此文根据背景需求对原文有改动。文章的信息不对称非指炒币向而是更多是行业想象讨论,是关于他对加密货币行业从业者的信息不对称现象的一些想法,为什么会有信息不对称?为什么币圈和互联网圈会有这么大区别?为什么比特币闪电网络的人不了解以太坊的扩容方案?为什么 FinTech 的人不去了解 DeFi 对他们的威胁?比较有趣的是他文末提出的加密货币知识金字塔,可以测试一下自己到了哪一个层级。

原文标题:《加密货币从业者的信息不对称》(Information Asymmetry in Crypto
作者:Jonathan Joseph,Smart Money 联合创始人
译者:soros

我是创业者也是 VC 投资人,我曾在很多市场上工作过和学习过。从以往的经历我学会了怎样如何在几周或几个月的时间内在一个行业从一无所知转变为知识渊博。

但我发现在加密货币行业中这是不可能的。

我几乎每天都会和币圈从业者讨论或者互动。有趣的是,总是会有不同的事物让我惊叹。由于各种原因,大家对行业的一些最基本要素也会存在误解,并不是被故意误导,而是加密货币行业中存在一个巨大的信息不对称程度。

魔幻的加密货币:信息不对称差距越来越大,你处在知识金字塔的哪层?

比如以上的最近的两个从业者的推文,是两人之间关于对基本面信息认知的重大脱节的一个例子。

为什么从业者会有如此大的信息不对称?

加密货币领域比任何其他技术市场复杂 10 倍,可以公平地说它在多个维度上复杂 10 倍。

区块链初创公司需要解决迄今为止无法量化的大量问题和风险。最重要的是,它下面的产业环境和构造板块都在快速变化。

行业中的一些最好的团队正处于他们发展的第二或第三个阶段,前沿和广阔的设计空间区块链和智能合约平台的新颖性为丰富和具有挑战性的实验提供了条件,但仍然是一个陡峭的学习曲线。

18 个月前币圈的成功实践和领导思想到现在大部分内容已经过时。

币圈与互联网圈之间的差异

ICO 泡沫和互联网泡沫之间存在许多明显的相似之处,但有一个关键区别。

「这是互联网。你不需要收入,你只需要眼球」,这是推动网络泡沫破灭的许多初创公司的疯狂原因和假设前提。这个泡沫是由风险资本私募融资推起的,所以当「不再能吸引眼球」和网络泡沫破灭时,风险投资和创业公司会受到重创,因为死亡螺旋随之而来,创业公司会用完现金。任何创始人或风险投资人会发现一个企业的「收入无关紧要」是错的。

ICO 泡沫看到了各种类似的,但关键的区别在于,这些假设背后的代币是流动的。事实上,大多数项目表面上失败,但都会为投资者提供纯粹的非理性投机回报,使已经宣告破产的代币在无意义的估值下交易。当然,像 Dogecoin (狗狗币)这样的项目,其创始人明确表示该项目已死,狗狗币在理性和有效的市场中应该趋向于 0 美元。互联网的项目钱烧完了还没上市会死亡消失,而币圈,死而不僵,只要还在交易所依然可以来回割韭菜。

这种奇怪的经济失效,令消费者和经济学家感到困惑,并继续将许多加密货币创业公司转向一种模式,该模型假设中唯一目标是上中心化交易所。

令人眼花缭乱的创新步伐

越来越明显的是,信息不对称差距正在扩大,而不是在缩小。

在加密中有许多垂直方向发展,并且在多个垂直方向上充分了解它几乎是不可能的。发展过于多样化,对于任何想要充分学习的人来说,进展都太快了,我真的太南了。

传统的风险投资没有达到学习速度是可以理解的。更有趣的是专注加密货币领域的 VC 也有很多处于落后。一些加密货币风险投资公司公开的对加密货币未来的看法令人尴尬。

即使连专业的加密货币主题投资专家也会很快落后,那么投资多面手有什么机会呢?

比特币开发者不知道以太坊上的创新

虽然我绝对不是 Lightning Network (闪电网络)的专家,但我经常与一些闪电网络初创公司和开发人员保持联系和沟通。

就在上周,一位闪电网络开发人员向我展示了迄今为止我见过的最酷的演示。当测试支付无缝通过时,她的脸上充满了自豪感。

有点羞怯,我问她是否听说过 Burner 钱包。她说没有。我解释说,Burner Wallet 通过 URL 为 DAI 启用了即时,一次性支付渠道,该 URL 通过侧链巧妙地解决了可扩展性性问题。它现在运行良好,不需要持久性,并且已经集成到许多以太坊和 DeFi 初创公司中。

我问道,Burner 钱包与 WBTC 或 TBTC 相结合,是否使 Lightning Network 过时了?她不得不把手机拿到谷歌「Burner Wallet」。这一次,她惊叹地下巴掉了下来。

今天,闪电网络还没有为黄金发展时期做好准备,仍然致力于持久性的基本和关键任务处理。有一个以太坊开发者的黑客(指 Burner 钱包开发者)使闪电网络网络过时了吗?我不知道。也许。但更重要的是,在过去的几个月里,我认识一个闪电网络创业公司或开发商都没有听说过它。

Fintech 死到临头也不知道 DeFi

信息不对称的最有趣的例子涉及来自传统 Fintech 的人。

不止一次,与一位 Fintech 的首席执行官谈过,他的公司可能受到 DeFi 产品的威胁。但这位首席执行官不仅对基于加密货币产品的竞争潜力一无所知,而且显然没有认真对待基于加密货币的替代方案的潜力。

从一家需要知道该问题答案的公司的首席执行官的嘴中听到「为什么我想在一个区块链上做这件事」,当然让我的下巴大跌。这应该也让每个 GP 和 LP 下巴大跌。他应该很好地去理解基于区块链的金融服务的潜力。

DeFi 创业公司拥有各种 Fintech 杀手的早期原型。我认为哪些 Fintech 公司会被威胁?他们全部都会。

我不知道近期 Fintech 交易的任何投资备忘录,但如果他们没有包括对 cDAI 及其增长的认真分析,那么他们就错了。

币圈知识金字塔

我认为在加密知识水平上描绘一个知识金字塔会很有趣。它可能过于概括,但有助于理解加密货币社区里一些人对信息的理解要另一些要深刻得多。

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来源链接:realsatoshi.net