2019 年初,区块链投资机构 Pantera Capital 联合首席投资官 Joey Krug 曾撰文指出 开放金融发展存在三个主要障碍,年关将近,这三个问题解决得顺利吗?Pantera 给出了自己的总结。

节选自《金融 2.0》(Finance 2.0 :: Pantera Blockchain Letter, December 2019)
作者:Pantera Capital
编译:链闻

我们认为区块链技术最有趣的一个应用,就是创建一个全新的开放式金融系统,通常人们称之为「去中心化金融」(Decentralized Finance,简称 DeFi)。

在互联网之前,我们所知道的所谓信息革命其实就是广播或电视之类,他们带来的「革命」只不过是改变了访问内容的方式而已,基本上没有给人们创建新信息的方式带来太多创新。如果我们拿电视为例,你会发现能上电视的人屈指可数——网络和作家基本上控制了内容及其传播方式。

和历史上这些信息革命不同,互联网不仅颠覆了对内容的访问方式,而且让内容创建变得更加「民主化」,简单来说,就是任何人(甚至是您的狗狗)都可以在互联网上发布内容。

因此,当互联网应用开始涉足金融领域时,我们会发现从现在开始的 10-20 年之后,世界将会发生巨大变化。

但是,10-20 年之后会是什么样子呢?在此,我们会列出一些金融系统的基本原语,然后再告诉你们未来的开放金融系统大致会是什么样。

开放金融在 2019 取得了哪些突破?看看 Pantera Capital 如何总结

目前,市场已经开始为这些开放金融系统原语创建解决方案,但在我们看来,有三个主要障碍会阻止相关技术腾飞。今年年初,我们曾在《加密论》(A Crypto Thesis)中 提到过这三个主要障碍

1、可扩展性
2、法定货币「入口」
3、新生基础设施

下面,我们会分析 2019 年这三个障碍是否得到有效地优化改进。

开放金融系统普及应用面临的三个主要障碍评估

目前,我们已经看到可扩展性和法定货币入口已经有了明显改善,基础设施方面也取得了一点金不。在今年十月举行的 Pantera Blockchain Summit 峰会上,有两场圆桌会议讨论了可扩展性和区块链基础设施问题,如果您感兴趣的话,可以搜索一下会议重播,许多开放金融系统领域专家在会议上分享了自己的独特见解。

1、可扩展性

在过去的一年时间里(尤其是最近几个月),开放金融系统可扩展性得到了飞跃提升。0x 已经与 StarkWare 达成了合作,每秒可以执行数百笔交易。同样地,Uniswap 也在于 Plasma Group 启动了一项试验,旨在测试每秒执行 100 笔交易的吞吐量。最近,以太坊区块链上投产了 BloXroute,同样也是为了提升网络吞吐量,此前以太坊已经将自己吞吐量提升了大约 25%,但是在 bloXroute 的支持下,明年网络吞吐量可能达到现在的十倍。此外,Uniswap 和 0x 也计划在 2020 年下半年投产。

Plasma 提供的扩容技术可以实现更高的吞吐量和更低的延迟,而且没有任何抵押品 / 资本要求。我们在 Plasma 研究方面已经取得了长足的进步,尤其要提一下的是 Matic Network,他们已经使用 Plasma 技术的以太坊主网上启动了一项试验,预计未来几个月为更复杂的应用程序提供支持。

最后,还有一项被称作「rollup」的新技术,可以将扩容比例提升 10-50 倍(而且还没有延迟),这其实也是 Uniswap 在他们扩容试验中使用的技术。所以,现在我们需要关注的就是看这些技术会在什么时候真正投产了。我们觉得,2020 年上半年可能会有很多事情发生,然后到下半年,一些使用相关解决方案的应用程序会实际投入使用。到 2020 年底,一些开放金融系统应用程序的吞吐量可能会是当前以太坊的 100 倍以上,延迟也会减少到当前的十分之一。

2、法定货币「入口」

在过去的一年时间里,开放金融系统「入口」也得到了较大改善。比如 Bakkt,他们在今年九月正式推出了期货合约产品,而且交易量正在迅速增加,最近日交易额突破了 4300 万美元,未来 Bakkt 可能还会推出更多产品——这种趋势真的令人感到兴奋!

在消费者方面,Wyre (及其众多竞争对手)也推出了一系列产品,让用户在不到 30 秒的时间里将美元兑换成以太币、比特币、或是 DAI,所有操作都不用离开钱包或 APP。这种用户体验真的很棒,而且很好地解决了法定货币「入口」问题。我们认为,随着市场上越来越多的产品上线,开发金融系统的法定货币入口成本将得到进一步下降,2020 年甚至可能会拓展到美国以外的更多市场。

3、基础设施

在开放金融系统普及应用面临的三个主要障碍里,基础设施方面进展的速度是最慢的。Alchemy 的推出,可能是开放金融系统基础设施发展过程种值得关注的一件事。Alchemy 虽然让以太坊节点交互变得更便宜、更高效,但他们仅仅解决了一部分基础架构问题,而且与以太坊节点之间仍然存在「接口」问题,这意味着 Alchemy 想要获取数据并在应用程序中显示相关数据依然非常困难。此外,其他类似 Alchemy 的解决方案还存在速度较慢等问题。

相比于开放金融系统在可扩展性和法定货币「入口」方面取得的巨大进步、而且预计在 2020 年会有更多改进不同,开放金融系统基础设施优化的速度可能会依然以较慢的速度发展。我们的期望是,大约需要五年时间才能让人们感受到开放金融系统基础设施所带来的变革。

幸运的是,我们认为基础设施障碍其实应该算是「软障碍」,即便基础设施没有被充分开发,构建应用程序依然是「可能的」。另一方面,我们认为可扩展性和法定货币入口属于「硬障碍」——因为这两个问题不解决,应用程序将无法使用。所以,在这些硬障碍已经有所改观、以及我们对未来期望的前提下,开放金融系统未来几年的发展应该非常乐观。

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