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‍‍‍‍‍‍‍‍‍去中心化和性能谁更重要?这是加密世界一个古老的辩题。新兴公链 Solana 给出的答案是性能,其网络可支持每秒 50,000 笔交易。

Multicoin Capital 管理合伙人 Kyle Samani 认为 Solana 高性能带来的 可预测性对区块链发展至关重要,但质疑 Solana 不够去中心化的声音也不小。

如今 Solana 在公链红海的竞争中脱颖而出,市值攀升至前 20,生态应用繁荣发展,并于近期获得 a16z 等明星机构加持,其发展前景无疑值得关注。

本文剖析了 Solana 200 亿美元流通市值的背后逻辑。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

本文是深入解析热门公链 Solana:如何工作?如何产生价值?第三篇。

第一篇请点击:推荐| 深入解析热门公链 Solana:如何工作?如何产生价值?(一)

第二篇请点击:推荐| 深入解析热门公链 Solana:如何工作?如何产生价值?(二)

Solana 生态系统

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我第一次与 Solana 对话是在 4 月份,我小时候的邻居 Ben Sparango 现在是 Solana 的战略主管。当我问他战略在 Solana 意味着什么时,他说他的整个工作就是建立一个开发者的生态系统,在 Solana 的基础上进行建设,确保他们拥有成功所需的工具和资源。

我很自豪。Ben 做得很好。Saber 的联合创始人告诉我,Solana 的独特之处在于,他们最擅长帮助新公司成长,提供的服务包括

智能合约审计:Solana 实验室培训并协助第三方审计师对项目进行审计,确保其安全。大多数其他区块链上的项目需要自己支付第三方审计。

Solana 程序库 Solana 维护着类似于一个开源库的东西,公司可以通过围绕它们构建前端和业务来运行。它们包括股权池、治理协议、Token 项目、名称服务(像以太坊的 ENS)和 Token 交换项目(Saber 建立在其上)。

Solana 资本。Solana 对建立在协议上的项目进行投资,Solana 实验室的团队为其他投资者和可能有帮助的人做介绍。

与其他区块链背后的团队相比,Anatoly、Raj 和 Solana 实验室团队更直接地参与推动生态系统的发展(我们甚至不知道中本聪是谁),这感觉有点不太分散。但很难用结果来反驳。

根据 Solanians 的说法,这就是 Solana 生态系统在 3 月份的样子。

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当时,有 78 个项目被列出,有三个「即将到来」。

这是四个月后的七月,Solana 生态系统的样子。

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Solanians 列出了 181 个项目,比 3 月份增加了 130%。Solana 网站列出的项目更多--302 个项目,横跨 19 个类别。

这还在继续发展中。该图表甚至不包括 8 月推出的 Ape。就在我写这一节的时候,有人给我转发了一个关于在 Solana 基础上建立的公司的推介。McCann 告诉我,他收到了大量来自不同类别的开发者的电子邮件,他们对在 Solana 上进行开发感兴趣。这感觉就好像是在复合,或者像 McCann 所说的那样,「我们终于达到了一个小的逃逸速度」。

自从我开始跟踪 Solana 以来,最让我惊讶的变化是使用案例的广泛性。虽然 Solana 最出名的是去中心化金融(DeFi),但在其他类别中也出现了巨大的增长,最明显的是应用和游戏 /NFTs。我认为我一直低估了它的潜力。

为了了解正在建造的东西,让我们深入了解三个更有前途的项目。

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在看到 Solana 生态系统的迅速成熟后,Macalinaos 在 4 月决定在 Solana 上建立 Saber。Saber 是一个跨链交易所,意味着它促进了 Solana 和其他区块链之间的资产转移。通过将具有类似价值的资产配对,如来自不同区块链的稳定币或包裹的 BTC,Saber。

最大限度地减少交易者的滑点(你在交易中能接受多少价格波动)

消除流动性提供者的无常损失(这来自于你锁定的资产的价值在它被锁定时的变化)

由于 Saber 建立在 Solana 现有的 Token 互换项目上,他们在不到三个月的时间里就在主网上推出了,即 6 月 1 日。

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目前,Saber 已经有 6.21 亿美元的总价值锁定(TVL),这是 DeFi 中最常用的活动衡量标准。这在所有 Solana 项目中排名第三,包括 Solana 本身。

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根据 DeFiLama 的数据,在所有区块链上的所有 DeFi 协议中,Saber 的 TVL 已经排名第 40 位。绝大多数领先的 DeFi 项目都在以太坊上,以太坊的总 TVL 为 1150 亿美元,而 Solana 为 24.6 亿美元(不包括 Solana 的股权)。

期待看到 Saber 在排行榜上攀升。随着 Solana 在过去几周变得炙手可热,Saber 一直在努力,在短短一周内从 2 亿美元的 TVL 增长到 6 亿美元,增长了 3 倍。

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事实上,Solana 的增长对 Saber 来说是非常积极的,以至于该团队正在积极帮助新项目在 Solana 上启动。「理论上,」迪伦和伊恩说,「你可以购买世界上存在的任何资产,在 Solana 上进行交易,并以 Saber LP Token 作为抵押。」Solana 上的活动越多,Saber 的价值就越大。统一的激励机制是一个美丽的东西。

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几周前,我写了关于 Axie Infinity 的文章,这是一个玩到赚的游戏,每天的收入达 1000 万美元。Axie 建立在自己的 Ronin 侧链上,与 Ethereum 连接。玩赚游戏具有巨大的潜力,因为它们允许人们拥有和转让他们在游戏中的劳动成果,以及他们在游戏中的资产,并有可能在游戏中谋生。

Solana 有自己的热销游戏,即玩即赚。Star Atlas。在一次播客谈话中,Star Atlas 创始人兼首席执行官 Michael Wagner 告诉 Anatoly,Star Atlas 将是一个以太空为主题的大型多人在线元空间,是区块链上首批 AAA 游戏体验之一。他希望能吸引主流观众,所有观众都需要持有基于 Solana 的 ATLAS 和 / 或 POLIS Token 才能玩。

除了仅仅是游戏,Star Atlas 还在为玩家创造财务激励。「游戏中的每一项资产都应该是 NFT,」Wagner 告诉 Anatoly。「从飞船到船员到组件到虚拟土地到这些土地上的结构,所有的东西都是如此。」这将意味着,玩家可以在游戏中使用 Token,也可以在开放的交易所将他们的资产兑换成其他加密货币或法定货币。

下周五,Star Atlas 将在 FTX、Raydium 和 Appllo-X 上启动公开 Token 销售。

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两种 Token 将开始销售:

  • ATLAS:游戏内的交易货币,用于运营费用,购买消耗品,以及修理、加油或升级船只。ATLAS 是大多数人在游戏中获得的东西。

  • POLIS:在 Star Atlas DAO 和游戏中使用的治理 Token。在游戏中,POLIS 将被用于战略和政治统治的目的,比如在政治上控制某些区域的空间,设置税收、费用和规则。在游戏外,POLIS 将表现得像 DAO 治理令牌,持有者能够决定长期通货膨胀和下一步应该开发哪些空间区域等。

短期而言,Star Atlas 的 Token 发行将唤起人们对 Solana 上正在建设的项目的多样性和质量的关注,并可能推动对 Token 的需求,以购买 ATLAS 和 POLIS。长期而言,Star Atlas 希望创建自己的 Metaverse,拥有一个持久的环境和运作良好的游戏经济。一个经济体需要快速、廉价的交易来顺利运行。

在这里加入 Star Atlas Discord,深入了解并关注。

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Audius 就像网络版的 Soundcloud,有艺术家直接上传的新曲目、混音和现场表演。它在 EDM 领域获得了特殊的地位,许多世界顶级电子艺术家都在使用这个平台。我以前写过关于 Audius 的文章,最近的一篇是《Own the Internet》。

Audius,web3 音乐流媒体平台,建立在 Ethereum 和 Solana 之上。它在以太坊上发行和管理 $AUDIOToken,但它在 Solana 上运行 upvotes 和 like,这些东西需要高速和低成本才能像 Web2 的对应物一样工作,Solana 由世界上一些最复杂的金融专业人士使用的相同引擎驱动。

自从那件事情之后,Audius 一直在努力。7 月,它的月度活跃用户(MAUs)超过了 500 万,比 3 月的 300 万有所增加。就在上周,Audius 宣布与 TikTok 合作,允许其艺术家上传他们的歌曲用于 TikTok 视频,并将流量带回 Audius。

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这使得 $AUDIO Token 的价格飙升,从 1.61 美元到 3.8 美元的峰值。它的市值目前在 10 亿美元以上。

所有这些活动--从 Audius 和 Saber 这样的项目,到 DEXes Serum 和 Raydium 的交易量增加,再到 Degenerate Ape Academy 和 Star Atlas 这样的时代精神捕捉者,都引起了 Solana 上活动的增加,而 Solana 已经准备好了。

自 2020 年 3 月推出其主网以来,Solana 上已经有 249 亿笔交易。

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作为比较,自 2015 年以来,以太坊的整个历史上有 12.55 亿笔交易,而自 2009 年以来,比特币的整个历史上有 6.646 亿笔交易。按照目前的速度,Solana 每周完成了以太坊上所有的交易。

(注意:Solana 在这个数字中包括了共识信息,所以即使这些是需要支付费用的交易,许多人会认为真正的交易数量大约是标题数字的一半)。)

Solana 在其较短的生命中处理了这么多倍于比特币和以太坊的交易量,这证明了该技术的有效性。而它在处理 2000 个 TPS 的时候就能达到这些数字的事实表明,还有大量的能力来处理增长。但如前所述,Solana 收取的交易费用微乎其微。Solana 的价值是如何产生的?

Solana 的价值是如何累积的

你如何评价一个区块链 Token?

作为价值储存的 BTC,其价值是基于以下因素的混合:

  • 主体间的信念:其他人认为这个东西值这么多钱

  • 供应和需求:永远只有 2100 万个 BTC,所以需求越多,价格越高。

  • 挖矿成本底线:挖 BTC 的成本是一定的,而且越来越高,所以价格需要保持在这个底线之上,以激励矿工验证区块。

  • 黄金价格:有些人把 BTC 比作黄金,用黄金的市值来代表 BTC 在取代黄金作为价值储存时的价格。

ETH 更有趣,因为 ETH 是三点式货币。它的作用是:

  • 价值储存:ETH 被锁起来作为 DeFi 交易的抵押品。例如,你可以拿出 ETH 来担保贷款或为 DEX 提供流动资金。

  • 消耗性资产:有了 EIP 1559,汽油费的作用就像汽车中的汽油。任何时候以太坊上发生的事情,都需要燃烧汽油,减少整体供应。

  • 资本资产:以太坊在几个方面充当了资本资产。拥有 ETH 代表了以太坊网络的份额,就像拥有一家公司的股权。一旦入股,ETH 的所有者就有权通过成为验证者为网络工作,并有权收取网络产生的费用。

ETH 的牛市案例是,以太坊区块链上发生了更多的活动,随着 EIP-1559 的成功实施,ETH 在每笔交易中被烧毁,如果 Eth2 合并成功,持有和抵押 ETH 的人将获得价值的累积。需求多,供应少,价格高。

SOL 的行为与 ETH 类似,但有几个关键的区别。它也是三点式货币:

  • 价值存储 :SOL 被锁起来作为 DeFi 交易的抵押品。例如,你可以拿出 SOL 来担保贷款或为 DEX 提供流动性。

  • 可消耗的资产:交易费用虽然很低,但仍使用户消耗 SOL。每次有人在 SOLANA 上做什么,他们都会支付一小部分的费用,这些费用都是给了 stakers。

  • 资本资产:SOL 在几个方面充当了资本资产。拥有 SOL 代表了 Solana 网络的份额,就像拥有一家公司的股权一样。一旦押注,SOL 就赋予其所有者通过成为验证者为网络工作的权利(或将他们的股份委托给验证者并分享奖励),并有权收取网络产生的费用。

与 ETH 不同,SOL 的价值主要来自于 gas 费用,思考 SOL 如何累积价值则要复杂一些。有两种主要方式使 SOL 变得更有价值:Staking 和 MEV。

Staking

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Staking 是一个既简单又复杂的问题。

对于一个普通用户来说,押注很简单。如果你拥有 SOL,你可以通过像 Phantom 这样的钱包把它们抵押给其中一个验证者。验证者通过小额交易费和更重要的是通过通货膨胀来赚取保障网络安全的钱。该协议铸造 Token (最高 5.042 亿 SOL 上限)作为对验证者的奖励。他们拥有的股份越多,他们「领导」的次数就越多,他们的收入也越多。为了吸引更多的 Staking,验证者向投币者提供收益--例如,我将 SOL 投给 Chorus One,以换取 8% 的收益。

Staking 是如何使 SOL 更有价值的,这就是 3D 象棋的复杂性所在。Ben Sparango 向我解释了这一点,我也会尽力向你解释。

有一种观点认为,对于 PoS 网络,建立在链上的价值需要小于网络中的 Staking 价值,否则验证者攻击网络以获取建立在上面的价值是值得的。从理论上讲,Staking 越大,网络就越安全,因为验证者更有动力采取善意的行动。

那么,网络中的每个人都被激励去确保被抵押的价值高于建立在 Solana 上的应用程序的价值。如果你在 Solana 上建立你的企业,唯一能确保你的企业保持安全的是 SOL 的价格很高。这些企业基本上可以通过购买和押注更多的 SOL 来支付安全费用。如果项目有一个带国库的 DAO,就像 Audius 那样,或者像 Saber 和 Star Atlas 计划那样,DAO 可能会说:「看起来 DAO 的价值将超过我们抵押的 Token 的价值,所以我们应该投入 10% 的国库来购买和抵押更多的 Token。」

随着更多有价值的项目被建立在 SOLANA 之上,被盯住的 SOL 的价值也需要相应的上升。虽然这在理论上是正确的,但也有一个谱。如果有机会,大多数验证者不会有恶意的行为。但重要的是,这个想法足够真实,它为 SOL 生态系统中的每个人提供了一个谢林点(加密货币人喜欢谢林点)。

这很简单:吸引更多的开发者,吸引更多的用户,每个人都同意,Staking 的价值将需要相应增加。

MEV

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SOL 持有人和市场参与者可能累积价值的另一种方式是 MEV。

矿工可提取价值(MEV)是指矿工通过设置区块内的交易顺序为自己创造价值的能力。一个典型的区块链的工作方式是,用户提交交易,这些交易进入一个全球 mempool,矿工从中选择交易,以包括在下一个区块中,矿工可以在区块中随意排序,通常基于 gas 价格。以太坊的 gas 分为基本费用+小费,需要先验证其交易的人要支付更高的小费,以便在区块内向上移动。

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矿工可以以这样的方式订购区块,让自己提前进行交易或以其他方式提取价值,而第三方机器人也可以通过玩弄他们的交易费用来获取 MEV。对用户来说,最终的结果可能是更高的交易成本或更大的滑点(如果机器人在你的交易中跑在前面,价格就会上升)。

如果你一直关注到现在,你会意识到,由于历史证明的存在,Solana 上的 MEV 风险为零。每笔交易都有自己的时间戳,所以验证者不能任意地重新排序。

但这并不意味着 MEV 不会在 Solana 上发生,只是用户可能会因此得到补偿。Anatoly 这样描述可能发生在我身上的情况:

MEV 意味着验证者有一些他们计算过的信息,如果他们接受你的订单,他们就可以获利。如果你提交的信息对某人足够有用,他们实际上会付钱给你,让你接受你的订单。这是在微观层面上的订单流支付(PFOF),但在一个公平和公开的市场上。它使高频交易(HFT)的价差成为商品。

换句话说,与其让高频交易公司控制的超快、昂贵的计算机通过抢先交易来获取少量的价值--这种情况在今天的市场上发生并使普通交易者付出少量的金钱,不如让提交交易的人因其信息而得到能够利用它的各方的补偿。这是 web3 的玩法:砍掉中间人,让每一方获得更多价值。

MEV 和 Staking 是 SOLANA 特有的两种方式,价值将累积到 SOL 持有人身上,但在一天结束时,真正的、可持续的价值将由与其他产品相同的东西产生:供应和需求。

随着新项目在 Solana 上的建立,更多的人需要购买更多的 SOL 来使用它们。由于越来越多的 SOL Token 将被质押和锁定在 DeFi 协议中,对于这种不断增长的需求,SOL Token 的供应量就会减少。更多的需求,更少的 Token,意味着更高的价格。这就是 Solana 牛市案例的基础。

未完待续。。。

来源:Chainnews.com

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