稳定币 USDN 和 DAI,它们有何不同

稳定币 USDN 和 DAI,它们有何不同

稳定币是 DeFi 行业的关键要素之一。Waves 开发者倡导者弗拉基米尔·朱拉夫列夫(Vladimir Zhuravlev)在本文中通过对比与目前世界最大的算法稳定币 DAI 的区别,探讨 Waves 区块链上的稳定币 USDN 的三个主要功能。

在去中心化金融(DeFi)领域,有很多工具可以提高广大用户在金融交易时的透明度和效率。而稳定币(或称加密资产,通常锚定美元或其他现实资产)依然是最常见的 DeFi 工具。

稳定币之所以受欢迎,是因为它可以保护投资者免受价格波动带来的影响,可以让他们持有的加密资金通过 DeFi 工具快速交易。对于许多用户来说,稳定币有点像通往 DeFi 世界的大门。

世界上最有名的稳定币是 USDT (Tether),但它的竞争对手——算法稳定币,正在迅速获得发展势头。算法稳定币的优势在于可以保证由智能合约控制的资金储备的透明度。算法稳定币的持有者可以肯定其稳定币汇率的稳定性得到了充足储备的支持。

让我们来思考著名的算法稳定币 USDN 对于投资者的优势,并将其与另一种工具 DAI 进行比较。这两种资产都已在去年迅速占领市场,并且总市值都增长十倍以上。但是,USDN 和 Dai 之间仍然存在显着差异。

关于抵押

首先,让我们比较 USDN 和 Dai 的抵押模型。Dai 的抵押系统非常简单:用户可以存入加密资产作为抵押(例如 ETH,WBTC 或 USDC),并兑换获得 Dai。条件是抵押价值(以美元计价)必须是用户收到 Dai 总量的 150%以上。也就是,要获得 100 Dai,用户必须存入价值 $150 的加密资产。

USDN 的发行、抵押机制和 Dai 有所不同。USDN 通过智能合约兑换 Waves 生成,抵押汇率按照 1:1 计算。对于不想存入大量加密资产做抵押的小额投资者来说,USDN 更为方便。

为什么 USDN 抵押模型可以使接受的稳定币不需要额外抵押,同时保证稳定性呢?通过 USDN 备用金率(BR)可以算出 USDN 当前备用金水平为 1.76 (176%)。这意味着作为抵押锁定在智能合约上的 WAVES 总价值比所有已发行的 USDN 总价值高 76%。因此,USDN 处于超额抵押状态。如果 WAVES 价格上涨或者用户继续用 WAVES 兑换 USDN,存入的 Waves 越多,BR 越高,整个系统将越稳定。

当 WAVES 价格大幅下降,BR 跌至 100%以下时,系统同样受到保护。在这种情况下,智能合约开始以相对 WAVES 极具吸引力的价格出售 NSBT,激励用户投资 NSBT,这将增加智能合约的备用储备金。

NSBT 由于以下原因而格外吸引投资者。首先,持有者将获得 staking 收入,该收入由智能合约中 WAVES/USDN 兑换交易的费用组成。其次,新 NSBT 发行公式因具备具有变动的 MoonFactor 会限制 NSBT 的最大供应量,让每个新发行的 NSBT 都会自动比前一个更贵。更多有关 NSBT 在 USDN 质押中扮演的角色,请看这篇文章。

关于 Staking 收入

另一个 Waves 协议功能用在 USDN 上并得到完美实施的是,稳定币 staking 产生的被动收入。没错,这听起来不可思议:用户可以持有固定价格的资产并得到每日收益。

MakerDAO 团队在 2019 年宣布给稳定币持有者提供类似的收益。然后,MakerDao 提出了 Dai 储蓄利率(DSR),付给将通证锁在智能合约的 Dai 持有者。奖励从稳定币发行交易中收取的费用中支付。在最初的几个月中,Dai staking 的 APY 在 4%-8.75% 之间波动,但最终决定将其降低到 0%。虽然当前 Dai 持有者无法享受被动收入,但它依靠已形成的生态,依然占有一定市场。

借助 Waves 协议的共识算法,即租赁权益证明(LPoS),USDN 持有者可以实现 9%以上的 APYWAVES 的租赁机制使 WAVES 的被动收入可以达到 5–6% 的年利率。租赁收益将平分给所有做 staking 的 USDN 持有者。由于一些 USDN 会被用于交易而不是 staking,因此 staking USDN 的年收益增加到 9% 以上。

Waves 协议的共识算法 LPoS,建立在 Waves 协议层面,属于其货币政策的一部分。在开发稳定币时,Neutrino 团队一般会利用这个功能。所以,所有作为 USDN 抵押存入的 WAVES 都会被自动租赁并产生收益,并平分给选择 staking USDN 而不是交易 USDN 的持有者。

USDN staking 盈利能力时有变化,这取决于 USDN 持有者在 staking 的份额,但 APY 依然高于 9%。其实,在 Neutrino 协议上创建的包括 USDN 在内的任何稳定币都可以 staking 得到收入。PyWaves 网站的表格很清晰地展示了不同 APY 信息之间的对比。

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关于转账手续费

以太坊网络的转账手续费用太高,这是那些区块链社区一直在讨论的话题。由于 gas 的结构,使用 ERC-20 标准通证进行的转账向来昂贵,而高额的手续费让小额转账不再可行。假设你要转账 300 个 Dai,需要平均支付 0.0025ETH (超 2 美元)的手续费。或许未来的网络扩展可以解决这个问题,但就目前来看,Dai 的转账手续费仍然很贵。

相比之下,众所周知 Waves 区块链的转账手续费非常便宜,最重要的是,其费用是固定的、与通证的数量和类型无关。不论转账多少数量的 USDN,你只需要支付 0.001 WAVES (不到 0.01 美元)的费用。由于转账手续费很低,稳定币 USDN 可以很方便地进行小额转账。

转账速度是影响稳定币使用是否便利的另一个重要因素。Waves-NG 技术实现了微区块功能,做到了在几秒钟内执行 USDN 转账并将其添加到区块链上。

综上

对 USDN 和 Dai 的技术层面的分析表明,在过去的五年中,Dai 已经发展成为一种大规模,可持续的产品,并在 DeFi 产业中占有一席之地。而 Neutrino 团队已经能够创建新概念,并优化稳定币模型及其重要组成部分,在保证稳定性的前提下保留用户体验。因为有 NSBT 作抵押,用户无需在智能合约上锁仓额外资金。因为 USDN staking 利用 Waves 的 LPoS 共识算法的优势,使投资者能够获得收入。

Dai 成为了加密领域的突破性解决方案,仅用几年时间到达了总市值超过了 10 亿美元。与此同时,USDN 推出刚刚一年多,其抵押已突破 1 亿美元。

Neutrino 总市值的迅速增长,社区的飞速扩张以及 Neutrino 团队所做的完美工作表现,都预示着项目本身具有赶超竞争对手的巨大潜力。跨链通信有望促进大规模应用,USDN 和 NSBT 已经连接到以太坊和 Binance 智能链,并且跨链通信协议 Gravity 的推出将增加更多平台的链接。

你是如何使用 USDN 的?是否试过 USDNstaking 或 NSBT staking?

关于 WAVES

Waves(波币) 是始于 2016 年的技术派公链劲旅,Neutrino 协议,Gravity 协议和 Waves Enterprise 是 Waves 品牌旗下三驾马车,覆盖了 DeFi,跨链与企业应用等热门领域。

Waves 是一个面向 Web3.0 应用及分布解决方案的开放区块链协议和开发者工具集。Waves 的愿景是通过提升 IT 系统的安全性,可靠性和速度,来支持开发者建立自己的链上应用,促进区块链产业的大规模落地。

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