DeFi weekly: 去掉妄念 , 继续演化

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编辑|红军大叔 - 无涯社区

01DeFI 过去 90 天数据一览

总锁定价值接近 7 亿美金, 其中 Maker 份额占有一半多, 可以说在以太坊的平台上 Maker 是最大的赢家。

DeFi weekly: 去掉妄念 , 继续演化

图 : DeFi 过去 90 天锁仓

前 10 名项目列表:【Synthetix 占据第二名, InstaDApp 占据第四名】

DeFi weekly: 去掉妄念 , 继续演化

图 : 前 10 名项目列表

02 波卡社区:以太坊没有未来 , Acala 可以突破 DeFi 天花板

波卡社区的人认为, 以太坊是没有未来的, 理由是以太坊的限制太多。

以太坊的限制包括:

  • 性能不足

  • 与虚拟机的高度耦合, 给智能合约带来局限性

  • gas 费用不自由

  • 不支持跨链互操作性

  • 没有很好的链上治理模块

当然, 以太坊的不足, 正是波卡社区认为自己的优势了。

Acala Network 号称可以冲破天花板, 理由是:

  • 合规

  • 实现 ETH 与 BTC 的抵押, 整体市值将超越以往 10 倍

  • 与传统投资标的链接

点击阅读 : 跨链时代来临, Acala 如何突破 DeFi 天花板

03 盘点 DeFi 商业模式, 以及可能毁灭 DeFi 的致命威胁

2019 可以认为是 DeFi 的元年 , 数据上看也是趋势不断上升 , 我们盘点下目前的 DeFi 商业模式 :

  • 支持多资产抵押的Maker 2.0

  • 去中心化交易所 Uniswap

  • 去中心化保证金交易平台 dYdX

  • 去中心化金融合约协议 UMA Protocol

  • 去中心化借贷协议 Compound 推出了协议的 2.0 版本

  • 去中心化的资产合成协议 Synthetix

  • 去中心化保险协议Nexus Mutual

  • 基于 Cosmos 的跨链稳定币协议 KAVA

  • 跨链 BTC WBTC,imBTC,xBTC

  • 聚合各类 DeFi 协议的 InstaDapp 等等 .

未来存在的 4 个风险:1、合规风险。ETH 从 PoW 转到 PoS, 可能会根据豪威测试被认定为证券。另外, 目前 DeFi 是都不需要 KYC/AML 的, 本质上和政府的安全监管需求是冲突的。2、系统性风险。因为 DeFi 的一个特征是可以协议叠加, 也称之为乐高, 那被依赖的底层协议如果出现了黑天鹅问题, 很容易引起连锁反应, 从而可能产生恐慌性传荣和踩踏挤兑, 更糟糕的是, 最终还没有兜底方, 因为毕竟没有央行这类角色参与。触发风险的来源可能是黑天鹅事件,可能是蓄意攻击, 也有可能是协议漏洞。3、流动性风险。目前 DeFi 的资产规模还不够大, 去中心化的交易基础设施可能会被大币的恶意卖盘和买盘操纵, 导致市场价格失真, 甚至会影响预言机, 最终导致合约爆仓。4、内卷化风险。这一点很像亚洲金融危机, 由于当前 DeFi 主要用户是投机者, 大多是为了加杠杆炒币, 甚至是衍生品对赌, 很可能因为大部分人陆续爆仓而快速消失。解决方式就是尽量服务实体经济, 尽快找到连接实体经济的方式。

阅读 : 曹寅:2020 年,四大可能毁灭 DeFi 的致命威胁 (https://bihu.com/article/1923557677?i=2FQ &c;=1&s;=26b3dP&from;=timeline)

04 一个真实资产上链案例:Centrifuge 的供应链金融解决方案

创业公司 Centrifuge 打算用 DeFi 的方式解放供应链金融环节资产的流动性问题, 他们认为供应链中的发票作为一种抵押资产,目前已经非常成熟了,风险较小,实际应用中违约风险大约只有 1%,完全可以纳入开放金融中来。

供应链金融的玩法就是以交易未来可带来的现金流收益为保证,通过在资本市场发债来募集资金的一种项目融资方式。

具体实现真实资产上链借款的过程:

  • 真实资产转化为 NFT (非同质化代币)

  • 抵押 NFT, 借出 Dai

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图:Centrifuge 真实资产上链过程

点击阅读 : 如何让 DeFi 走出小圈子游戏?不妨看看它在真实产业的应用

052020 年对 DeFi 的 5 种预测

  • 稳定币市值将超过 150 亿美元。

  • 互操作性将在 2020 年实现。作者认为最值得互操作的资产是围绕比特币。

  • BTC 将取代 ETH 成为被锁定在 DeFi 中的主流价值。

  • Rollups + 去中心化交易所的市场份额将是当前“DEX”市场份额的 10 倍。Rollup 有望大幅度提升 ETH 吞吐量

  • 担保比率将保持在 100% 以上, 未来可能是更多的提供一种混合模型, 比如引入波动性较小的抵押品(国债、USDC、黄金、发票等)

阅读 : 2020 年对 DeFi 的 5 种预测(https://news.huoxing24.com/20191219103522505847.html)

06dForce 宣布支持多资产, 用户可以使用 USDT 存款生息和借款

USDx 是 dForce 旗下的去中心化合成资产稳定币, 目前锚定一揽子稳定币, 1 USDx = 35%usdc +35%pax + 30%tusd。

Lendf.Me 是 dForce 旗下基于全球资金池模式的去中心化货币市场,可以为用户提供灵活、便捷的理财和贷款服务:

Lendf.Me 现已升级至多资产模式。Lendf.Me 上线初期仅支持 ETH 和 USDx (dForce 发起的去中心化美元指数稳定币)。升级后的 Lendf.Me 同时支持USDT的存款生息和借贷。

Lendf.Me 上的所有资产将共享流动资金池(用于存款和贷款的匹配)。用户需要先将抵押资产锁到另一个智能合约里,才能从流动资金池里借出相应额度的贷款(抵押率不低于 125%)。需要注意的是,同一资产的存款和借贷是互斥行为,也就是说,用户存入 USDx 只能申请除 USDx 之外的贷款。

点击阅读 : dForce 宣布支持多资产

07 关于 Defi 治理的 4 个错误指控

潘超认为 DAO 之所以存在, 是因为目前跨地区和国境的协作中我们需要支付很高的监管成本, 当这个监管成本大于组织成本和交易成本的时候, 我们便会寻求构建在区块链上的 DAO 进行组织和协作。

对 DeFi 的治理有 4 个错误的指控:1、指控一:链上决策的事情太少。实际上, 不是大事小事都要在链上投票的, 只有需要全局共识的事情才需要, 把鸡毛蒜皮的事情放在链上那是吃饱了撑的。2、指控二:投票的参与度低。 实际上, 追求人人都可以参与是一种妄想, 因为并不是所有人都有能力和动力为全局做出贡献。我们是追求全局最优, 而不是最“民主”这个政治正确。3、指控三:治理代币的流动性差。 有人认为 MKR 的流动性在 TOP20 代币中不占优, 潘超认为底流动的代币可以让代币持有者作出符合系统长期利益的决策, 基于短期的激励对系统不一定有利。4、指控四:人为设定规则,应用算法自动调节。 目前的算法更多是一种固定的规则,还不具备自动化机器学习,自动调整和强化的能力。开发者在设定算法参数的过程中,很多时候并没有经过网络的全局共识,本质是人为在调整参数的设置,这个过程本质是一种不连续人为治理

思考:看完潘超的解释之后你也许需要重新思考下“民主”以及全局最优, 以及人的价值。那些我们追求的概念到底是目标还是手段?

点击阅读 : 关于 Defi 治理的 4 个错误指控

08InstaDApp 聚合器产品介绍

在 DeFi pulse 里最近 90 天的排名里大家看到 InstaDApp 排名第四, 而其在 2019 年发展确实有很大的突破, 从下图可以看出在 7 月份之后有一个大的飞跃。目前锁定资产超过 3 千 6 百万美金。

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图 : InstaDApp 一年锁仓

其官方介绍如下:

  • InstaDApp 在 MakerDAO 协议之上提供了一个直观的界面,该协议针对缺乏高级技术或财务经验的用户进行了优化。InstaDApp 让用户不仅可以管理 CDP,还可以做更多的事情。

  • 该平台及其姊妹网站 MakerScan 提供了额外的功能,例如能够擦除第三方 CDP 或向其添加抵押品、通过电子邮件或电报跟踪 CDP 活动,以及执行各种可节省汽油和增强用户体验的捆绑交易。例如,拥有 CDP 的用户可以通过单个事务绘制 DAI、购买 ETH 和锁定该 ETH。

  • InstaDApp 于 2018 年 8 月在 ETHIndia 的黑客马拉松上构思,于 2018 年 12 月在以太主网上发布,并于 2019 年 4 月发布了 v2 更新。

  • 该平台目前集成了 Uniswap 和 Kyber,并允许用户管理他们的 Uniswap 流动资金池。

  • 该团队计划增加与其他协议和额外功能的捆绑,因为它继续朝着成为一家分散的银行和推动主流采用 DEFI 的目标迈进。

  • InstaDApp 没有本机令牌,目前不收取任何费用。

小结下:作为一个聚合平台其优势就是在 UI 层的优化, 这一点非常有利于新手使用, 并且,未来可以整个多个不同的流动层, 而不仅仅是以太坊的生态。

09OKEx 上线 Dai 交易并将集成存款利率 (DSR)

北京时间 12 月 17 日下午 5 点,OKEx 交易所开通稳定币 Dai 的充值,并在 18 日下午 3 点开通 BTC/DAI, ETH/DAI 和 USDT/DAI 的市场交易。

12 月 23 日,OKEx 矿池将集成 Dai 存款利率 (DSR)。Dai 存款利率相当于 Dai 的活期存款账户。用户可以直接在 OKEx 将 Dai 锁在智能合约中,获得稳定的存款实时收益。

操作过程 :

  • 1)打开 OKEx 平台

  • 2)选择“矿池”功能

  • 3)转到“锁仓挖矿”,选择“Dai”

  • 4)选择“开始锁仓”,输入要存入的 Dai 数量

  • 5)完成

MakerDAO 在全方位推进和执行上是很给力的, 和传统交易所的合作是一个有意思的切入点

点击阅读 : OKEx 上线 Dai 交易并将集成存款利率 (DSR)

10SNX 一路锋芒毕露, 是创新还是庞氏骗局?

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图 : SNX 强势走势图

我把 SNX 最新的 K 线图发到社群里, 有人直接回: 庞氏。其他人说, 拉高割韭菜呢。

不过 Synthetix 是把自己看做 DeFi 的变局者的, 他们的基本业务逻辑是, 每当有人进行交易时,都有一笔交易费在所有 SNX 抵押者之间分配, 当然, 你的抵押率越高享受相应越好的回报。

最具有争议的就是用自己的平台币作为抵押这件事了, 因为不是原生资产, 未来一旦期望为负是否会进入死亡螺旋尚未可知。

将交易手续费分享给代币抵押者, 能否足以支撑系统良性运转呢?拭目以待吧。

11BTC 加持以太坊 DeFi 生态, 跨链 DeFi 会成为新生代力量?

曹寅在一期 AMA 里谈 DeFi 继续强调 BTC 对以太坊 DeFI 的价值, 认为“没有 btc,就没有真 DeFi”, 而且, “相比 eth,btc 持有者对 btc 的信心强多了,这个世界上有很多 btc Maximalist”。

而跨链 DeFi 是 BTC 之后的进一步升级, 将整个生态裹挟进来, 目前的代表 Cosmos 生态的 Kava, 另一个是 Polkadot 生态的 Acala Network。而 Polkadot 生态里的一键发链目前看来更有优势。

其中 chainX 团队操盘的 xBTC 已经很明确会加入 Acala Network, 为 Acala Network 加分不少。

点击阅读 : 决战 2020,DeFi 成败在此一举

12DeFi 用户如何隐藏自己的身份

之前有人分析过 Top 10DeFi 大户, 几乎可以将一个人的所有 DeFi 活动的来龙去脉梳理的清清楚楚, 毕竟所有的记录都是公开的, 所以技术上并不是什么难事, 这对于做统计分析的人来说是一件好事, 不过被分析的当事人未必这么想。

作为当事人的用户, 相当于让自己站到了聚光灯下, 更麻烦的是不敢用相应的帐户做网上购物, 更不用说购买一些敏感性或者隐私性的商品了。

目前的解决方案是 Mixer, 即“混币器“, 意思就是混淆视听, 让你追踪不到交易路径和意图, 比如 A, B, C 三个用户在打款给 甲、乙、丙用户之前, 先转发给我, 然后我再打给甲、乙、丙, 我这个节点就是就是充当 Mixer 角色。

目前有两大类的 Mixer,一种基于零知识证明技术(主要是 zk-SNARKs),另一种基于环签名技术(Ring Signature), 详细的相关项目列表可以参考这里:https://github.com/tvanepps/State-of-the-Mixers-Summer-2019 , 作者推荐如下四个:

当然, Mixer 产品存在一个问题, 就是目前使用的人数不足够多, 而这会影响隐藏的效果, 毕竟人数越多随机性和复杂性就会提升, 分析起来就越困难。另外一个问题是当你用全新的地址去取币的时候需要 GAS 费, 问题是全新的币没有 GAS 费, 显然这又要通过其他账户给这个新地址转账, 产生了”先有鸡还是有先有蛋“的循环中。

点击阅读 : 链上富人寻「隐私」记(一:Mixer 篇)

13Kyber Network 升级 Katalyst 协议来提升 DeFi 流动性

在 DeFipulse 里 Kyber 的归类是去中心化交易所。借助 Kyber 协议,开发者可以构建创新的支付流程和应用程序,包括即时代币兑换服务,ERC20 支付和金融 DApps - 帮助构建一个人们可以随时随处使用各种代币的世界。

Kyber 支持 70 多种不同的代币,以及近 100 个整合项目,包括主流的钱包 MEW、Trust、Enjin 和 HTC Exodus 智能手机。

Kyber 的 2020 年主要计划是:

  • 通过让大多数接受者和制造商使用 Kyber 作为他们的单一链上终点,巩固 Kyber 作为 DeFi 流动资金层的地位

  • 在 Katalyst 上执行-一项重大协议升级,旨在鼓励关键利益相关者参与 Kyber 生态系统

  • 扩展 KNC (Kyber 网络水晶)持有人的价值创造选项,并通过 KyberDAO 将其置于 Kyber 治理的核心

阅读 : Katalyst: Kyber Protocol Upgrade and 2020 Plans

END

-往期回顾-

01 Maskbook: 没有秘密的人多无聊

02 DeFi 周报 : ENS 放异彩 , 超额抵押受到挑战

03 DeFi 周报 : 去中心化金融稳定发展

04 刘毅 : DeFI:未来的开放式金融应该是什么样子?

05 潘超 : DeFI:以太坊的货币乐高

06 DeFi 一周速览 : 锚定多个资产 , 合规 , 线下

07 Kava 主网上线 ,DeFi 市场将重新洗牌

08 崔伟 : DeFi 的核心优势和挑战

09 DeFi 一周速览 : 有些挑战,有些变化,有些质疑

10 杨民道 : DeFi : 以太出埃及记

11如何让 DeFi 中的抵押品流动起来?

12 DeFi Weekly:速览 DeFi 要点

13 如何用 ETH 投资特斯拉债券?

14 压死 P2P 的最后一根稻草 , 会是 DeFi 吗?

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来源链接:mp.weixin.qq.com