 币种中有点扎眼,它之所以在这里主要是灰度公司早期投资了它。

还有 ETC,他家一直是重点持有,可能让很多人不解,其实也源于数字货币集团 (DCG) 的创始人兼 CEO Barry Silbert 于 ETC 有些渊源,也因此坊间一直传闻灰度是以太经典的大庄。

看了灰度的持仓我发现

1. 灰度溢价

把上面的持仓表重新贴一下,注意看下红框里的数值:

要不要抄灰度基金的“持仓作业”?看了他家的仓位我发现。。

前面一列红框标注的目测是按他们实际持仓估算出来的净值,也就是我买这一份基金对应的币实际要花多少钱;后面一列红框中的净值,我个人理解它有点像是做了一个可交易的指数基金,在交易市场中反应出的价格,也就是买它买的并不是实物货币 (因各种原因有些投资者不能投入实物的只能投这个)。

后面这一列净值,你可以看到都是高于前面的,这里存在一个溢价,一般只要不是市场极端绝望,这里都会存在溢价。

这个 2 月 21 日的数据,比特币 20-30 个点的溢价到是相对正常,但以太坊和 ETC 的这个翻倍的溢价是不是有点太夸张, 相当于他们在以 1 万元的价格买入以太坊吗,如果我没看错的话要不要抄灰度基金的“持仓作业”?看了他家的仓位我发现。。

对于这个溢价反正是众说纷纭,有人觉得溢价高说明是看好预期,也有人觉得夸张的溢价说明趋势会回转。

不过这样看来,至少 ETC 活到大牛市的几率还是相当大的,以前觉得它没啥用。

2. 保守的选币策略

目前选的基本都是老牌的 POW 币,不知道这其中是不是也隐藏了一些机构的传统投资偏好,而这其实也是我们可以借鉴的。

在传统投资中其实也有类似的理念,即如果一个公司活得越长,它死亡的概率也会越低,而对数字货币,只要它不死,一切皆有可能。

上一轮泡沫中我们喜欢去追寻炒作新概念新技术,总害怕措施一个新币的热潮,但不妨慢下脚步,真正的好项目,先让它往前跑个两三年,是妖是神可能就很容易清晰了,像跨链这样的是不是跨的一堆垃圾,也就很容易弄清楚了。

3. 不要觉得有机构投资就怎样

在灰度的推广软文中是这样比较的,对机构投资者,在你的资产表里增加 1%-5% 的数字资产,收益的表现会增加多少,如下表:

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所以对于机构投资来说,这就是损失及其有限,但收益可能还不错的游戏,而对我们来说,绝大部分读者可不是只配置 1%,所以有机构越来越多的加入会是好事,但不要想当然的认为它们是“救世主”,何况现在进入的资金相比总市值还很小很小。

结语

直接去抄好学生的作业,也不失为一种策略,灰度这些币不管怎样,都还很能活,但要看清楚人家题目是否和你的一样,也想清楚人家为啥这样答。

温馨提示:以上内容仅供参考,请勿直接作为投资依据,数字货币市场风险较大,还请谨慎参与! 防失联,请扫描下方二维码,加入风火轮社区要不要抄灰度基金的“持仓作业”?看了他家的仓位我发现。。

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