如果把比特币比作一家公司,如今,这家公司达到出走的 CEO 中本聪最初的要求了吗?

比特币从极客小众圈子玩物到大众投资标的,只花了不到 10 年时间,总市值一路高歌猛进。

2017 年 12 月中旬,比特币单价突破历史高点,接近 2 万美元高位,总市值超过 3 千亿美元。有人统计,市值从 0 到跻身千亿美元俱乐部,比特币仅花了 7 年时间,而为了达到这个成绩,亚马逊努力了将近 20 年,苹果公司则努力了 31 年。

目前,比特币价格保持在 6500 美元附近,仅半年时间,比特币市值就从最高点,跌去了将近 70%,从数字大小看,幅度超过整个甲骨文公司市值,接近英特尔市值。

正是因为如此,人们对比特币的质疑屡见不鲜。一代投资传奇巴菲特曾发话,「你无法确定比特币的价格,因为这种资产不能创造价值……从这个角度来说,它就是个不折不扣的泡沫。」

游走在数字黄金和泡沫两个极端的比特币,哪一个才是它的真面目?诞生将近 10 年,在下一个 10 年来临之际,比特币的方向在哪里?

被吹起来的数字黄金

关于比特币泡沫、骗局的传言从来没有间断,与此相背离的是,在唱衰声音高昂之时,比特币价格依然一路高歌。

2017 年,比特币价格连续创下新高,仅 1 年时间,比特币价格涨幅就超过 1000%。据 CoinMarketCap 的数据,去年 12 月中旬,比特币价格抵达最高位,总市值超 3 千亿美元,如果把比特币当做一家企业,那它的发展迅猛、成果卓然之势令人惊叹。

根据彭博社的一篇报道,价格飙升后的比特币总市值,已经远超多家金融公司,甚至其他经济体。

比如,全球知名高盛集团,市值约 970 亿美元,瑞银集团市值约 670 亿美元,两家公司市值加在一起,依然比不上比特币总市值。

另外,据海外媒体 Cointelegragh 的一份统计,如果把比特币与亚马逊、可口可乐、麦当劳等企业市值相提并论,比特币的市值排名并不落后。比如,在全球 65 个国家拥有雇员 14 万人,拥有 1 百多年历史的波音公司,其 1620 亿美元的市值,还是比不上问世时间不足 10 年的比特币。

从 3 千亿到 1 千亿,半年时间比特币市值蒸发了一家英特尔比特币市值仅次于亚马逊,来源:Cointelegragh

与拥有百年历史的通用汽车相比,比特币的表现依然抢眼。

去年,一位名叫 Charlie Bilello 的加密货币爱好者曾做出比较,在比特币市值 1600 亿美元的时候,整个规模已经超过通用汽车的总市值,后者创办历史逾百年,在世界各地拥有超过 29 万名雇员。

从 3 千亿到 1 千亿,半年时间比特币市值蒸发了一家英特尔

有人认为,高市值依赖的是人们过高的预期,一旦泡沫被戳破,比特币价格必定大跌。

的确,高位并没有持续很长时间,从去年年底到现在,从 2 万美元到 3600 美元,比特币价格几乎跌去了 7 成,在低迷的市场背景下,即使主流币王比特币,也无法走出独立的行情。

作为一个诞生不到 10 年的新生事物,比特币仍然处在非常早期阶段,但幼小的比特币,潜藏了巨大的能量。

不稳定比特币的另一面

相比于其他投资品,加密数字货币仍然是波动最大的一类,不过,这种观点可能要有所改变了。

近日,一位交易所分析师提出观点:事实上,近段时间比特币的价格波动性,已经远低于部分华尔街的知名股票,包括亚马逊、Netflix 等技术巨头,以及芯片制造商英伟达。

10 月 10 日,芝加哥期权交易所 (CBOE) 分析师 Kevin Davitt 发文称,近 20 天以来,比特币的历史波动性 (HV),即日均价格的变化率已经跌到 31.5%,比英伟达、亚马逊、Netflix 公司还要低。回顾去年 12 月,比特币价格创下接近 2 万美元新高时,这个数字曾高达 140%,远高于这些企业。

从 3 千亿到 1 千亿,半年时间比特币市值蒸发了一家英特尔各大公司及比特币近 20 天以来的 HV

从上图可以发现,比特币当前的价格走势已经几乎与苹果公司 (29.3%) 股票一样稳定。Kevin Davitt 由此做出判断,日均价格变化率的下降,暗示着比特币生态正在发生「结构性转变」,预示着虚拟货币市场正在走向成熟,不过,他也坦然,现在做出结论还「为时过早」。

在金融市场面临巨大挑战、全球股指遭遇集体暴跌的情况下,作为避险资产的比特币,再次进入人们的视野。

潜藏的危机

作为一项宏大的技术实验,高价比特币背后也潜藏着危机。

2011 年 4 月 23 日,比特币灵魂人物中本聪,在给其中一位开发者留下最后一封邮件后,销声匿迹。虽然他早已安排好一切,但在比特币不断壮大之后,中本聪当初没预见到的问题,开始显露。

首先是比特币交易速度问题,2016 年,比特币核心组与提倡大区块的两派人开始针对比特币网络运行慢问题进行讨论,由于利益无法协调,双方僵持不下。

2017 年 8 月,矿池 ViaBTC 挖出第一个区块,开始对比特币区块链进行硬分叉,一种新的竞争币比特币现金(BCH)诞生。

其实比特币和比特币现金最大的不同,不在于新旧之争,而是双方对中本聪对比特币的定位理解上。对于比特币交易缓慢问题,BCH 的解决方案是扩大区块容量;而比特币核心组继承了中本聪最初的设想,认为比特币是一种由所有节点参与验证交易信息的系统,因此,引入闪电网络才是出路。

很难说,哪一方才是中本聪的继承者,2008 年 10 月 31 日,中本聪发布的白皮书中,的确提到比特币区块大小最大可以达到 32M。直到现在,关于谁是「真正比特币」的争论还在进行。

另一方面,诞生于极客圈子的比特币,自身也面临着安全问题。据统计,8 年时间里,已经有多达 29 起黑客攻击比特币事件发生,按照不同时间价格汇总,总收益超过 13 亿美元。

在安全无法保障的情况下,比特币还能和其他公司资产等量齐观吗?

据 CoinMarketCap 网站数据,目前市面上流通着超 2 千种代币,尤其是以太坊出现后,多数应用均把以太坊选作开发平台,比特币场景应用越来越边缘化,反而成为用户寻求升值的资产。

如果把比特币当做一家公司,经过多年自主运营后,公司的方向已经和中本聪最初的愿景大不相同。

「本文提出了一种完全通过点对点技术实现的电子现金系统,它使得在线支付能够直接由一方发起并支付给另外一方,中间不需要通过任何的金融机构。」在中本聪的设想里,比特币是一种不需要中间机构参与的货币。

但现在,比特币的「数字黄金」地位,远高于货币。

比特币的野望

去年 12 月到今年 1 月,比特币市值占整个加密货币市值比例持续下跌,一路跌至 32.45% 的历史最低点,对此,有评论员称,随着山寨币市值极大幅度增长,比特币正在逐渐失去它在加密货币市场的主导地位。

事实并非如此。今年 7 月份以来,比特币市值占比再次升至 50% 以上,最高达到 66%。如今,整个加密数字货币市场,无论从社区威望还是市值来看,比特币都稳坐头把交椅的位置。

从外部环境看,在全球经济恶化的背景下,无论是股票,还是期货等金融市场,也都面临着严峻的挑战,这对比特币来说,是危机还是机遇?

在比特币「数字黄金」身份不断强化的时候,比特币现金则不断拓展货币功能。10 月 23 日,BCH 钱包进入巴西、波兰、克罗地亚和罗马尼亚 4 个市场,提供波兰语、克罗地亚语和罗马尼亚语多语支持,允许用户在没有互联网连接、没有额外账户或无需下载应用程序情况下,将 BCH 发送给对方地址。

比特币太新了,新到没有哪一中经济形态能给比特币以借鉴。对于比特币自身来说,接下来的发展,是按照社区的意志,坚持去中心化的发展路径;还是适应市场需求,引入更多的技术,朝着中本聪最初的比特币设定,进行下去?

内外环境作用下,接下来的 10 年,比特币又会选择哪一个方向?


如今的比特币,依然保留着最初的痕迹。

比如「不需要第三方的支持才能防止双重支付」的去中心化验证,再比如「除非重新完成全部的工作量证明,形成的交易记录将不可更改」的工作量证明方式等,但比特币的终点,已经不知不觉有了偏差。

这样的偏差是好是坏,我们无法预知。在金融咨询公司 deVere 集团创始人兼 CEO Nigel Green 眼中,下一个 10 年,比特币的面貌会与现在大不相同。他还预测,在接下来 10 年内,比特币「在加密货币领域的影响力和主导地位」将「大幅下降」,机会隐藏在「更广泛的加密货币市场。」

也有人看好比特币的未来,正如 30 年前宽带网络、无线网路尚未普及的时候,比尔·盖茨就预言,「每个人的桌子上都应该有一台电脑」。谁又能确定,未来的比特币,或者说加密货币,不会进入每个人的生活呢?

10 年前,中本聪的白皮书孕育了比特币,10 年后,比特币再次站在了一个新起点上。