原文作者 ICODOG 的 Chris,本文在其系列文章 How the VC Cartel is destroying ICOs (1-4)的基础上进行了整理和根据内容的本土化的一些修改。

文章不代表 Chris 的意见,翻译理解上我(编辑)进行了一些修改,仅供资讯分享用途。

目录

  • ICO 是什么
  • ICO 的三个阶段发展
  • 区块链的 VC 是怎么操作的
  • 以 FBC 为例分析 VC 的恶劣行为
  • 现状与结论

区块链的 2018 年,从最高点跌了 70%。但对更多的区块链投资者来说,跌 70% 那是万幸,因为投了 ICO,他们大部分人的损失达到了 95%。2018 过去了,ICO 的持续低迷,似乎在说 ICO 已死。而毁灭了 ICO 的,正是在年初时一哄而入的 VC (风险投资机构)和加密货币基金们。

ICO 是什么

ICO 其实很好理解,我先简单解释一下(以防有非币圈人士阅读),我们知道 IPO 一家企业或公司(股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售,那 ICO 可以理解成就是一个区块链项目,发行了一些代币,向公众发售,这里 ICO 的 C 是 Coin (代币)的缩写。

先不去深究这些代币能用来做什么,通常项目方会给自己的代币描绘一个应用场景(尽管大部分都不可靠),绝大部分 ICO 的投资都是投机的,市面上会有不同的项目,但大多数投资的参考标准都遵循相同的模型(或者被一些大 V「教导」成这样的参考模型):

  • 相关领域的团队经验
  • 项目类型(潜在市场价值)
  • 代币指标(公司评估)
  • 等等

比如 18 年开始的时候,人们意识到不要投资 Dapps (区块链上的应用程序)。这可能太早了,所以公链和跨链的项目都比较火爆,得到大量的交易所和著名的基金 / 风险投资支持。类似 IPO 的招股书,ICO 的项目也会有白皮书,投资者也会参考白皮书(尽管都看不懂,而且很多白皮书都是商业运作以迎合投资者口味)。

ICO 的三个阶段发展

阶段 1:

早在 2017 年,环境和现在还有所不同。很少有投资者关心 ICO 和发现其中的潜力。特别是大型基金和风险投资公司还并不了解 ICO 的潜在收益。

在早期 VC 很少,出现过一些受人尊敬的 VC,但真正的风险投资在 2018 年 2 月左右开始泛滥。ICO 投资很有趣,如果你擅长,你可以很容易地成为百万富翁,10 倍和 100 倍收益也是常见的。

阶段 2:

17 年底 18 年初下降趋势开始后,每个人都开始涌入 ICO 领域,进入好项目变得越来越难,大约在这个时候,我们开始看到预售的泛滥,数百万人在代投骗局中受到损失,电报充斥虚假用户和诈骗者。ICO 开始减少公开销售分配并增加私人销售交易,风险资本也开始涌入 ICO,ICO 进入加密资本主义高潮。

阶段 3

在 2018 年经历了艰难的一年后,大多数 ICO 投资者对该系统失去了信心。在 2018 年 8 月开始,一些备受期待的 ICO 项目,Atonomi 和 OneLedger 上交易所然后狠狠破发破发,任你当时觉得再靠谱的项目,现在上市就是一顿砸,ICO 投资者被毁掉最后一点希望。这是 ICO 第 3 阶段的开始。所有 ICO 都在交易所遭遇重创,即使是最好的项目也没有任何机会为投资者,尤其是大多数投资者提供任何回报。ICO 投资变成了送钱。

问题究竟出现在哪?其中一个原因是缺乏流动性,ICO 原本的目的是为了增加资产的流动性,但讽刺的是,有没买盘,这些项目根本没有流动性。第二个原因是垃圾项目和团队太多。第三个原因是 VC 充斥,运用太多硅谷式庞氏骗局,项目方为了更容易筹(骗)到钱,减少公公销售,增加私募比例。而且机构的成本比散户低得多。资本机构为了割韭菜,为垃圾项目贴牌,获得巨额折扣。

区块链的 VC 是怎么操作的

风险资本是投资者为被认为具有长期增长潜力的初创公司和小企业提供的融资。虽然对于筹集资金的投资者来说风险很大,但高于平均水平的回报潜力是一个有吸引力的收益。

因此,通常的风险投资策略是:购买 10 家初创公司或者换取他们部分股权,并希望 1 或 2 从长远来看做 100 倍,并弥补其他公司的损失。这意味着 VC 应该持有他们的投资数年。

但 ICO 不出售股权,他们出售代币。一旦项目完成,代币通常将用于生态系统的某种形式的效用功能。与股票市场相比,代币市场在新的创业项目中拥有更多的流动性。在创业公司在交易所上市后的一天,卖出代币非常容易,投资机构可以随时获得即时利润。而在真实世界却要数年直到项目上市。

2018 年初,涌现了一堆 Crypto Fund,和传统 VC 不一样,他们专门投资加密货币项目的 ICO,最好和最快的赚钱方式是低买高卖。但这些 Crypto Fund 和我们不一样,他们可以得到他们想要的折扣,这里的勾当中,没有透明度,散户从不知道他们的成本是机构的多少倍。

区块链 2018 年代祭:加密基金如何毁灭 ICO?

Crypto Fund 怎么通过 ICO 赚钱

  • 第一步:创建一个新的 VC

您需要一些在 2017 年通过 ICO 投资赚钱的人。一个花哨的标志和新型风险投资的好名字。只需选几个字母并在最后加资本两个字,比如铁拳资本。

  • 第二步:找到项目

买一套好西装,参加各种会议,找到项目,或者找几个人(或者在网站找几个头像)。

  • 第三步:诱惑和谎言

找到目标后,展示你有钱有权有关系,谈判,拿足够的折扣。给项目贴上铁拳资本的投资者大名。

  • 第四步:交易所,或者场外交易

你有更便宜的代币,可以上市然后砸盘让做题参加公募的人吃 shi。如果您不想等待那么久,您可以将您的代币场外交易出售,或者转让给一些代投。

  • 第五步:重复以上

以 FBG 为例分析 VC 的恶劣行为

FBG 是近两年迅速崛起并成为亚洲响当当的加密货币管理基金之一。FBG 的名气源于在不到一年的时间内将 2000 万美元变成了 2 亿美元(实际应该不止吧)。

FBG 在 2017 年初由周硕基创立,在加密货币的早期开始他通过套利交易发家。在 ICO 狂热开始之前,周硕基和他的伙伴一起筹集了大约 2000 万美元。他们开始投资 OmiseGo,Tron 和 MakerDao 等有前途的项目。

让我们深入了解他们的投资组合:

区块链 2018 年代祭:加密基金如何毁灭 ICO?https://analytics.hypernum.com/fund/fbg.capital

目前所有项目的平均投资回报率约为-63%,但是,FBG 有 80%的投资项目对美元破发,由于 Zilllqq 的存在使这个数字没这么难看,不然这个还会更低。

FBG 的投资策略

「我们可以将 FBG 的名字放在您的网站上」,这是 FBG Capital 在第一次接触 Constellation Labs 的对话,最后该项目屈服于 FBG 要求的疯狂要求,FBG 要求了 98%的折扣。

「我们能够提供上市交易所,圈子很小,我可以见面和赵长鹏讲讲这个项目。」如果你的项目很棒,有社区有交易量,二线的交易所都会把你项目上线,但一线的交易所,他们有自己的一套上币标准。

FBG 在 ICO 1.0 时代其实做得不错,那时候他们只会投资他们确定在好好做事的项目,然后他们做亚洲区的营销和市场推广工作。这也是为什么他们在早期有着不错的声誉。

FBG 的 FBG One 提供市值管理服务。由于 FBG 是一个大交易商,并且在一些主要交易所的量很大,因此他们为市场提供服务。这个想法很简单,告诉一个项目它们将通过他们的做市商提供数百万的交易量来确保二级市场稳定,作为回报,他们需要获得 100%解锁的代币,而且折扣很高。然后,他们将使用这些代币将它们锁定在交易所提供虚假交易量(刷量)。

拥有这样的优势可以通过简单地将所有这些代币砸盘给给其他散户投资者或其他基金来轻松赚取快钱。这种行为的一个完美例子是 Uchain,目前几乎归零,UChain 被告知,FBG 将在世界顶级交易所之一提供做市商和交易所上市服务。但最终上的是 Hotbit 和 Bilaxy,做市从未开始过,相反,FBG 快速转向下一个项目。

Aergo 自豪地在他们的主页上展示了 FBGCapital 的标志。然而就在本月,据传 FBG Capital 将在场外交易市场上出售他们分配的代币。

现状

VC 需要使用外部学者,科学家和工程师来评估项目的技术,为了提供长期价值,VC 需要提供的任何有价值的东西来帮助项目成长,然而,这是一项艰苦的工作,而事实上,超过 50%的 VC 的收入来自肮脏的操作。。

而后果就是现在资金枯竭,VC 们把资产投入了各种 Shitcoin 项目,摧毁了市场,投资者的很多投资归零。导致现在许多大的加密基金都在努力生存状态,许多项目方都面临着不敢在交易所上市的问题,但资金迫切又需要流动资金来支付员工工资。

亚洲的 VC 和项目在 ICO 对投资者 Fomo 的一般策略是制造:

  • 在各种各样的排名(评分)靠前
  • 各种基金在在网站上挂名
  • 一堆博士,个个拥有多年的区块链经验
  • 发宣告和各种各样的公司或者机构合作
  • 拥有来自另一家公司的几千万用户群,随时可以落地。

但明显,已经都行不通,但方法还是多充多样的。

然后他们最近又流行了一种新的策略,先在小交易所开盘,流通量极低低到你不能砸盘,然后进入顶级交易所形成 FOMO (FOMO 的意思可以简单理解成放出利好,制造大家都害怕错过的假象)。

将 ICO 之死祭给区块链的未来

说是这样,但大部分 VC 也是吃了恶果,亏损不少。而且当然也不是一拳打死,区块链也是有价值投资和愿意陪着项目长大的好 VC,只是整体环境是这样。

我们其实都知道 ICO 已经死了(没有的话也没差了),市场的燃料资金耗尽。在区块链的硅谷式庞氏骗局,VC 们通过贴牌等行为获得折扣,然后迅速找人接盘自己退出。2018 年是值得反思的一年,我们需要看清欺骗和愚弄手段,我们应该要关注社区保持谈论的项目。人们需要跨越到区块链之外的「现实世界」,CEO 们也应该重新聚焦谈论世界各个行业的集中化解决方案的固有问题。

ICO 可能死了,也可能只是冬眠了,但不管死了还是没死,我们都应该从中吸取教训和纠枉。2018 年的 ICO 之死祭给区块链的未来。