Curve 月均交易量增长率约为 657%,月均锁仓量增长率约为 140%。

更深入了解 Curve,阅读《读透热门 DeFi 项目 Curve:它为什么重要?为何被「攻击」?

撰文:林明

DEX 在 Uniswap 开启用户做市商以后,异军突起,成为 DeFi 领域不可或缺的一环,对标中心化交易所,DEX 日交易规模约为 700 万美元,前十大中心化交易所日交易规模约为 144 亿美元,相差 2057 倍,Coinbase 日交易规模约为 1.38 亿美元,相差 20 倍。综上所述,DEX 仍处于行业早期,成长空间非常巨大。

一个额外赠送的问题,BNB 和 KNC 市值相差 10 倍,交易量相差 1250 倍,合理吗?

Curve 是什么

稳定版的 Uniswap,主要从事稳定币间的兑换和 BTC-ERC20 间的兑换(稳定币不可以与 BTC-ERC20 兑换)。

为什么选择 Curve

交易者:交易滑点低(大部分位于 0.05%-0.1% 之间,实践中 Curve 在 10 万美金档兑换优于 Coinbase 与 Binance),手续费低(0.04%)

做市商:摩擦成本低,收益高(全部交易手续费+聚合矿池收益),存取操作简单(仅需存入一种,系统自动交易后分配。提取时可以仅提取一种,系统自动交易。也可按比例存取多种代币)。

三分钟了解热门自动化做市商 Curve 原理、市场现状与前景图片中 APY 已经包含交易手续费与聚合矿池收益

Curve 最复杂矿池详解

Curve 矿池非常复杂,其中最复杂的是 sBTC 池子,我们就讲解这个多挖池子。首先你提供任一币种流动性,会按照 renBTC、wBTC、sBTC,45%、35%、20% 的比例来存入到流动性池子,首先你可以得到 Curve 池子的奖励,年化约为 0.61%,其次 sBTC 与 renBTC 针对 Curve 提供了专项奖励, snx 和 ren,共年化奖励 7.3%,因为 snx 和 ren 项目方将奖励代币存入了 Balancer 的池子,你又可以获得 BAL 奖励。

Curve 现状

DEX 的 7 天累积交易量中 Curve 排名第二,9348 万美元,占比 19%;7 天累积使用账户数排名第四,981 个,占比 5%。Curve 锁仓量排名第 7,5040 万美元。Curve 仅用 5 个月时间,10 种代币便在 DEX 中各项指标突前,稳稳的占据一席之地。

三分钟了解热门自动化做市商 Curve 原理、市场现状与前景

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Curve 的未来

判断依据:DEX 年均交易量增长率约 600%,月均增长率为 50%。其中 Uniswap 月均锁仓增长量为 158%。

  • Curve 月均交易量增长率约为 657%。
  • Curve 月均锁仓量增长率约为 140%。
  • Curve 未来将过度为 DAO 治理。

展望未来:DeFi 的发展速度非常快,Curve 的发展又可以碾压 DeFi,未来随着稳定币池子的不断积累,可以承接更多稳定币兑换需求,滑点更加低,Curve 将在去中心化稳定币兑换领域成为中坚力量,并且在 BTC 跨链资产套利领域也将发扬光大。

近期 Curve 将发行代币,具体 TOKEN 模型没有公布,根据交流得知,CUR 的挖矿量 = 提供的流动性 / 总流动性。Curve 有 DEX 交易量第二,稳定币交易龙头双光环加持,必将再次点燃 DeFi 市场的狂欢。可以肯定一点讲,Curve 的热度不会低于 Compound,并且和 Compound 借贷虚假繁荣不同,CurvePOOL 的加深会进一步减少摩擦成本,吸引更多稳定币兑换者。更有助与 Curve 冲击 DEX 市场规模第一的宝座,甚至在圈外引发震动。

Curve 原理

核心公式:STABLESWAP

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介于 Uniswap 恒定乘积公式和恒定价格公式之间,在大部分时间段可以锚定 1:1。

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STABLESWAP 白皮书地址

Curve 安全性

1.Curve 代码审查机构为 TRAIL OF BITS。

2.Curve 拥有 ADMIN KEYS。所以 Curve 是去中心吗?

3.Curve 会产生系统性风险。Curve 不同的代币会要求放进不同项目的代币池,以获取额外的收益(矿池中 YTOKEN 对应 iearn,CTOKEN 对应 Compound,renBTC,sBTC、wBTC 对应不同托管项目方,其中 sBTC 为合成)这就会造成系统性风险, Curve 不仅要防止自身协议被黑,流动性矿池方任一币种被黑,都会无限增大系统风险(稳定币和 BTC-ERC20 之间风险是隔离的)。

4.历史安全事件

  1. 2020 年 1 月, Curve V1, SAM SUN 向 Curve 汇报漏洞。Curve 因此部署了新的协议。
  2. 2020 年 2 月,CurveV4 发生超大额兑换事件。

5.团队成员:唯一公开的团队成员为 NUCYPHER 的首席技术官 MICHAEL EGOROV。IEARN 创始人 ANDRE CRONJE 提供了很多帮助,但是经历 2 月 18 日 Curve 被攻击事件后已宣布推出 DeFi 圈,同时也正式脱离 iearn 项目。根据 Curve 发展的历史轨迹可以看出,Curve 与 iearn 之间的联系十分紧密,创始人之间关联十分大。