Helmet 为加密货币市场的投资者提供了种类丰富的风险对冲选择,基于币安智能链又使其免除高昂手续费困扰。

撰文:汪吕杰

1666 年,伦敦城历史上最严重的一场火灾,在给查理二世的臣民带来巨大损失的同时,也催生了现代意义的保险制度。

不过相比房屋的「火灾」风险而言,每时每刻都有巨量资金博弈的金融市场参与者所需要承受的风险有过之而无不及,尤其是对于长期以来一直以高波动率著称,且不存在任何周末节假日休市的加密货币市场来说,虽然表面上牛市依然欣欣向荣,但没有人能够断言「3·12」不会重演,做好风险对冲已经是当下毫无疑问的必要选择。

对冲的方式有很多,合约、期权、保险等等都能提供不同程度的保障,但每种方式都存在或多或少的问题。对于绝大多数投资者而言,期权比较复杂,尤其作为热点的去中心化期权交易所,操作复杂度超出了大多数的理解范围;而合约在大多数投资人手中,并不是避险工具,而是放大收益,也同时放大风险的杠杆交易手段。

此时保险就成了少数真正能够发挥风控作用的产品,Helmet 作为一款部署在币安智能链上的保险,可以给投资者提供丰富但简单易懂的风险对冲选择。

三分钟了解币安智能链生态保险协议 Helmet

保险机制

在 Helmet 平台上,你可以购买各种类型的保险,而很多保险的名称都非常直观,比如说翻倍险、腰斩险等。成为投保方也就意味着只要你购入了这些保险,这些币种一旦出现翻倍、腰斩还是破发等情况,投保方就都能获得相应的赔付。

投保方也就是保险的买方,与之相对应的就是保险的卖方,也就是承保方。

至于保险的具体费率、价格等,则是由保险的承保方来决定。承保方还能根据实际情况自主决定保险的名目。比如说项目方针对公募设置一个「公募破发险」,如果上所 24 小时内的价格低于公募价,项目方一定比例的赔付。这个险种对于公募参与者而言具有不小的吸引力,项目方所遭受的负面影响也会小很多。

而这也意味着,Helmet 要做的并不是单纯的保险提供商,而是保险平台,这种 C2C 的模式比较类似于慧择和小雨伞,也给平台更多的灵活性和发展空间。

在 Helmet 平台上成为承保方也不是一个很复杂的事情。在早期,Helmet 团队会率先发布一些在链上比较活跃资产的保险;随后,平台会完全开放保险组合工具给卖方,任何人都可以根据自己持有的币种,定制并发布合适的保险品种。

一旦承保方的保单被投保人所购买,保费将立即进入承保方账户;如果在保单有效期内,投保方没有出险,承保方将可以取回抵押资产,而保费将会成为收益。

代币经济

投保方在购买保单之后,将获得 LONG Token。这个 LONG Token 有点类似 NFT 的性质,包含正确的资产种类、保单价格、保费以及保单数量。

LONG Token 的作用在于出险。如果满足赔付条件,钱包将自动调用 LONG Token,扣除被保资产,发送保单对应的计价资产。

在承保这一方,一旦保单发布成功,将获得 SHORT Token。承保方可以通过抵押 SHORT Token 获得 Helmet 的平台治理代币:HELMET。

值得注意的,根据其官网内容介绍,目前只有 SHORT Token 能够抵押挖矿,LONG Token 则没有这个功能。项目方鼓励用户提供流动性、发布保单的倾向十分明显。

HELMET 总发行量为 1 亿枚,不过在上线后的第一年,HELMET 发行上限为 5000 万个,其中 1000 万枚用于 IFO;2750 万枚将在一年内分配给 HELMET 社区成员,奖励保单抵押、LPT 流动性挖矿以及治理或提案;500 万枚将随矿山挖出作为开发者基金使用;750 万枚将作为 BSC 生态金库,投入到 BSC 生态建设中。

持有 HELMET,除了能够作为保费在平台购买保单以外,还能够通过抵押获得保险交易费以及参与社区治理和投票。

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保险赛道已成 DeFi 新热点

同为风控工具,保险产品在易用性上要超过期权 / 期货,因此保险就成为了当下 DeFi 的热点。

最典型的就是 Opium,这家总部位于荷兰的去中心化衍生品交易所曾经以多样化期权产品为特色,尤以 CDS (信用违约互换 / 掉期)为行业先驱。

不过目前 Opium 提供的保险品种较为单一,主要是 DeFi 合约被黑客攻击,以及稳定币的崩盘。Opium 的保险页面显示其主要保障的是 USDT。如果 USDT 的价格与 USDC 相比跌幅超过 5%,用户如果投保,将能够收到全额差额。

Cover Protocol 的保险逻辑与 Helmet 存在一定类似,通过设置「CLAIM」和「NOCLAIM」两种包含保单信息的 NFT 代币,对代币提供定价和交易机制,同时支持 88mph、AAVE、SUSHI、Badger 在内的多个热门项目。不过 Cover 自身却在去年 12 月底爆出合约漏洞,币价接近归零。

更「古老」的保险还有 Nexus Mutual,算得上是 DeFi 保险的开创者,目前是 DeFi 保险项目锁仓量排名第一。Nexus Mutual 和 Cover 存在很多的类似,都为智能合约的安全风险提供保险,而且都需要通过社区投票来决定是否赔付某项目的损失。这一点虽然充分体现了社区治理的机制,但效率偏低。

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币安智能链

和诸多保险同行不同,Helmet 并没有选择以太坊作为主战场,而是以币安智能链(Binance Smart Chain,BSC)为阵地。

以太坊上目前 GAS 费高企,对于散户而言并不是太友好,甚至有时候保费都不如 GAS 费高。选择将 BSC 作为主战场,则能很大程度上避免 GAS 费的困扰。

此外,因为币安的支持,BSC 也是目前以太坊一家独大的背景下仍能保持活力的公链竞争者。选择部署在 BSC 上,Helmet 还能充分利用 BSC 其他项目的协同效应。

1 月 13 日,Helmet 在 BSC 上交易量最大的 DEX 平台 Pancake 进行了平台募资(Initial Farm Offering,IFO),计划募集 100 万美元,但总计超过 900 万美元的资金参与了此次 IFO。币安的加持,也给 BSC 的优秀项目,创造了充分的想象空间。而这同时也是 Helmet 的掣肘之一,毕竟目前能只有以太坊通过为 DeFi 创造足够的活力和流量。

目前 Helmet 尚未公布团队信息和融资信息;据团队透露,相应信息已在转角,即将公布。