如何辨识数量庞大但成立时间均不长的区块链投资机构?X-Order 联合链闻推出排行榜,综合评价全球范围内区块链及加密货币投资基金的口碑和知名度,并揭晓 25 家寒冬中积极投资布局的区块链风投机构,以及 10 家最爱领投的风投机构。

出品:X-Order × 链闻

在区块链和加密货币领域,比创立一家区块链初创公司更容易的,是成立一支区块链投资基金。据研究机构 Crypto Fund Research 的统计, 仅 2017 年就诞生了 100 多家加密货币基金,而该公司的数据库已收录共计 800 多家加密货币或区块链投资基金。

面对如此多的区块链投资机构,人们总被一个问题所困扰:如何辨识这些数量庞大但成立时间均不长的区块链投资机构?由于区块链投资市场的发展时间并不长,区块链投资机构成立时间普遍较短,简单地使用「投资回报率」考量并不是一个合理的指标。

因此,关注加密货币投资、开放金融和数据科学等领域的创新型研究机构 X-Order 与金融科技及区块链专业媒体链闻合作,推出「Proof of Value 区块链风投基金排行榜」,综合评价全球范围内区块链及加密货币投资基金的口碑和知名度,揭晓 25 家寒冬中积极投资布局的风投机构,以及 10 家最爱领投的风投机构。

X-Order × 链闻:Proof of Value 区块链风投基金排行榜

数据源覆盖主要的基金:榜单首先从 Crypto Fund Research 数据库中选取 800 多支涉及加密货币一级市场投资的风险投资机构,再筛选了在 Crunchbase 数据库中有公开投资数据的 300 多支基金,并利用链闻及 Block123.com 的数据对所涉及的投资机构进行了补充。需要指出,目前数据库信息截止于 2019 年 11 月,未来我们将定期更新数据并更新榜单。同时,我们也欢迎业界朋友联系榜单编制方 X-Order 和链闻,共同补充基金及投资交易信息,提高榜单透明度和准确度

每个基金的投资活动数据覆盖率足够支撑统计学上的研究:针对榜单所涵盖的投资机构的投资活动所进行的分析,编制借助了这些投资机构在 Crunchbase 数据库中公开的投资数据和信息,并借助爬取的社交网络和中外媒体的报道信息作为补充。为了验证这些数据的有效性,X-Order 团队调取了某家基金的后台数据,和 Crunchbase 数据库及公开渠道综合信息进行了对比,发现该方法获得的投资活动整体数据的覆盖率在可行范围。

训练集使用的行业专家评价:基于以上样本及投资数据,排行榜编制团队邀请数位加密货币投资领域的资深投资人,对资深人士熟悉的基金和机构的口碑及认可度给出评分,用这些评分作为机器学习筛选客观指标的基础和赋权的训练集。

细分指标设计参考行业领先:针对数据,编制团队从五个不同的维度,设计了 55 个不同的细分指标来描述不同基金的行为。

运用机器学习算法,结合专家意见,平衡客观与可解读性:利用训练集,通过决策树模型对基金进行分组,结合分组结果和专家意见,确定了熊市活动情况、牛市活动情况、领投情况、投资持续性这 4 个指标来对基金进行排序。每个指标的权重,和行业专家打分进行线性回归进行确认。

Proof of Value 区块链风投基金排行榜总榜单

由 X-Order 与链闻联合发布,通过「搜索」可以查阅本榜单数据库所有基金信息

X-Order × 链闻:Proof of Value 区块链风投基金排行榜

排名机构名称区域总得分熊市分牛市分领投分持续分
1Andreessen Horowitz北美9.39.510.010.04.4
2Polychain北美8.59.89.99.95.4
3Digital Currency Group北美8.310.010.08.95.4
4Pantera Capital北美8.310.09.99.66.1
5IDG Capital亚洲7.59.59.79.95.4
6Hashkey Capital香港7.49.92.45.910.0
7Union Square Ventures北美7.19.19.39.96.1
8Fenbushi Capital亚洲7.19.97.28.38.3
9Tiger Global Management北美7.16.66.810.08.3
10NGC Ventures亚洲7.19.97.58.95.8
11Arrington XRP Capital北美7.09.88.78.28.3
12Y Combinator北美6.99.97.45.75.6
13Multicoin Capital北美6.89.68.79.18.4
14Bain Capital Ventures北美6.79.68.68.78.5
15FBG Capital亚洲6.69.19.59.63.9
16Techstars北美6.69.83.97.34.6
17Sequoia Capital北美6.68.99.89.06.0
18Boost VC北美6.59.59.87.74.5
19SV Angel北美6.59.69.35.45.4
20SOSV北美6.59.74.46.46.3
21ConsenSys Ventures北美6.49.63.18.06.2
22BlockTower Capital北美6.48.19.49.84.0
23Paradigm北美6.49.12.49.19.9
24Accel北美6.38.19.09.84.5
251confirmation北美6.39.59.06.35.5
26Intel Capital北美6.38.65.69.79.8
27MetaStable Capital北美6.36.57.27.66.2
28Draper Associates北美6.39.18.98.56.1
29Blockchain Capital北美6.38.69.59.43.7
30Khosla Ventures北美6.38.93.59.49.9
31LuneX Ventures亚洲6.29.52.45.310.0
32Dragonfly Capital Partners北美6.29.52.44.610.0
33Continue Capital北美6.28.13.35.88.0
34Lemniscap亚洲6.29.55.55.29.8
35RRE Ventures北美6.26.67.89.83.9
36Kleiner Perkins北美6.28.19.68.55.8
37DHVC北美6.18.99.28.83.1
38Abstract Ventures北美6.19.57.24.66.2
39500 Startups北美6.19.58.15.64.5
40GV北美6.18.19.09.35.8
41Medici Ventures北美6.19.13.78.29.4
42CMT Digital Ventures LLC北美6.19.56.04.68.4
43Founders Fund北美6.18.66.59.46.0
44Fabric Ventures欧洲6.18.19.88.43.4
45Foundation Capital北美6.08.69.46.85.4
46Electric Capital北美6.09.16.94.68.5
47Morgan Creek Capital Management北美6.08.95.08.29.9
48GSR Capital亚洲6.06.69.94.65.4
49Alphabit Fund北美6.08.98.37.85.4
50Valor Equity Partners北美6.08.17.79.35.8
51Ribbit Capital北美5.98.16.79.19.4
52JAFCO Japan亚洲5.96.67.69.64.3
53Chainfund Capital北美5.99.14.24.68.3
54Ceyuan Ventures亚洲5.96.69.39.23.2
55Draper Dragon北美5.98.67.78.15.5
56Samsung NEXT北美5.98.62.47.59.9
57Shunwei Capital亚洲5.98.68.25.76.0
58CoinFund北美5.98.95.26.76.0
59SBI Investment亚洲5.88.13.19.25.8
60SNZ Holding亚洲5.86.67.04.69.4
61Kenetic亚洲5.88.98.14.63.4
62Craft Ventures北美5.88.68.06.84.6
63IOSG Venture亚洲5.88.13.54.69.4
64Canaan Partners北美5.88.64.96.68.4
65Cypher Capital5.86.69.54.63.3
661kx欧洲5.88.67.04.66.0
67Winklevoss capital北美5.78.17.95.58.3
68Sora Ventures亚洲5.78.18.67.73.8
69DCM Ventures北美5.76.68.49.13.7
70Akuna Capital5.78.12.46.39.8
71DFJ Growth北美5.74.22.49.58.3
72FREES FUND亚洲5.78.66.84.94.6
73Newtown Partners非洲5.78.12.46.29.8
74BitBlock Capital亚洲5.78.14.56.49.4
75Benson Oak Ventures亚洲5.78.13.57.09.4
76Maven 11 Capital欧洲5.78.12.44.69.8
77Eterna Capital欧洲5.76.69.14.64.3
78ZhenFund亚洲5.76.69.28.53.0
79FJ Labs北美5.78.63.84.66.0
80Compound北美5.78.65.64.65.5
81DRW Venture Capital北美5.78.12.44.69.8
82Passport Capital北美5.78.12.44.69.8
83Blocktree Capital5.78.12.44.69.8
84Milestone (界石)亚洲5.78.12.44.69.8
85Nirvana Capital亚洲5.78.18.85.83.5
86Techemy Capital5.78.15.15.59.4
87Version One Ventures北美5.78.14.05.29.4
88IVP (Institutional Venture Partners)北美5.74.28.09.72.9
89INBlockchain亚洲5.78.18.27.93.6
90LD Capital亚洲5.78.65.95.14.4
91Vy Capital亚洲5.78.17.17.35.4
928 Decimal Capital北美5.78.67.87.23.0
93Starta Accelerator北美5.78.12.44.89.4
94Castle Island Ventures北美5.78.12.74.69.4
95Kindred Ventures北美5.68.18.34.63.8
96Sky9 Capital亚洲5.68.16.47.35.4
97Battery Ventures北美5.66.68.04.68.3
98Digital Finance Group(DFG)亚洲5.66.66.78.75.4
99Greylock Partners北美5.66.68.28.14.3
100Korelya Capital欧洲5.64.28.59.52.9
101NKB Ventures欧洲5.66.62.47.79.4
102Venrock北美5.66.62.47.89.4
103gumi Cryptos Capital北美5.68.16.64.65.4
104AlphaCoin Fund5.68.13.24.68.3
105IMO Ventures北美5.68.14.14.68.3
106Hard Yaka北美5.68.13.84.68.3
107FLOODGATE北美5.68.14.14.68.3
108True Ventures北美5.68.13.97.15.8
109Firstminute Capital欧洲5.68.13.55.58.3
110White Star Capital北美5.66.62.47.69.4
111XAnge欧洲5.66.67.45.48.3
112Earlybird Venture Capital欧洲5.66.62.47.49.4
113Fundamental Labs亚洲5.68.12.54.88.3
114Breyer Capital北美5.64.28.89.32.9
115BlockWater Management亚洲5.68.18.44.63.1
116Matrix Partners北美5.66.63.18.38.3
117Ledger Capital亚洲5.68.14.34.65.8
118TRITON FUNDS LLC北美5.66.62.46.79.4
119June Fund欧洲5.66.67.94.65.4
120Scalar Capital北美5.66.67.94.65.4
121Kima Ventures欧洲5.66.62.45.69.4
122Indico Capital Partners欧洲5.66.62.45.09.4
123CityBlock Capital北美5.56.62.44.69.4
124Polybius Capital大洋洲5.56.62.44.69.4
125Blockchain Valley Ventures欧洲5.56.62.44.89.4
126Bessemer Venture Partners北美5.56.62.44.69.4
127Keiretsu Capital北美5.56.62.44.69.4
128Tally Capital北美5.56.62.44.69.4
129Olymp Capital5.56.62.44.69.4
130The Spartan Group亚洲5.56.62.44.69.4
131Signum Capital亚洲5.56.67.57.93.9
132Middlegame Ventures北美5.56.62.44.79.4
133Limitless Crypto Investments北美5.54.29.74.62.9
134Elysium Venture Capital北美5.56.68.84.63.2
135Kakao Ventures亚洲5.56.65.16.58.3
136ICONIQ Capital北美5.54.29.64.62.9
137CapitalG北美5.54.29.64.62.9
138Notation Capital北美5.58.14.46.64.3
139JRR Crypto亚洲5.58.16.76.83.5
140General Catalyst北美5.56.68.46.93.5
141Block Crafters Capital5.56.66.37.25.4
142FirstMark北美5.56.67.44.65.4
143Du Capital亚洲5.56.65.74.68.3
144Innovation Endeavors北美5.56.65.64.68.3
145Finch Capital欧洲5.56.63.87.08.3
146Metropolis VC5.56.63.76.58.3
147Data Collective DCVC北美5.56.67.14.65.4
148Liberty City Ventures北美5.56.67.66.33.9
149Social Capital北美5.56.66.18.63.5
150Hashed亚洲5.58.17.25.13.0
151Obsidian Capital欧洲5.56.67.87.63.2
152Signia Venture Partners北美5.56.66.64.65.4
153Geekbeans Capital5.58.12.75.74.0
154Libertus Capital欧洲5.56.64.34.68.3
155Jump Capital北美5.56.65.56.55.4
156Draper Esprit欧洲5.54.27.49.52.9
157ZMT Capital北美5.56.66.14.65.4
158Raptor Group北美5.56.64.86.15.4
159Lightspeed Venture Partners北美5.54.28.98.82.9
160BKFUND亚洲5.56.64.96.05.4
161SPiCE VC欧洲5.56.65.97.04.3
162COSIMO Ventures欧洲5.56.63.56.65.4
163First Round Capital北美5.56.64.77.44.3
164Outlier Ventures欧洲5.46.65.26.74.3
165Dekrypt Capital北美5.46.67.64.63.3
166Streamlined Ventures北美5.46.63.64.65.4
167Synapse Capital北美5.44.29.44.62.9
168Science北美5.46.62.66.34.3
169Nima Capital北美5.46.64.54.64.3
170MW Partners亚洲5.46.66.24.63.7
171Core Innovation Capital北美5.44.22.46.08.3
172Future Perfect Ventures北美5.46.66.85.23.3
173Node Capital亚洲5.46.68.74.62.9
174TMT Investments欧洲5.44.22.44.68.3
175Lattice Ventures北美5.44.22.44.68.3
176BlockSeed Ventures亚洲5.44.22.44.68.3
177Singulariteam亚洲5.44.22.44.68.3
178Blockhead Capital北美5.44.22.44.68.3
179Elbrus Capital北美5.44.22.44.68.3
180Ferst Capital Partners - FCP北美5.44.22.44.68.3
181Backstage Capital北美5.44.22.44.68.3
182FundersClub北美5.44.22.44.68.3
183Trammell Ventures北美5.44.22.44.68.3
184SparkChain Capital北美5.44.22.44.68.3
185Alice Capital亚洲5.44.22.44.68.3
186Asgard Capital欧洲5.44.22.44.68.3
187Victory Square北美5.44.22.44.68.3
188All Blue Capital北美5.44.22.44.68.3
189Galaxy Capital Partners北美5.44.22.44.68.3
190GVA Capital北美5.44.22.44.68.3
191Block by Block Capital亚洲5.44.22.44.68.3
192Starchain Capital北美5.44.22.44.68.3
193Galaxy Digital Assets Fund北美5.44.22.44.68.3
194Vito Ventures欧洲5.44.22.44.68.3
195Base Ventures北美5.44.22.44.68.3
196C2 Ventures: C2ventures.co5.44.22.44.68.3
197AlphaBlock Investments北美5.44.22.44.68.3
198Goren Holm Ventures (GHV)北美5.44.22.44.68.3
199The Whittemore Collection北美5.44.22.44.68.3
200Life.SREDA亚洲5.44.22.44.68.3
201Vulpes Investment Management Pte Ltd亚洲5.44.22.44.68.3
202MindWorks Ventures亚洲5.44.22.44.68.3
203JUMP Investors北美5.44.22.44.68.3
204Blockchain Founders Fund亚洲5.44.22.44.68.3
205HyperLink Capital欧洲5.44.22.44.68.3
206Flint Capital北美5.44.22.44.68.3
207Idealab北美5.44.22.44.68.3
208Solon Mack Capital北美5.44.22.44.68.3
209Chinaccelerator亚洲5.46.62.54.93.9
210Right Click Capital大洋洲5.44.22.44.68.3
211Amino Capital北美5.44.29.16.02.9
212Tusk Ventures北美5.44.29.14.62.9
213Catagonia Capital欧洲5.34.27.88.72.9
214Kosmos Capital大洋洲5.36.67.04.62.9
215Chain Capital亚洲5.34.28.38.12.9
216PTB Ventures北美5.34.26.18.92.9
217Right Side Capital Management北美5.36.62.84.62.9
218Nyca Partners北美5.34.26.58.82.9
219zk Capital北美5.34.28.54.62.9
220Underscore VC北美5.24.28.55.52.9
221Lakestar欧洲5.24.24.09.02.9
222Aquiline Technology Growth北美5.24.25.88.62.9
223HV Holtzbrinck Ventures欧洲5.24.26.68.42.9
224Funcity Capital亚洲5.24.26.58.42.9
225Morningside Venture Capital亚洲5.24.27.17.82.9
226Reflective Venture Partners北美5.24.25.48.32.9
227Lightspeed China Partners亚洲5.24.25.58.12.9
228Arbor Ventures亚洲5.24.25.37.92.9
229Hyperchain Capital亚洲5.24.27.34.62.9
230FISCO Capitals亚洲5.24.27.34.62.9
231Fission Capital亚洲5.14.25.97.12.9
232AVG Blockchain Fund北美5.14.26.94.62.9
233Strong Ventures北美5.14.27.04.62.9
234Plutus21北美5.14.25.47.12.9
235Cherubic Ventures亚洲5.14.24.97.22.9
236Black Hole Capital亚洲5.14.24.47.52.9
237BlueYard Capital欧洲5.14.25.07.42.9
238Sapien Ventures大洋洲5.14.26.44.62.9
239Link VC亚洲5.14.26.44.62.9
240Venture One北美5.14.26.34.62.9
241LDJ Capital北美5.14.26.24.62.9
242Prime Block Capital5.14.26.24.62.9
243Coefficient Ventures北美5.14.25.94.62.9
244SVK Crypto欧洲5.14.26.04.62.9
245Youbi Capital北美5.14.26.04.62.9
246Greycroft北美5.14.24.26.92.9
247FirstMile Ventures北美5.14.25.25.92.9
248Queschain Capital亚洲5.14.25.74.62.9
249Connect Capital欧洲5.14.25.74.62.9
250Caffeinated Capital北美5.14.25.34.62.9
251Liquid 2 Ventures北美5.14.25.45.62.9
252Silver8 Capital5.14.25.14.62.9
253Mosaic Ventures欧洲5.14.23.36.12.9
254Plasma Capital北美5.14.25.04.62.9
255AME Cloud Ventures北美5.14.23.56.32.9
256Precursor Ventures北美5.14.24.05.12.9
257Coinsilium Group欧洲5.14.24.35.02.9
258Shuttle Fund5.14.24.84.62.9
259G2H2 Capital北美5.14.23.16.12.9
260Block Ventures北美5.14.24.64.62.9
261Walden Bridge Capital5.14.24.74.62.9
262Binary Financial北美5.14.24.94.62.9
263AltaIR Capital北美5.14.24.54.62.9
264XBTO Group5.14.24.14.62.9
265Primitive Ventures北美5.14.24.64.62.9
266Point Nine Capital欧洲5.14.22.85.92.9
267Wyre Capital北美5.14.24.64.62.9
268BKCM5.14.23.14.62.9
269Rubicon Venture Capital北美5.14.22.84.62.9
270Suicide Ventures5.14.23.14.62.9
271Translunar One北美5.14.23.14.62.9
272Neural Capital5.14.23.24.62.9
273Satoshi Fund5.14.23.64.62.9
274Pithia北美5.14.23.74.62.9
275Ausum Ventures北美5.14.23.54.62.9
276Camp One Ventures北美5.14.23.54.92.9
277Blockasset Ventures5.14.22.64.72.9
278LUN Partners Group5.14.22.74.62.9
279Calibrate Management欧洲5.14.22.65.32.9
280AI8 Ventures北美5.14.24.04.62.9
281True Global Ventures (TGV)亚洲5.14.22.94.62.9
282Stoic Capital北美5.14.23.25.02.9

注:榜单中所提及「牛市」的时间段,为 2017 年 6 月到 2018 年 9 月期间;榜单中所提及「熊市」的时间段,为 2018 年 9 月到 2019 年 10 月期间。榜单所收集数据截止于 2019 年 11 月。

寒冬中积极投资布局的 25 家风投机构

Proof of Value 区块链风投基金排行榜分类榜单一

在加密货币的冬天里,哪些风险投资机构依然积极布局?加密货币市场从 2018 年 9 月比特币的暴跌开始,进入了熊市,区块链风险投资机构的投资活动也随之减缓。

加密货币的冬天,并不代表市场上没有好的投资机会,很有可能的情况是,市场不景气会清除泡沫,压低投资标的估值,成为投资基本面良好的团队、为未来布局的大好时间。哪些区块链风险投资机构依然在冬天里积极布局?我们通过机器学习,对 2018 年 9 月至 2019 年 10 月期间市场上已经公布的区块链相关投资交易进行分析,按照此期间投资笔数的指标,对 300 多家依然活跃的风险投资机构依据其活跃程度进行了排名。

以下为在如今的加密货币寒冬中,依然积极投资、为未来布局的 25 家最活跃的投资机构榜单。

X-Order × 链闻:Proof of Value 区块链风投基金排行榜

排名机构名称区域熊市分
1Digital Currency Group北美10.0
2Pantera Capital北美10.0
3Hashkey Capital亚洲9.9
4Fenbushi Capital亚洲9.9
5NGC Ventures亚洲9.9
6Y Combinator北美9.9
7Polychain北美9.8
8Arrington XRP Capital北美9.8
9Techstars北美9.8
10SOSV北美9.7
11Multicoin Capital北美9.6
12Bain Capital Ventures北美9.6
13SV Angel北美9.6
14ConsenSys Ventures北美9.6
15Andreessen Horowitz北美9.5
16IDG Capital亚洲9.5
17Boost VC北美9.5
181confirmation北美9.5
19LuneX Ventures亚洲9.5
20Dragonfly Capital Partners北美9.5
21Lemniscap亚洲9.5
22Abstract Ventures北美9.5
23500 Startups北美9.5
24CMT Digital Ventures LLC北美9.5
25Union Square Ventures北美9.1

注:榜单中所提及「熊市」的时间段,为 2018 年 9 月到 2019 年 10 月期间。

最爱领投的 10 家风投机构

Proof of Value 区块链风投基金排行榜分类榜单二

通常而言,领投的基金更容易影响行业内专家对这该机构的整体认知,领投的基金通常在投资交易中更具有话语权,有机会获得更好的交易价格。

我们的研究发现,这些区块链投资机构在投资活动中最倾向于领投。

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排名机构名称区域领投分
1Andreessen Horowitz北美10.0
2Tiger Global Management北美10.0
3Polychain北美9.9
4IDG Capital亚洲9.9
5Union Square Ventures北美9.9
6BlockTower Capital北美9.8
7Accel北美9.8
8RRE Ventures北美9.8
9Intel Capital北美9.7
10IVP (Institutional Venture Partners)北美9.7

牛市中最活跃的 10 家风投机构

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2017 末到 2018 年初,加密货币市场经历了一场投资热潮,市场也出现了投资泡沫。我们通过机器学习发现,描述这段时间基金活动情况的最佳指标是投资区块链项目的投资金额。需要指出,该时间段内比特币价格波动大,投资金额相较投资笔数,更容易得到业内同行的认知

以下是牛市时最活跃的基金榜单。

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排名机构名称区域牛市分
1Andreessen Horowitz北美10.0
2Digital Currency Group北美10.0
3Polychain北美9.9
4Pantera Capital北美9.9
5GSR Capital亚洲9.9
6Sequoia Capital北美9.8
7Boost VC北美9.8
8Fabric Ventures欧洲9.8
9IDG Capital亚洲9.7
10Limitless Crypto Investments北美9.7

注:榜单中所提及「牛市」的时间段,为 2017 年 6 月到 2018 年 9 月期间。

欢迎业界朋友联系榜单编制方 X-Order 和链闻,共同补充 基金及投资交易信息,提高榜单透明度和准确度。

榜单出品方

X-Order

X-Order 是关注加密货币投资、开放金融和数据科学等领域的创新型研究机构,开展与支持社会科学、技术发展的跨学科研究,如通证经济、复杂系统、人工智能、网络拓扑与认知神经科学。

X-Order 与 NGC Ventures 共同建立了非盈利基金,以支持全球尖端社会技术研究与实验,目前的合作伙伴包括世界领先的投资公司、高等教育机构、科学社区、人工智能公司,如普渡大学(Purdue University)、Swarma Club、Neureality、Shannon Technology 等。

链闻

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