5 月 9 日,CFTC 公布了最新一期的 CME 比特币期货周报(4 月 29 日-5 月 5 日),该统计区间完整覆盖了比特币最近这轮大幅上涨最强的一波行情,统计周期内比特币价格最高涨幅一度迫近 2000 美元,此后虽然有所回落但是最终仍然保有近 1500 美元的上涨表现。因此本期持仓周报中呈现的结果直观地展现出了各类账户在典型单边行情发生时的调仓思路。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 6111 张进一步上升至 7784 张,该数值取得连续第六周上涨,继续刷新 2 月 18 日当周以来未平仓量高点水平,而近期币价的快速上涨也促成了该数值的加速走高。

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分项数据上来看,规模较大的经纪商持仓多头头寸自 324 张微降至 316 张,空头头寸自 35 张进一步下降至 0 张,虽然最新调仓周期中经纪商账户调仓中出现了多空同步调降的表现,但是空头头寸彻底清零已经非常明确地表达了这类账户对于后市强烈的继续看多迹象,而多头头寸个位数的调仓可以认为是常规调整。经纪商在过去两个统计周期中坚定清空空头头寸的态度,展现出了这类账户对于市场风向判断的「自信」,而市场也验证了经纪商判断的准确性。

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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 2024 张大涨至 3312 张,空头头寸自 3379 张同步上涨至 4269 张。虽然杠杆基金在过去相当长一段时间里都保持偏空态度,但随着币价的快速走高,这类账户同样在最新统计周期内大幅调增了多头头寸。不过在此同时杠杆基金也大幅增持了空头头寸,因此目前净持仓仍保持净空状况,显示这类账户虽然认可市场的阶段强势但仍保持相当保守的态度。

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大户持仓方面,多头头寸自 1233 张小幅上涨至 1330 张,空头头寸自 1784 张大幅上涨至 2302 张。虽然这类账户的多头头寸已经连续三周上涨,但是相比于连续五周上涨且在最新统计周期结束后创出历史新高的空头头寸而言,多头头寸的增长幅度非常有限。这类账户在币价大幅上涨的过程中大举押注空单,仍然保持了其一贯的「逆势」调仓逻辑,未来是否可以把这类账户的调仓方向视作市场「反向指标」值得持续观察。

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散户持仓方面,多头头寸自 2011 张小幅上涨至 2071 张,空头头寸自 417 张小幅下降至 346 张。散户在最新统计周期内的调仓兴致仍然有限,上一期周报点评中提到的因为币价大涨激进的加码多单状况并未出现,显示在币价破万前(最新统计周期截止本周二收盘)散户态度相对谨慎,FOMO 情绪出现的门槛已经明显抬升。

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