天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?

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从 Lyft 到 Uber,再到 Zoom、Pinterest 等,备受瞩目的独角兽 IPO 浪潮在 2019 年第二季度全面爆发,其脱手价值超过 1380 亿美元,创下美国该记录新高。

由 Silicon Valley Bank、Perkins Coie 和 Shareworks 赞助的《PitchBook-NVCA 风险资本观察》的最新报告深入分析了截止 2019 年第二季度美国风投行业的一些其他走势。该报告聚焦了日益增长的健康科技行业、投资女性创业公司以及随着脱手价值获益而出资人资金回笼可能引起的融资反弹等趋势。完整的报告可以免费下载,为了快速获悉要点,Pitchbook 整理了以下的关键图表,由硅谷洞察进行编译。

  • 2019 年的风投资本规模与 2018 年持平

风险投资总额(包含大型交易)在第二季度达已达到约 660 亿美元,几乎是去年总投资的一半。所以 2019 年可能使风险投资额连续两年达到 1000 亿美元。天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?

  • 连续六个季度资本投资额超过 250 亿美元

尽管资本投资自去年第四季度以来有大幅下降,但由于风险投资持续强劲使得资本投资总额连续六个季度超过 250 亿美元。
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  • 大型交易持续上升

大型交易自 2013 年呈爆炸性增长,从报告中 2019 年上半年的 123 笔交易来看,2019 年将持续这种增长趋势。但到今年为止,平均交易规模总体已达到稳定水平。天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?

  • 天使轮和种子轮投资降温

在收到天使轮和种子轮融资的公司中,它们成立时间的中位数首次超过三年,由此可见,投资者似乎更偏重投资更成熟的创业公司以此来降低风险。总的来说,天使轮和种子轮投资持续下降。
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  • 后期风险投资额保持稳定

虽然连续四个季度后期投资交易金额超过 200 亿美元,但其交易规模的增速自 2019 年以来在减缓。

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  • 5000 万美元以上的交易对后期风险投资额至关重要

较小规模和传统式的风险投资交易在后期非常频繁,且超过 5000 万美元的交易仅占最终风险投资的 17.1%。但超过 5000 万美元的交易价值占了总价值的 70%以上。天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?

  • 西海岸仍是资本投资的重心

西海岸不仅保持了其首选投资地区的长期地位,而且它在第二季度获得了 58%的资本投资——较上一季度的约 47%大幅增加。
然而对中大西洋地区而言,虽然第一季度获得超过 30% 的投资——相较之前有显著的增长,但是 2019 年第二季度该地区获得投资比下降至 17%。
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  • 软件领域投资有所下降

软件仍然是最受欢迎的投资领域,但是其投资笔数的份额已降至 40%以下。投资像 Uipath 这种公司的大型交易仍占主要部分,且投资金额与 2018 年持平。天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?

  • 医疗科技投资趋势迈向破记录之年

治疗慢性疾病及医疗保健成本的持续上升促使医疗技术在最近几年快速发展。根据这份报告,医疗科技领域已获得超过 47 亿美元的投资,照此规模,医疗科技的投资额在 2019 年将再创新高。
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  • 由女性创立的公司正在增加

就风险投资而言,今年对女性来说是非常重要的一年。像 Glossier 和 Rent the Runway 这样的女性创业公司在上半年已获得了巨额投资,资本投资总额高达约 19 亿美元。天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?自 2006 年以来,在海湾地区由女性创立的公司相比其他大城市获得了更多的风投机会,对这一点并不奇怪,但近几年,其他大城市的女性创业公司也在逐渐受到风投的青睐。
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  • 企业风险投资(CVC)趋于稳定

如 SoftBank、亚马逊和 Alphabet 等重量级企业的风险投资部门为风险投资的份额增长做出了重大贡献,但其总体趋势在减缓,到 2019 年将到一个更稳定的水平。
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  • 大规模的独角兽 IPO 使脱手价格创新高

由于 Uber、Slack、Beyond Meat 和 Zoom 等公司上市,2019 年第二季度的脱手价格创历史新高。首次公开募股占 2019 年脱手价格总额的 80%以上。
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  • 资本募集继第一季度放缓后迎来反弹

自 2014 年以来,普通合伙人每年筹款超过 330 亿美元。由于最近的脱手价值回流到有限投资人和重新分配鼓励政策的影响,今年的资本募集情况将有望加速发展。天使轮和种子轮投资降温!2019 风投趋势如何走?(本文译者:花火)
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