质押与流动性策略平台 xToken 的首个封装代币 xKNC 即将在 7 月 7 日 Kyber 的 Katalyst 协议升级中推出,一起来看看它是如何化简参与 Kyber 社区治理的过程,并最大化 KNC 投资者的被动收益。

撰文:日曜

xToken:新兴的质押和流动性策略平台

DeFi 的迅速发展和裂变正为广大投资者带来巨大挑战,被动投资者很容易迷失在密集的协议升级、治理提案和激励机制的转变中。

  • 宏观上,新项目不断涌现,在社区治理、代币经济学和流动性供应方面不断有新的模式诞生,几乎每隔一天就有一个不同项目宣布一个新的代币模型,想时刻保持最佳投资组合的挑战加大。
  • 微观上,对多样化的加密资产组合进行日常管理任务艰巨,一种代币的投资可能是通过质押和对冲进行,另一种则可能需要进行投票和声明,同一项目可能随时调整流动性激励规则,还可能变更治理提案,投资者必须时刻关注并迅速应对。

也就是说,随着越来越多投资者涌入该领域,用户在进行 DeFi 投资时需要投入的时间、技术专长和管理费用可能会过大,对 DeFi 产品的简单性和易用性的需求日渐增大。

一个名为 xToken 的新项目旨在解决这一问题。据官方介绍,xToken 是一个质押和流动性策略平台,旨在为投资者提供更简化、更高效的 DeFi 投资服务。

质押与流动性策略平台 xToken 将如何简化 Kyber (KNC)的投资?Katalyst 协议升级后即可体验

xToken 正与 Kyber 和 Synthetix 合作启动原生封装代币方案

那么 xToken 具体是通过什么方案来简化投资过程呢?

目前,xToken 正在与两个最大的 DeFi 项目(去中心化流动性协议 Kyber Network 和 合成资产平台 Synthetix)合作,通过原生封装代币 xToken 为投资者提供具有流动性的质押策略。

据 xToken 团队阐述,xToken 旨在将复杂的代币机制提炼成简单的买入-持有(buy-and-hold)策略。具体而言,是通过智能合约将复杂的质押和流动性策略封装成单一的「智能(设置即忘,set-and-forget)」ERC20 代币(称作 xTokens)。

通过在像 Kyber、Synthetix 这样的较复杂的代币机制中引入 xTokens,帮助用户简化投资 KNC 和 SNX 流程,并最大化被动收益。xTokens 是自由浮动的 ERC20 代币,可以在各钱包内互转,加入流动性池,并作为借贷抵押品。

如果只看概念有些陌生的话,不妨通过 xToken 即将推出的首批 xTokens 来了解其设计逻辑。

xToken 计划推出的首批资产是 xKNC 和 xSNX。其中,xKNC (对 Kyber 治理过程的封装)将于 7 月 7 日与 Kyber 的 Katalyst 升级一起发布;而 xSNX (对 Synthetix 质押过程的包装)计划在几周内发布。

xKNC 方案将如何为 Kyber 提供便捷的 Staking 服务?

xKNC 是 xToken 与 Kyber 合作推出一种 xToken,可视作一种有效的 Staking 解决方案, 该方案为 KNC 持有者进行质押、投票、并参与 Kyber 治理提供了一种更简单、更有效的方式,KNC 持有者可以在流动性池中质押 KNC,以生成代表其质押和投票偏好的 xKNC 代币。

xKNC 将发行两种版本的封装代币:xKNCa 和 xKNCb,每种代币都有明确的治理要求。

根据 KyberDAO 的治理规则,KyberDAO 的网络参与者将会频繁投票决定交易费用分配给三个渠道的比例分别是多少:

  • 质押奖励(staking rewards);
  • 给流动性储备的回扣(rebates);
  • 烧掉的代币(KNC burns)。

最初,KyberDAO 启动时会有一个初始分配方案,之后社区可以提交新的提案来调整相应的百分比。

xKNC 方案中,xKNCa 和 xKNCb 各自代表不同的投票和治理偏好。

  • xKNCa 将一直投票支持提高质押者的费用(stakers’fee)占比,因此 xKNCa 可能是大多数寻求最大化其投资回报和积累 KNC 的投资者的最佳选择。
  • xKNCb 将一直投票支持提高流动性储备回扣(reserve rebates)占比,这可能是流动性储备经理和投资者们的最佳选择,他们相信,激励流动性提供者是刺激网络增长的最佳途径。

在 Kyber 网络中,xKNC 方案为投资者带来的好处主要有三点。

首先,为 KNC 持有者提供了一种被动投资的「懒方法」,用户只需要将其 KNC 质押在池中,表明自己的治理立场,即持有一个「智能(set-and-forget)」代币如 xKNCa 或 xKNCb,然后被动等待该代币发挥作用,不需要时刻检查跟进治理仪表板中的新增提案(从而花费更多交易费)。

此外,更重要的是,xKNC 将代表质押者(stakers)从 KyberDAO 投票中收取 ETH 交易费,且全部 ETH 收入会自动转换为 KNC,给长期持币者提供一个自动将被动奖励转换成更大押注(stakes)的智能机制,无需做更多的主动管理(active management)。

质押与流动性策略平台 xToken 将如何简化 Kyber (KNC)的投资?Katalyst 协议升级后即可体验

最后,xKNC 可以保护某些国家的投资者,使他们免受由产生费用的代币带来的复杂的税收负担。此前,KNC 投资者在整个投资过程中可能需要经常咨询会计,而 xKNC 方案带来的一个额外好处是,将用户的整个投资流程简化成简单的「买」和「卖」,用户只需要在投资周期开始时「买入一次」,在结束时「卖出一次」,没有小额交易的细目清单需要交给会计师处理。

Kyber 即将进行的 Katalyst 协议升级

质押与流动性策略平台 xToken 将如何简化 Kyber (KNC)的投资?Katalyst 协议升级后即可体验

最后有必要说一说 Kyber 即将在 7 月 7 日进行的 Katalyst 协议升级,这是该协议的一次重大升级,进行了一系列重大技术改进,旨在增强 DeFi 的去中心化流动性。

该次升级将引入社区治理平台 KyberDAO,与此同时,Kyber 生态系统中的各类主要利益相关者,如 KNC 持有者、储备金管理者、DApp 和交易员等都将受到不同形式的更大的激励。

KNC 持有者:可参与社区治理并赚取奖励

Katalyst 启动后,Kyber 将正式启动 KyberDAO 的链上治理。KNC 持有者将处于 KyberDAO 的核心位置,对该平台上交易费用的使用拥有决策权。

初始交易费用分配将按照此前 Kybert 社区在 Discord 上进行的一次 DAO 预投票(422 名参与者)结果执行,即,KyberDAO 启动后,所有收取到的交易费:

65% 作为质押奖励(Staking Rewards)
30% 作为流动性储备回扣(Reserve Rebates)分配给储备经理
5% 用于购买 KNC 并烧掉(burns)。

质押与流动性策略平台 xToken 将如何简化 Kyber (KNC)的投资?Katalyst 协议升级后即可体验

初始分配方案启动后, KNC 持有者还可以提交新的提案来调整上述交易费分配的百分比。KNC 持有者通过在 KyberDAO 上质押 KNC,对重要提案和参数进行投票来参与链上治理,可以赚取相应收益。

质押与流动性策略平台 xToken 将如何简化 Kyber (KNC)的投资?Katalyst 协议升级后即可体验

值得注意的是,KyberDAO 的治理将分阶段进行,KNC 持有者只有在前一阶段进行了质押,才能在当前阶段参与治理投票,并在投票后的下一阶段收到奖励。

质押与流动性策略平台 xToken 将如何简化 Kyber (KNC)的投资?Katalyst 协议升级后即可体验

比如说,在「第 0 阶段」质押 KNC,然后在「第 1 阶段」对 KyberDAO 的提案进行投票,之后会在「第 2 阶段」收到奖励。

KyberDAO 的治理阶段将从 7 月 7 日 7:00 正式开始,除「第 0 阶段」的周期是 1 周(7 天)外,之后所有阶段的周期都是 2 周。

DApps:可自定义业务模型和商业模式

此次 Katalyst 升级也专门为使用 Kyber 网络的 DApp 开发者 / 交易员带来了更大激励,主要包括:

  • 更强的业务模型定制能力。基于 Kyber 构建的 DApp 开发者或交易员能为每笔交易设置自定义差价 / 费用,自行决定其业务模型,或针对不同需求的用户进行定制化开发。
  • 更低的网络费用。从每笔交易价值中默认收取的网络费用将从 0.25% 降低到 0.20%。
  • 更好的费率储备路由。Katalyst 升级将引入储备路由(Reserve routing),使 DApp 开发者能在任意数量的优先储备上进行任何单一交易,这将为吃单者(takers)提供更好的整体流动性。

储备经理 / 流动性提供者:提供流动性激励奖励

Katalyst 也为流动性做市商带来了很多改进,主要包括:简化收费制度和流程(网络费用在每笔交易中会自动收取)、提供流动性激励奖励(初始规则是 30% 的交易费用将用于激励储备经理,根据其为网络带来的交易量提供折扣)以及更健全的做市工具。

KyberDAO 池的运营商:经营 Staking 池获取收益

KyberDAO 池运营商可以通过经营 Staking 池,代表 KNC 持有者进行投票,并赚取相应费用。
用户可通过多种途径运营 KyberDAO 池,如使用默认的 KyberDAO 池委托(KyberDAO Pool Delegation),运营托管池,部署去信任的 Staking 池运营代理合约等等。