交易所、钱包、跨链协议、DeFi……中间件目前有哪些类型?

原文标题:《中间件:下一个财富密码主题?》
作者:大麦

知名投资机构 Placeholder 提出中间件投资理论,即中间件协议能够通过兼容众多的底层区块链窃取价值,同时避免单一区块链失败的风险。

什么是中间件协议?

Chris 自己给的解释是这样的:加密货币的「中间件协议」是面向开发人员的协议 , 除了底层区块链的共识和核心功能外附加提供服务。作为底层区块链和面向 DApps 的最终用户之间的增值粘合剂 , 中间件协议将使 DApps 创建变得更容易和更快。

中间件协议的价值来自哪里?

中间件会是区块链下一个主题吗?速览中间件现有类型

如上图所示,中间件兼容多条区块链,为不同区块链的用户提供服务,尽管无法精确的计算出中间件能够从每条区块链上捕获多少价值,但理论上来说:当某一底层区块链的用户越多,对中间件提供的服务(每个中间件提供的服务并不相同,下文将提到具体的某些场景)的需求将会越强,那么理论上中间件的代币将变得越有价值(如果代币有价值捕获的情况下)。

而又因为中间件并不是局限在单一区块链上,所以它能够从兼容的区块链中都窃取价值。虽然区块链协议是分叉自由的(因为大多数协议都是开源),但所有用户的心智和网络效应可能在短时间内无法迁移到一个全新的协议之上(新分叉协议无法在短时间内完全继承原协议的网络效应,按照历史来看大多数情况下只能是继承部分)。

所以当中间层在某一条区块链上拥有知名度、品牌和用户之后,如果它新兼容一条区块链并为之提供服务,那么它在其他区块链上的网络效应(知名度、品牌、用户等等)可能让它在新链上具备一些优势。

中间件协议是万能的吗?

  • 其他区块链的网络效应能够帮助中间件在新链上具备一些优势,但一个项目的成败由很多因素共同决定,这个优势可能并不是一定成败的。中间件可能需要和新链本身的相应协议或应用竞争。
  • 中间层兼容不同的区块链将面临较大的技术挑战和开发工程。在跨链技术尚未实现的情况下(悲观主义者对实现非终结状态的概率链的跨链抱有怀疑态度),中间层需要在不同链上开发相应的版本。
  • 目前从真实用户和 Dapp 数量来看,市场上有价值的区块链数量依旧是稀少的,价值依然集中在少数几条区块链上。

但让我们来相信韭菜们伟大的想象力和创造力,相信未来将会有不少有价值的区块链出现,相信跨链将会实现。

等等,我们还有一个问题不能忽视,那就是代币的价值捕获。

即使你的项目很多人用,技术真的很好,但如果没有销毁、回购或者治理等等价值捕获的方式,项目再好和代币有什么关系呢?

想一想 Gnosis 、POA 开发了很多有用的产品,技术真的很不错,但好像并不能体现在代币上。如果没有价值捕获,那要代币干嘛?

如果没有代币这一易于流通、低摩擦成本、不受空间限制、附着力非常强大的手段,会不会由于缺乏对用户经济激励导致项目无法更好的传播和增长?

现有的代币主要分为功能性代币和治理型代币,两者各有优劣,已经有很多文章进行了探讨,例如功能性代币造成用户的使用门槛高,不利于没有持币的用户等;

而治理型代币则面临投票率低导致投票结果可能不是真实网络意愿、大户操控等问题,Phil Bonello 提出分叉网络的成本可能决定了治理代币的估值,Tom Shaughnessy 在一篇文章中提到了 MakerDAO 的提案投票前后价格,发现结果喜忧参半,似乎投票权益和代币价格无关,理论上如果有人想要参与投票,那么就会在提案投票开始前买入 MKR (也许这些提案不性感,也许是 MKR 市值太大等原因,但它提供了一个有趣的视角)。

好的,让我们相信这些问题都能够得到解决,代币的价值捕获将会存在。

以下是我基于现有项目来划分的中间件分类,当然未来也可能出现新物种。

交易所

交易所是非常符合标准的中间件,虽然它是一个中心化的产品,同时它也是一个跨链工具,虽然交换不同代币的速度可能比较慢。

如果各条链 / 应用的需求增长,那么相应的交易需求也将增长,这将转化为交易所的利润。

交易所不同于其他项目,它有着自己的现金流,通过回购或分红等价值捕获的方式能够建立一个简单的估值模型。BNB 正在这个基础之上说一个公链和货币的故事。

相关项目:Binance、BitMax 等

钱包

前不久 imToken 推出基于 0x 协议的内置交易平台 Tokenlon, 未来支持多链的钱包可能直接成为 DApp、DEX、聚合交易、理财产品等的入口。

相关项目:imToken、Cobo、Wetez 等

跨链协议

如 Cosmos Hub 连接不同的区块链,ATOM 作为治理代币为其提供安全性。

相关项目:Cosmos、IRIS 等

预言机 & 预测市场

预言机为链上世界提供链下信息,目前 ChainLink 是头部应用,和多条区块链展开合作。Augur 和 Gnosis 作为预测市场的两个头部应用但似乎进展不顺,只在以太坊上。

相关项目:ChainLink、Augur、Gnosis 等

DeFi:抵押借贷、资产兑换

DeFi 中的抵押借贷应用通过锁定在池子内的货币来确保自己项目的价值,即其他人可以分叉我的代码,但无法分叉我的抵押品。

目前 DeFi 应用主要集中在以太坊上,MakerDAO 是 DeFi 大哥,目前抵押品主要基于 ETH 和 ERC20 系;而 Cosmos 上的第一 DeFi 应用 Kava,则称要支持多种资产,包括 BTC、XRP、ATOM 等。

类似 0xProject 则为以太坊上的资产提供兑换服务,通过中间商撮合订单,随后链上成交,不过 0xproject 近期价格表现很不好,社区质疑它的代币毫无用处,同时又和以太坊强绑定,而以太坊最近也被质疑惨了。

Bancor 和 Uniswap 形式类似,通过储备池内的资金为用户提供无需对手盘的流动性,价格将会动态变化,不过 Uniswap 没有代币只支持 ERC20 系(Bancor 还支持 EOS),而 Bancor 曾经融资一个多亿美元,但关键是代币并没有什么用,投资者亏成狗,自此导致以色列在区块链世界抬不起头。

Thorchain 的第一个应用是 BEPSWAP,该应用也是 Binance Chain 上的第一个 DeFi 应用,实现形式和 Bancor、Uniswap 几乎一样,通过储备池实现无对手盘的兑换,不过 Thorchain 志在支持多链。

相关项目:MakerDAO、Kava、0xProject、Bancor、Uniswap、Thorchain 等

组织模版

Aragon 也是 Placeholder 的投资组合之一,为各种组织架构提供可用的治理模版。但可能因为现阶段需求不是太高,价格表现不是太好。

前不久 Aragon 上发起了一个投票,讨论是否要支持 Polkadot,起初两方意见几乎持平,后来被大户一锤定音投了反对票,随后另一个类似的协议 PolkaDAO 上线了。这是一个想支持多链的中间层协议被链上治理困住了的故事。

相关项目:Aragon 等

应用模版

类似 District0x、Origin 提供基础的工具或模版来帮助用户低门槛的构建市场或应用,同样可能因为现阶段需求不好,毕竟没几个 DApp 做出来,DApp 这个概念有点炒不起来了。

相关项目:District0x、Origin 等

位置信息

FOAM 是另一个我觉得比较有意思的项目,基于以太坊的分布式地理数据协议,用户可以在应用内标注现实世界中的位置获得奖励,把真实世界的地理空间数据带入区块链。应用场景可能侧重于物联网这一块。

相关项目:FOAM 等

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