从 Michael Porter 竞争五力模型谈区块链项目如何构筑护城河

亏快链日记 2019-01-08

本文的内容可能会比较枯涩,主要涉及到的是迈克尔波特的五力分析在区块链项目上的应用。如果是商科出身的可能会好理解一些,尽管五力分析是商科里面很基础的一个分析模型,笔者还是很喜欢这个切入角度,区块链这个领域内容太过强调数理技术和金融分析,而十分匮乏商科和法学方面的内容,这是需要改变的。

本文原作为 Messari 分析员 Robert Clark 所写「Protocol Moats and Industry Attractiveness」。笔者进行了增删并置换了案例,部分内容和 Robert Clark 的原意不合,仅供资讯意见分享,不代表 Robert Clark 本人意见。

目录

  • 迈克尔波特和五力分析模型
  • 区块链行业项目竞争
  • 矿工议价能力
  • 用户议价能力
  • 新 / 替代协议的威胁以及现有协议间争斗
  • 区块链的护城河维度

迈克尔波特和五力分析模型

在开始本文之前,先普及一下迈克尔波特其人以及他的竞争五力分析模型(商科出身可以直接跳过哈)。迈克尔·波特是哈佛大学商学研究院著名教授,32 岁即获哈佛商学院终身教授之职,是当今世界上竞争战略和竞争力方面公认的第一权威,被称为竞争战略之父。

五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于 80 年代初提出,用于竞争战略的分析,分析行业的竞争环境。五力分别是:供应商的议价能力、购买者的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化最终影响行业利润潜力变化。其后也应用到企业或者国家的竞争力分析当中。

从 Michael Porter 竞争五力模型谈区块链项目如何构筑护城河迈克尔波特的竞争五力模型

区块链行业项目竞争

加密货币领域充斥着各种各样的业务策略失败,99% 的项目都会归零。很多的项目并不是项目的战略准备不足,而是开源的加密货币领域是一个超竞争市场。这篇文章将详细介绍竞争力如何转变的细节。

从 Michael Porter 竞争五力模型谈区块链项目如何构筑护城河

这个图的灵感来源于 Michael Porter (迈克尔波特)的竞争力五力分析。该图表表示企业(在这里为加密货币或协议)的竞争能力由表中的五种力量方式决定。略有不同的是,波特的五力分析中的供应商在这里被矿工取代,买家已被用户取代。在加密货币领域中,我们可以认为「矿工」也包括广义采矿(包括权益质押节点,创建 CDP,提供带宽等)而不仅是工作量证明的矿工。用户是从需求方参与网络的用户;而不是像钱包和交易所这样的用户聚合器。内部竞争力,替代者和新进入者的概念基本不变。当我们更深入地观察五力的每一个环节时,会发现一些很有趣的分析。

矿工议价能力

我们可以将矿工视为协议网络的「供应商」。他们履行着类似石油产业链中原油供应商的职能。传统行业中的供应商和区块链的矿工之间的主要区别之一,是区块链的矿工可能有能力影响这些协议的规则。正因为如此,很多矿工会迁移到不同的协议以寻求更有利可图的回报。以下是传统行业中供应商的议价能力如何适用于加密货币中矿工的议价能力的例子。

成本的差异:ASIC 矿机在相对成本竞争方面对成本差异有显着影响。在大多数协议中,矿工的成本由开发人员决定,矿工无法直接影响对挖矿成本做决定,但矿工之间可以在成本上进行竞争。比如有一段时间,协议可以选择抵抗 ASIC 矿机的措施或者 ASIC 友好型的措施,而 ASIC 矿机也影响了不同矿工之间的成本差异。矿工的差异化取决于协议的自由裁量权,但无论协议采取哪种选择,需要保证的是,它在创建一个有利可图且高效的网络。

矿工在协议(加密货币)的转换成本:由行业格局决定,即矿工是否可以在具有相同散列函数的不同链之间轻松切换。像以太坊(ETH)这样有分叉的协议来说,矿工是否可以随时转向以太坊经典(ETC),里面的切换难度如何,这决定矿工的转换成本。

矿工集中度:在传统行业中,如果供应商拥有较大的市场份额,他们可以对企业施加强大压力而按照自己的规则走。这对于区块链协议而言应该不如传统业务重要,但并非无关紧要,这里影响主要是影响后端的用户对于安全性的担忧。

前向一体化威胁:矿工是否有能力向生态的下游进行整合,从而对协议进行威胁。这一点我给的例子不确定是否精准,比如比特大陆联合矿工,对协议进行硬分叉,用 BCH+比特大陆系矿工的整合体,来和 BTC 竞争。

用户议价能力

为了定义用户,在大多数情况下,我们最关心的用户是能够参与协议的形式的用户。在许多情况下,协议最终用户和应用程序之间的差别是很模糊抽象的。以比特币为例,像比特币,聚合用户的钱包应用程序或者闪电网络和 Liquid 网络等侧链竞争,他们既是比特币的用户,也是和比特币争夺客户的竞争对手。

用户集中度:有趣的是,这对加密货币来说是一个问题。像 Coinbase 和 Binance 这样的大型交易所能够聚合大量的用户,从而形成用户集中。这种类型用户议价能力主要影响像莱特币这样的大量集中在少数交易所的加密货币。

替代产品和用户的转换成本:比特币现金虽然在性能上可以替代比特币。但在市场的这个阶段,它能和比特币竞争并不现实。我们今天创建一个替代的区块链其实相当容易,困难的部分是让每个人都相信它是安全且值得使用的。

后向一体化威胁:用户是否有能力向生态的上游进行整合,从而对协议进行威胁。DDEX (已给去中心话交易所)就是这个的一个很好的例子;他们通过分叉 0x 协议中,因为他们觉得 0x 的代币无用(加上一些关于订单匹配的抱怨)。DDEX 拥有用户群,通过向上游延伸整合价值链。

新 / 替代协议及内部竞争

因为开源的原因,加密货币领域呈现超竞争的状态。分叉的威胁一直存在,分叉会利于一些新项目的发展,但但从长远来看,可能会使行业的状况恶化。以 DDEX 分叉 0x 为例,虽然它们在短期内通过更好的订单匹配来改善产品,但它实际上可能会使去中心化交易所相对于传统交易所的竞争地位更加恶化。

规模经济:在规模成本理论上,规模经济可能更存在于矿工而不是在协议本身。PoW 矿工可以通过批量采购采矿设备和电力来创造规模经济,但协议似乎与规模成本递减无关。事实上,随着越来越多的用户进入网络,价格上涨,带来更多投机者,也带来更多的配套设施建设,网络配套也更完善,这些都会绑定很多用户和矿工。

品牌识别:加密货币领域的品牌作用远远超过传统业务。这是因为品牌驱动价格和价格在一个奇怪的循环论证中推动效用。以比特币为例子,如果你想分叉比特币并获得成功,你必须改变社会契约,BTC 作为一个共识,已经是社会一种默认的契约。为了创造一种具有价值的新加密货币,它需要有一个吸引人们的社会契约,相当于心智占据,再也无法在比特币占据的品牌定位类别,创造一个新的品牌。品牌对过去加密货币的成功产生了巨大的影响,而且很可能会持续到未来。

产品专有性:由于大多数协议完全是开源的,因此与传统业务相比,协议好像并没有太多产品专有性。话虽如此,这里有一些适用于某些协议的专有,比如 UI 和 UX (设计页面和用户体验)某些平台使用专有代码库创建自己的 UI。

资本要求:协议不像其他企业那样需要资金,他们更加需要的资本是开发商形式的人力资本。鉴于该领域的开发人员普遍短缺,这是进入的重要障碍。

区块链的护城河

基于这种分析,这个维度可以构筑 / 跨越区块链中的护城河:

  • 超凡卓越的用户体验
  • 有吸引力的故事和社会共识
  • 必要的协议高复杂性
  • 低 / 无矿工规模经济
  • 强大的开发团队 / 社区参与

这些是可以防止协议被竞争的因素。如果我们在所有这些维度上分析像比特币这样的货币,我们就会明白为什么它是最有价值的。

比特币的表现优于其所有竞争对手,主要是因为其社会契约(共识),缺乏挖矿规模经济以及强大的开发团队。通过这些组合,它已经占据了市场价值的储备,并创建了一个努力提高其实用性的社区。

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