作者:Andrey Sergeenkov

文章来源:Hackernoon

在这个时代,流动性挖矿已经成为加密领域内最赚钱的活动之一。毫无疑问,该活动的成功取决于 DeFi 生态在市场中取得的进展。

虽然比特币仍然是主力军,目前也在拉动加密技术的应用,但许多人认为,加密货币要想取得主流化的成功,去中心化金融及其不断增长的市场还需要发挥更大的作用。

虽然这种观念正在迅速成为事实,但也有理由怀疑当前 DeFi 的潜力。这种怀疑在很大程度上来自于市场对收益率表现的日益依赖,而不是实际的基础设施进步。

也许,归功于 DeFi 市场增长的最有说服力的因素是流动性挖矿。投资者主要是被流动性挖矿的收益和奖励所吸引。反过来,大部分开发者只满足于加密用户对收益率的需求,已经成为 DeFi 协议停滞发展的罪魁祸首。

因此,在宏大的计划中,只有少数 DeFi 驱动的项目提出了动态变化,将迎来下一阶段的发展,这类项目是值得支持的典范。与大多数毫无创意但利润丰厚的替代品相比,这些少数协议的许多范例都被严重低估了。

Hard Protocol 就是属于这样的一个项目,它是在 Kava 区块链上推出的一个跨链货币市场。根据平台和其他 DeFi 指标网站的数据,Hard Protocol 自 10 月中旬推出以来,已经分发了价值超过 80 万美元的奖励。同样,该协议上锁定的资产总价值也超过 1500 万美元。虽然这些数字表明了 DeFi 领域的新兴经济和潜在的上升空间,但它并没有反映 Hard Protocol 的治理代币 HARD 目前的价格表现。

例如,另外两个主要货币市场 Aave 和 Compound 的市值和 TVL 有着典型的关系,这为 HARD 在未来几个月能够取得的成就创造了先例。在撰写本文时,Aave 的 TVL 为 11.8 亿美元,其原生代币的市值在 6 亿美元左右徘徊。

对于 Compound 来说,该协议锁定的总资产价值为 14 亿美元,而 COMP 的市值约为 4.5 亿美元。进一步分析这一数据可以发现,COMP 和 AAVE 的市值大概分别占其协议总价值的 35% 和 50%。考虑到这两个货币市场的用户群范围和规模都局限于以太坊市场,可以说,目前面向更大的加密社区的 HARD 的价格表现远未达到。

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这一功能将 Hard Protocol 的市场潜力扩展到了几个成熟的加密网络,尤其是广大的比特币社区。理论上,如果 Hard Protocol 能够只占据比特币市场 0.1% 的份额,这让人联想到 Maker 目前在以太坊生态中的市场份额,那么预计 HARD 的总锁仓量将上升到 20 亿美元左右,其市值将冲破 6 亿美元大关。这个预测是基于之前对 Aave 和 Compound 进行的性能分析。而由于该协议支持多种加密货币,这个预测是偏于保守的。

鉴于这种说法,作者联系到了 Kava 的 CEO Brian Kerr,以了解更多关于 Hard Protocol 及其治理代币的真正价值的细节。

以下是采访中的一些摘录

Andrey Sergeenkov:谢谢你接受我的邀请,让我有机会从专业角度来了解 DeFi 的情况。作为 DeFi 的重要贡献者和参与者,货币市场与 DeFi 格局的展开有多大关系?

Brian Kerr:货币市场是 DeFi 领域最具影响力的应用。只有在合成资产中提供抵押贷款的服务,如 Kava 和 Maker 所提供的服务,才接近于为更大的 DeFi 格局提供可比的增值服务。

货币市场为其他应用创造了流动性池,以发挥杠杆作用,并建立了一个市场决定的利率,揭示了特定资产的真实资本成本。

Compound 和 Aave 成为 DeFi 中最大的协议是有原因的。做市是 DeFi 生态的主干,使后续应用(如自动做市商和机器人顾问)得以蓬勃发展。

Andrey Sergeenkov:数据显示,货币市场有数十亿美元的总价值被锁定。这对市场有什么启示?是否真实反映了各个项目基础设施的技术进步?

Brian Kerr:货币市场正在推动总价值的锁定,尤其是推动 USDC、Tether 和 DAI 等资产的稳定币种供应,因为它们为这些原本沉闷的资产建立了收益率。这与其说是技术进步,不如说是顺应时代发展出来的产品。

Andrey Sergeenkov:Kava 团队在建立新的货币市场迭代方面做了大量的工作。您如何评价目前取得的进展,遇到的核心挑战是什么?

Brian Kerr:我们在去年取得了一些重大的进步。作为一个新成立的公司,我们常常觉得我们应该比现在走得更快。然而,当我把我们的进展与其他团队规模大得多的项目进行比较时,我们的交付能力似乎要比同行好很多。原因是什么,我不确定。作为一家硅谷公司,我们一直坚持 " 快速行动,打破常规 ",但在 DeFi,用户安全和确保资金不流失是最重要的。一个问题可能会造成数百万或数十亿美元的损失,并毁掉一个项目的声誉。基于这些原因,我们所有的新功能发布都要多花 4-8 周的时间,先做几轮内部测试,然后是同行评审,再由外部公司进行正式的付费审计一系列的测试网,最后由 Kava 的治理组审核代码并在主网上通过。我很高兴地说,尽管我们部署新功能的速度很快,但由于我们严格的代码审查流程,我们没有发生过一次黑客攻击或漏洞。

Andrey Sergeenkov:在 Kava 上推出的第一个项目是 "Hard Protocol",它定位是货币市场。能跟我们详细介绍一下这个项目吗?

Brian Kerr:HARD Protocol 是世界上第一个数字资产的跨链货币市场。与基于以太坊的应用 Compound 和 Aave 类似,HARD Protocol 为用户提供了用数字资产借贷和流动性挖矿的服务。而与它们不同的是,HARD Protocol 建立在 Kava DeFi Hub 上,能够独特地为非以太坊资产提供货币市场服务,如 BTC、XRP、BNB、BUSD 等主要市值的加密货币。

HARD Protocol 的工作原理很简单,用户可以将自己拥有的数字资产存入到一个池子里,其他用户可以在这个池子里借款。为了从池子里借款,用户必须先锁定自己的数字资产作为质押抵押品,为借款提供担保。在偿还借出的资产时,用户还必须向贷款人资金池支付利息,以换取服务。通过这种方式,资金池中资产的供应者按比例从借款人那里产生收益。

此外,每个池子都会分配一定数量的 HARD 代币奖励。HARD 是应用的治理代币,负责决定哪些资产进入货币市场,费用的去向,以及每个池子的奖励。流动性供应者和借款人都可以通过使用平台赚取 HARD 奖励。通过这种方式,HARD Protocol 将是去中心化的,由用户管理和维护。

HARD 代币恒定 2 亿个。那些持有 HARD 的用户将能够按照自己的意愿指导平台的未来发展(并累计未来平台收取的任何费用)。

Andrey Sergeenkov:在探索了 Hard Protocol 的工作原理后,我注意到,与目前大多数货币市场不同,它具有捕捉巨大目标市场所需的功能。Hard Protocol 是如何利用这种独特的能力的,它是否已经反映在 TVL 等性能指标上?

Brian Kerr:我们最近刚刚开始支持 BTC、XRP 和 BUSD 等大市值资产。这些资产我们已经在 Kava 的 DeFi Hub 上启动支持,形成了一个嵌套的奖励模式。从近一周的数据来看,HARD Protocol 的资金池正在稳步增加,总锁仓量刚刚达到了 2500 万。

HARD 是一个非常强大的应用,有可能发展到数十亿美元的总锁仓。它可以服务一个比以太坊中的同类产品大得多的市场。考虑到这一点,对这样一个去中心化平台的任何发言权或控制权都是非常有价值的——它的代币可用于可能采取的投票权和费用。

我们做个简单的计算,如果对 10 亿美元的借款人实施 1% 的收费,就会给 HARD 持有者带来 10000 万美元的价值。虽然还没有实施,但这是非常强大的价值潜力。

Andrey Sergeenkov:那 HARD 呢?这个代币的好处和使用场景是什么?

Brian Kerr:目前 HARD 是一个治理代币 赋予持有人在应用的持续维护和迭代中的发言权。这是对抵押品比例、哪些资产获得货币市场、奖励分配等关键参数的发言权。虽然 HARD 代币目前是一个没有任何现金流的治理代币,但我们可以想象,随着应用使用量的增长,通过代币烧毁机制直接或间接地将一些费用归还给 HARD 持有者,从而提高 HARD 的基本价值。

作为一种治理代币,HARD 拥有应用的所有价值。HARD 的投票者可以投票增加新的资产、收取费用,如果他们愿意,最终可以将这些费用作为股息直接返还给自己。如果 HARD 能够获得 10 亿美元的借款,并直接向用户收取 1% 的费用,那么它的价值就是 1000 万美元。我觉得以目前 DeFi 的格局,这是一个非常可观的数字。其实 HARD 可以做得更好,因为它能支持的数量级远远超过 BTC,而 BTC 单币种就是 2800 亿美元的资产。

Andrey Sergeenkov:HARD 现在的表现并不好。为什么会这样?

Brian Kerr:在最近 30 天里,超过 600 万的 HARD 正在通过币安的 Launchpool 免费分配给用户,这些用户都是在币安 Stake BNB 资产的。我认为,任何获得大量新供应的资产在交易市场上波动是很自然的。这一点我并不担心,因为在 Launchpool 完成后,进入市场的新代币数量将不到今天的一半。这就像超级比特币减半一样,但对于 HARD 来说。HARD 的最大供应量是固定的,随着时间的推移,市场上的新供应量只会越来越少。这种对市场的供给冲击,从长远来看,只会预示着 HARD 的表现。

Andrey Sergeenkov:你认为 "HARD " 的低迷价格是否说明它是隐藏的宝石?如果是的话,你能解释一下原因吗?

Brian Kerr:像 Binance 和 BitMax 这样的成熟交易所,已经上线了 HARD 交易,并与 HARD Protocol 的流动性挖矿服务相结合,以此将 DeFi 引入中心化金融平台。我们对这些进展非常兴奋,这也呼应了 HARD 的惊人潜力。

Kava 和 HARD DeFi 服务是为了让终端用户、产品应用和金融机构都能使用。这些整合是一个很好的步骤,将我们应用的潜在用户群从今天的技术用户,打开到更大的散户群。我相信我们在企业集成领域处于领先地位,并将继续把与合作伙伴的合作作为扩张的首要任务,因为有了他们,我们的用户就可以得到更大的分布和规模,这对我们很重要。

Andrey Sergeenkov:在未来几个月内,我们还应该期待 Kava 区块链上推出哪些其他协议?

Brian Kerr:在 HARD 于 2020 年 12 月完成 V2 发布后,货币市场的应用将是全功能和完整的。在该版本发布后,Kava 生态预计将发布一个自动做市商(类似 uniswap)和机器人顾问(类似 yearn finance)协议,以补充 HARD 和 Kava 的借贷机制。这些将获得 Kava 内可用的跨链资产,并且可以进行互操作。我们预计这些新项目将在 2021 年 3 月至 2021 年 6 月之间的某个时候完成。你可以预期,与 HARD 分配类似,这些新的应用将有重大的奖励给予 KAVA 的 staker 和生态的支持者。

点击阅读原文,了解更多详细信息。

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Kava DeFi Hub 官方信息

Kava 是首个支持跨链 DeFi 应用和服务的去中心化 hub,目前提供 Kava CDP 借贷平台和跨链货币市场 HARD Protocol,为 BTC、XRP、BNB、BUSD 等主流数字资产提供 DeFi 服务及 KAVA 和 HARD 奖励。

官网 : https://www.kava.io

推特:https://twitter.com/kava_labs

Telegram(English): https://t.me/kavalabs

GitHub: https://github.com/kava-labs

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关于 Kava 及 HARD Protocol

Kava 是一个跨链 DeFi 平台,提供主流数字货币的抵押借贷。

HARD Protocol 是基于 Kava 区块链发布的跨链加密货币市场,支持 BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA 和 USDX 等资产借贷和挖矿赚取收益。