Stafi 通过收益权债券 rToken,让 Staking 代币获得流动性收益。

原文标题:《CoinBene 对话波卡生态 Stafi:让你获得「双倍」Staking 收益》
嘉宾:向阳 Owen,Stafi 联合创始人
主持人:方鱼,CoinBene 品牌官

Part1-Self-introduction

【方鱼】:大家好,我是本次 AMA 主持人方鱼。这次活动我们请到 Stafi 联合创始人向阳 Owen 为大家分享 Stafi 如何在波卡生态中让你获得「双倍」Staking 收益。

首先,请向阳 Owen 用一句话介绍 Stafi 协议。

【向阳 Owen】:

好的,主持人好,大家好!

我是 Stafi 的 Co-Founder 向阳,大家也可以叫我 Owen。

今天非常开心能参加 CoinBene 第五期的线上 AMA 活动。

如果用一句话介绍 Stafi,那就是 Stafi 是第一个解决 Staking 资产流动性的去中心化协议。

Part2-AMA

1. 看到 Stafi,我想到了 DeFi,所以 Stafi 也是一个组合词吗?这是一个怎样的项目?想解决什么问题?

哈哈~是的。Stafi 其实是 Staking+DeFi,同时也是 Staking+Finane,的组合。

前面也提到了,Stafi 是第一个解决抵押资产流动性的去中心化协议。

相信大家对 Staking 应该都有或多或少的了解(Staking 简而言之就是基于 PoS 或者 类 PoS 共识机制下的质押挖矿)

如何获取「双倍」Staking 收益?了解波卡生态资产流动性协议 Stafi

我们从 Stakingrewards 上可以看到,目前 PoS 类项目的市值超过 $105 亿(今年 2 月 14,市值超过 $203 亿);而且在可以预见的未来,随着 ETH 转 PoS、和波卡等更多新项目的上线,这个体量会越来越大。

作为持币用户,我们最关心的肯定是如何才能获得更多的收益,我相信,很多人都清楚,我们持币去做 Staking,会有一定的年化收益;相反,如果不去做,就会被网络增发所稀释;所以,我们绝大多数的持币用户都会选择去做 Staking;当前 Staking 资产超过 $68 亿,全网 PoS 项目的质押率将近 65%,甚至像 Cosmos、Tezos、Kava 等质押率都超过 70%;有些甚至到 80%;

然而,存在一个两难的问题,就是,如果我们选择去做 Staking,我们的手里的币会有一个锁定期,这个锁定期短的 24 小时,长的几天到几十天不等,像 XTZ、ATOM、IRIS 都需要 21 天;有些会更长,像将来以太坊锁定期可能长达 4 个月;在锁定期,我们是没有办法交易的,什么意思呢,就是不管二级市场币价如何涨跌,我们是没有办法去交易所及时交易的,很有可能就会错过最佳交易时机,造成损失;这也是很多委托人一直在抱怨的点,说做 Staking 嘛,容易错过行情,不做 Staking 的话,会被稀释,确实两难,很痛苦。

Stafi 最原始的出发点,就是想解决这个两难的问题。通过 Stafi 协议,我们可以给用户发一个 1:1 对应所属权和 Staking 收益权的债券(我们暂且称它为 rToken),而这个 rToken 是可以在二级市场交易的,完全不影响,其所对应的 token 在原链,一直做着 Staking 获得收益这件事;所以说,使用 Stafi,可以让我们既享受到 Staking 带来的收益,又能够享受到其流动性。

不仅如此,今后 rToken 还可以去 DeFi 市场(像 Compound、Lendf.me 等)去做存币生息或者抵押借贷,以此获得更多的收益!

当然,谁拥有了这个 rToken,谁就拥有了原 Token 的所属权,和从此刻开始 Staking 的收益,且谁拥有这个 rToken,也就拥有了随时发起,停止 Staking,赎回原 token 的权利。

总而言之,Stafi 将开启 Staking Finace 时代,将给大家带来更多获利的可能,也将为丰富整个 PoS 生态做出自己的贡献。

以上,回答完毕!

2. 其实对于很多用户来说,并不是很清楚,Staking 为什么要设定锁定期呢?

前面也提到,锁定期是指,参与 Staking 后,如果决定不再 Stake (比如决定来满币出售自己的代币时),参与者在发起赎回操作之后,必须要等待一段时间,Token 才能完成解锁,自由流通,拿到满币交易所来卖。

Staking 的锁定期是由项目方制定的,之所以会有锁定期,主要是为了避免节点作恶,而设计的保障措施。

比如可以防止 PoS 长程攻击问题,锁定的 Token,可以作为节点恶意攻击时的惩罚。锁定期给了系统发现,或是社区 举报恶意行为的观察时间。

锁定期是新一代 PoS 项目的里面都会采用的安全机制。

以上,回答完毕!

3. 好多交易所、钱包都做 Staking,Stafi 的 Staking 与其他 Staking 有哪些不一样?

Stafi 是给整个 Staking 生态服务的。

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Stafi 并不会改变之前 Staking 的逻辑,以前你喜欢去交易所做 Staking,还是可以选择该交易所;以前你喜欢在某个钱包做 Staking,还是可以选择该钱包;以前喜欢委托给某个节点服务商,依旧可以委托给该服务商;我们只需要在中间加一层 Stafi 协议即可,用户通过 Stafi 协议去选择自己之前喜欢的服务商,就可以享受到额外的服务;即刚才提到的,通过 Stafi 协议去做 Staking,会同时给用户生成一个 1:1 锚定了原来 token 所属权和 Staking 收益权的 rToken,让用户既获得了 Staking 的收益,又能享受其流动性。

以上,回答完毕!

4. 我们注意到,您在在前面反复提到了 rToken,这是一种什么类型的 Token 呢?能不能给讲讲 rToken 有什么特点?

rToken 是参与者通过 Stafi 协议生成的,1:1 锚定原 token 所属权和 Staking 收益权的代币,通俗讲其实就是一个可生息债券,属于 Staking 的一个衍生品。

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rToken 综合来说有【等额性】【奖励性】【可赎回性】【可交易性】【功能性】和【可拆分性】六大特性。

首先,【等额性】是指 rToken 数量,等于质押 token 的数量。 例如,如果我们 stake 100 个 ATOM,我们将获得 100 个 rATOM,

其次,【奖励性】只指 rToken 的持有者,将获得其质押资产所有的 Staking 收益,例如,如果您拥有 100 个 rATOM,您将获得对应 100 个 ATOM 质押挖矿所带来的的收益。

【可赎回性】是指 rToken 是赎回我们的 Staking 资产的唯一凭证,谁持有 rToken 谁就拥有赎回对应 Staking 资产的权利。

【可交易性】是指 rToken 是可以去二级市场交易的,但 Staking 资产是不能的; 我们把手里的 rToken 卖掉,意味着我们出售了正在做 Staking 的资产,和这些资产自此以后 Staking 收益。

【功能性】是指 rToken 是可以为 Defi 世界提供更多可能性的一种资产,其衍生产品(例如指数,头寸)可以为我们带来跟多获利机会。

【可拆分性】是指 rToken 可以是可拆分的,例如,我们可以根据需要交易 100 个 rATOM 的 1.23 或 29.31 个

以上,回答完毕!

5. 听闻 Stafi 是建立在波卡生态上的,是基于怎样的考虑与波卡联合呢?

从 Stafi 的角度:

首先 Stafi 与波卡都基于 Substrate 技术框架开发的;Substrate 是 Gavin Wood 博士领导的技术团队,在区块链领域深耕多年的技术积累,极大地降低了区块链的开发门槛,这是在区块链开发,模式层面的巨大进步。

其次,Stafi 旨在提供各个项目 Staking 资产的流动性,这意味着 Stafi 项目需要与不同项目进行跨链通信,波卡 Polkadot 本身就是针对跨链协议设计的,能有效提高 Stafi 和各项目之间的交互效率。而且,波卡今后会开放平行链插槽,Stafi 将来成为波卡平行链后,将会共享波卡的共识、治理和消息路由,进一步提高链的安全性。

第三,波卡(Polkadot)可以说是当前名副其实的 「网红」 项目,在中国社区的影响力也非常大,Stafi 积极融入波卡生态,对 Stafi 来说,可以快速的建立更加广泛的认知与共识。

从波卡的角度:

⼀⽅⾯,波卡需要的不是普通区块链,⽽是「有跨链需求」的平⾏链,这⼀类项⽬作为使⽤波卡的刚需存在,Stafi 因为是希望解决各个 PoS 项目 Staking 资产的流动性,因此跨链需求是我们的刚需,⽽不是蹭热度的伪需求。而且,Stafi 协议作为 Staking 衍生品工具,最终会在波卡 Polkadot 生态中普及,并为波卡吸引更多用户。这也是为什么波卡,很快就给了 Stafi 很多⽀持的原因。包括得到了 WEB3 基金会的资金支持,以及入选了 Substrate Builders Program 项目等。

以上,回答完毕!

6. 我想用户最关心的问题是,第一安全如何?第二收益率怎么样?

首先我们来说一下安全性。

可以从两个层面看,一是对于原链的安全性;二是对于 Stafi 的安全性。

对于原链来说,Staking Rate 越高,原链越安全。而去年年底的一篇论文,提到一个观点,随着借贷收益>Staking 收益,理性且没有恶意的参与者,为了优化他们的资产收益,会选择将他们的 Token,从 Stake 合约中,转移到借贷合约中去,这会降低质押率,从而降低了 PoS 网络的安全性。这确实是一个很有可能发生的风险,但是随着 Stafi 协议的出现,这个问题可以迎刃而解。就是这些参与者,可以通过 Stafi 协议去做 Staking,就可以正常享受到 Staking 的收益,同时还会拥有一个 1:1 锚定原 Token 所属权,和 Staking 收益权的 rToken,然后拿着这个 rToken 去借贷市场做存币生息,这样加起来,参与者就可以获得近乎「双倍」Staking 的收益了。原链项目的质押率会越来越高,理论上可以达到 100%,所谓的 PoS 网络的安全威胁自然被解除了。

第二,对于 Stafi 链本身来说,首先,Stafi 是一个去中心化的协议,其本身就一条独立的 PoS 链;任何通过 Stafi 去生成 rToken 的过程、包括赎回等相关操作,都是公开,透明,且不可篡改的。

如何获取「双倍」Staking 收益?了解波卡生态资产流动性协议 Stafi

其次,为了确保 rToken 的不可替代性,我们创建了 Staking Contracts,作为纪录账本,维护 Staker 与 rToken 债券持有人之间的关系;而且整个 Staking 过程,是通过私钥签名完成的,谁拥有 rToken,谁就拥有唯一能赎回原 Token 的私钥。

再者,Stafi 并不会改变整个 Stakin 的过程,我们原来委托 / 选哪个节点,现在还是选哪个节点即可;Token 原来质押在原链,现在还是质押在原链;只不过在中间加了一层而已,而且还是一个去中心化的协议,所属权、收益权和赎回权的私钥,都掌握在我们自己手里,自然是安全的。

还有就是,前面也说过,Stafi 是基于 Substrate 底层做的开发,跟波卡一样,都是用的 Substrate 这个框架,所以从链的底层的逻辑来看,Stafi 的安全性和波卡底层的安全性是一个等级的。

另外就是对于整个 PoS 链的网络节点还有维护来说,大家也可以放心,Stafi 的核心团队,都是来自 Wetez,而 Wetez 是最早的一批节点,也是二十多个 PoS 链的节点服务商,而且在圈子内,我们跟很多国内外非常优秀的节点都有合作,相互之间也会经常探讨;如果 Stafi 项目一旦上线,我们会最大范围的去拉更多优秀的节点,参与到 Stafi 网络中,来共同维护整个网络的安全。所以从这个方面,大家也可以放心。

对于收益,我也想从两个层面和大家分享。

第一个,前面已经提到了,通过 Stafi 协议去做 Staking,就可以正常享受到 Staking 的收益,同时还会拥有一个 1:1 锚定原 Token 所属权,和 Staking 收益权的 rToken,然后拿着这个 rToken 去借贷市场做存币生息,这样两部分加起来,参与者就可以获得近乎「双倍」Staking 的收益了。

第二个,Stafi 本身是一条 PoS 链,也会有自己的 Token 模型,一方面是作为执行合约必须收取的 Gas 费,另一方面是网络能够持续稳定的运营,需要一套激励相容的机制。早期,为了鼓励大家去积极的使用 Stafi 协议,会有 Staking Drop;即通过 Stafi 去做 Staking 的话,会收到 Stafi 空投的 Token,这会为大家带来额外的收益。

7. Stafi 的使用场景是怎样的?目标是?

好的~我们来先看一下使用场景

目前能想到的第一个使用场景是,Stafi 生成的 rToken 可以去交易所交易(不管是去中心化交易所还是中心化交易所都行)。

而且我们已经研究了像 IDEX、Kyber、Uniswap、0x 等去中心交易所的,token 上线申请规则,和流动性提供方案;

我们也跟好多家中心化交易所(包括像咱们满币 CoinBene、还有 BitMax、Bithumb Global、抹茶 MXC、BiKi、瓦特 WBF 等)都交流过,他们也表示很感兴趣上线 rToken,因为这样不仅可以给交易所带来更多优质资产,还能够提升交易频次,而且对于交易所的很多普通用户,今后可以直接购买 rATOM,而不用去了解什么节点啊什么质押啊什么解锁啊赎回啊锁仓啊~这些东西,他买 rATOM 就直接买了一个生息资产,就已经相当于参与了 Staking;这相较于买 ATOM,可能对他们会更有吸引力;因为假设价格一样,买 100 个 rATOM 在一个月后可能我账上会有 101 个阿童木,但是我买 100 个 ATOM,一个月后,账上还是只有 100 个。所以说,交易所是很愿意引入 rToken 的,大家今后一起期待吧。

另一个很重要的使用场景是 DeFi/ 借贷市场。

DeFi 在蓬勃发展,但是可抵押资产却还是只有那些,基本上停留在以太坊 ETH,MakerDAO 新出了一个多抵押贷,搞半天可抵押资产也就增加了一个 BAT;Compound 上面可以存币生息的资产也就 ETH、DAI/SAI、USDC、wBTC、Augur、0X 和 BAT,其实我们都可以看到像 ATOM、XTZ、LINK 这样的很多 PoS 项目资产比 Augur、0X、BAT 这个资产质量都要高。rToken 可以把这些资产引入到 DeFi 市场,因为 rToken 是一种 erc20 兼容资产,会造福现在的以太坊 defi,同时 rToken 也是波卡上的资产,波卡的互操作性一旦联通,rToken 也会将服务于波卡生态,将会进一步助推 DeFi 的发展。而且,我们目前也在和 DForce、DDEX 等优秀的 DeFi 团队在探讨、交流,希望能够尽快推进,尽快服务于大家。

以上是目前最为重要和直接的使用场景。至于更多,比如应用于做 Token 型指数、和头寸等,都是可以有很广泛的应用场景的。期待大家今后,一起去开发。

对于第二个问题,Stafi 的目标,

第一个是,解决 80% Staking 资产的流动性。这将是一个百亿美金的市场,而且规模不断壮大。

第二个,Stafi 从解决 Staking 资产流动性做为切入点,逐步解决跨链资产交互等技术难题;等今后实体资产,上链通证化后,通过 Stafi 协议,可以将通证化资产「再通证化」,可以有效整合实体资产做成一个 Token 型基金。帮助实体资产的持有者高效、安全的进行资产流通,帮助投资者实现持续稳定的资产增值!比如,Stafi 将来可以帮助住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等上链 token 化的信贷资产,做成信贷去中心化 token 型基金,降低产品融资成本、提高项目运营效率,提高投资收益的稳定性。这个市场非常有想象空间!当然,我们看好将来这个巨大的市场,但实体资产和信贷资产上链通证化,还需要一个很漫长的过程。至于多久,需要交给时间。

以上,回答完毕!

8. 近期数字货币集体崩盘,对于此您怎么看?是否有好的投资建议?

首先,我们要非常清楚,当前的金融市场,不管是股市还是原油,还是贵金属,整体都在缩水,并不是数字资产单独的行情。这主要还是受全球疫情的影响,整体经济环境都不好,从通缩的大环境下来说,各金融资产短期表现都不会太好。

我是 2013 年第一次了解和购入 BTC,期间大起大落多次,整体来说,个人经验是,我们需要尽可能找共识程度大的,价值捕获清晰的,有真正价值支撑的资产,做长期价值投资,这样赢的概率会大些。