Jump Trading LLC 可以说是最神秘的顶级高频交易公司了。根据 SEC 的资料,Jump 在 2010 年的净利润达到了惊人的 2.68 亿美金,而在金融危机爆发的 2008 年,其利润竟高达 3.16 亿美金。如果不是今年 4 月被纽约检方传讯,可能大多数人还不知道这家公司的存在。

原文标题:《从全球最神秘的高频交易巨头说起》
文章来源:公众号 量化与对冲

全球顶级高频交易公司中,有一家公司低调、神秘、独特,它就是 Jump Trading LLC。

过去 15 年,这家公司的高频交易员队伍在持续壮大。去年,Jump 成功跻身 CME(芝加哥商品交易所) 顶级高频交易公司之列,年度营收超 5 亿美元。

与一些高频交易公司创始人出身计算机程序员不同,Jump 的两位创始人 Bill DiSomma 和 Paul Gurinas 都是 CME 场内交易员出身。1992 年两人相遇,当时正值金融市场开始向电子化交易趋势发展,他们预感到计算机将在套利交易中占据绝对优势。因此在 1999 年两人双双辞职创办了 Akamai Trading LLC 公司,并在 2001 年将公司更名为 Jump,并沿用至今。

在此期间,CME 集团董事会成员 William Shepard 购买了 Jump 公司的一些股份。目前,人们无法在 CME 集团网站上找到 William Shepard 的任何图片。CME 集团甚至在今年年初的调查文件中都没有指出他参股的 Jump 公司。

Jump 还是极少数几家成为 CME 结算成员的高频交易公司。这意味着,根据 CME 的规则,Jump 为满足最低预付金要求而支付的交易费用是最低的。

最大特点 —— 低调

与华尔街张扬奢华的风格不同,牛气冲天的 Jump 异常低调。在狭窄的高频交易圈之外,Jump 公司并不广为人知,直到今年四月被纽约检方传讯。

根据今年年初公司官网信息显示,尽管公司在纽约、伦敦和新加坡都设有分公司,但总部却不在华尔街,而是在芝加哥北部城区。但即便这样的信息当前都已经从网站上消失了。彭博新闻社文章称,Jump 的总部办公楼以前是仓库,其所处区域 Cabrini-Green Homes 曾是全美最危险的保障性住房,高层已被陆续拆除。

而这些资料之所以被删除,和纽约监管机构有关。华尔街见闻网站曾在今年 4 月提及,当时,纽约总检察官 Eric Schneiderman 办公室向 Jump 等六家高频交易公司派发传票。随后,该公司官网的绝大多数信息就此踪影全无。

自从金融作家 Michael Lewis 在新作《Flash Boys: A Wall Street Revolt(追踪高频交易——华尔街猎狼者)》中指责美国股市是被操纵之后,同样位于芝加哥的对冲基金 Typhon Capital Management LLC 首席执行官 James Koutoulas 表示:

高频交易员们试图避免出现在公众视野中。

不仅如此,Jump 公司施行高度的保密制度。关于公司的一切信息连已经离职的员工都必须守口如瓶,更不要说公司高管和创始人了。而交易小组之间的交易策略信息也不共享。

Jump 是一家少数人控股的公司,仅使用自有资金开展交易,因此,外界难以知晓它的内部运作或者财务状况,除了今年官网被删的信息透露出该公司有 350 多名雇员以外,Jump 公司的多数情况都笼罩在重重迷雾之中。

Jump 公司和高官们也不怎么回应任何形式的采访请求,也拒绝回复媒体的电话或者电子邮件。

然而,还是有些「漏网之鱼」的。根据美国证券委员会 2010 年的资料,人们总算知道,当年 Jump 公司净利润为 2.68 亿美元,营业收入为 5.12 亿美元。而根据另一份 SEC 资料,该公司甚至在 2008 年时的利润都高达 3.16 亿美元。SEC 今年的资料显示,截止今年 3 月底,Jump 公司持有的美股总市值约为 2.39 亿美元。

决胜关键 —— 速度

类似对冲基金巨头文艺复兴科技公司,Jump 也聘用了大量的科学家、数学家和程序员来设计复杂的计算机算法系统,使用几分之一秒的速度标准来交易欧美股票、期货、外汇及债券。

对于高频交易公司来说,交易速度几乎是决胜的唯一关键。Jump 的交易系统速度接近光速,而与竞争对手之间的激烈竞争仅是为了减少几毫秒。这就意味着,假若 Jump 已经签署了光纤网络租赁协议,但马上就有一条更快的网络建设完毕,那么 Jump 将毫不犹豫租下更快的那条光纤网。该公司一度同时使用四条不同的光纤网络。

为了保证极高的交易速度,华尔街见闻曾提及,Jump 甚至斥巨资购买了退役的军用信号发射塔,而其他的高频交易公司通常只是租赁微波塔。与光纤相比,信号塔微波技术可以将传输时间缩短一倍,这将帮助公司大幅提升利润。这座微波信号塔高 800 英尺,1983 年时曾为北约军队在巴尔干传送过情报。

Jump 将投资资金分配给 20 个小组,这些交易小组都是独立交易的,并以独立成本核算的形式单独运营。每个小组的投资资产也不一样,有的交易所有金融资产,而有些则只专注于一种资产。

Jump 吸引交易员的一点还在于其类似硅谷的办公氛围。员工着装随意,每周五提供午餐,平日还有娱乐项目和体育赛事。每年夏季还举办员工野餐会。还曾在芝加哥艺术学院和菲尔德博物馆 (Field Museum) 举办过假日派对。

不过,轻松的办公氛围不能掩饰公司对员工的高要求。曾经历过 Jump 面试的人说,Jump 有着非常强烈的「拼命工作 努力赚钱 (work-hard and reward-hard)」的公司文化。

来源链接:mp.weixin.qq.com