8 月 28 日晚,BitUniverse 创始人兼 CEO 陈勇与链闻总编辑刘锋展开对话,首度就数字货币投资逻辑、比特币定投策略、Libra 是否具有投资价值、区块链创业机会、BitUniverse 商业模式等话题,发表了独家观点。BitUniverse 此前曾获高榕资本、顺为资本、真格基金千万美元投资。

刘锋:大家好! 我是链闻的总编辑刘锋,非常荣幸也非常高兴做「BitUniverse*Insight 101」,探讨「量化交易将是数字货币投资趋势」这个话题。

我们总是在问:区块链到底将如何重启世界?确切的说,没有答案。最近,有一本书——《重启世界》,在尝试寻找这个问题的答案。这本书收录了 100 位先行者的对于区块链的所思所想,以及他们的践行成果。既有比特币核心开发人员、开发工程师、基金管理人、区块链布道者与作家、投资人,也有公链项目创始人、交易平台创始人等,例如 BitUniverse 创始人兼 CEO 陈勇先生就为该书撰写了《区块链催化「自金融时代」》。

今天,作为「BitUniverse*Insight 101」这个系列活动的第 1 期,我们和 @BitUniverse 陈勇 陈总聊一聊,「量化交易将是数字货币投资趋势」。

独家对话 BitUniverse 陈勇:量化交易将是数字货币未来三年的投资趋势

首先感谢陈勇先生,我的第一个问题:在《区块链催化「自金融时代」》中,你谈到了「区块链将重构价值中介」。在将近两年的区块链创业中,今天是否依然还坚持自己当初的这个看法?跟当初比起来,这两年您的想法有哪些「变」了,哪些「不变」?

陈勇:大家好,锋兄好,今天很高兴和大家一起探讨,我对区块链行业的一些认知。回顾两年的创业经历,我依然坚持当初 All In 区块链的初心,并且通过近两年创业的成长与反思,让我更坚定区块链将会重构价值中介。在表明观念前,我想先跟大家分享下我投入区块链的心路历程。

2017 年年中我从猎豹辞职在家休息时,一位对比特币有坚实信仰的好友,建议我选择区块链行业创业,我虽然在 2012 年就接触过比特币,但对于这种基于技术产生的货币,都会不以为然,总觉得比特币迟早一天,会被金融主权国家给封杀,结果会导致 BTC 价格归零。当时我还怂恿他把所有的比特币借给我做空。当然可喜的是,他没有借给我。

2017 年 9 月 4 日 中国人民银行等七部委发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》,跟我预想的一样,国家开始正面监管这行业,我觉得会导致比特币大跌,但让我未曾想到的是,在接下来的几个月内,比特币不仅止跌还破了新高,刚好在家休息,于是我花了大量时间去研读比特币的技术白皮书,和市面上所有区块链相关的书籍。也更加理解比特币不是「空穴来风」,如果从哈耶克的《货币非国家化》理论诞生之日开始,已经有了近三十年历史,通过对其深入思考,让我最终决定 All In 区块链行业,理由有如下三点:

第一、比特币核心机制是一群具有极客精神,基于数学建立起来的共识。
第二、比特币货币让「极客」主义和「商业社会」找到了结合点。
第三、比特币 POW 挖矿的运作模式,更进一步改变用户和产品的关系。

我当初 All In 区块链的三点理由,至今为止也未曾改变过,这也是我创业的初心。首先比特币是一群具有极客精神的人,通过数学建立起来的共识机制和信任关系,我们知道人类所创造的学科理论中,其它学科都会有时间或者空间的的局限性。但唯有数学,可以做时间永恒的朋友,而比特币的技术底层又是基于加密和博弈论基础,这些技术原理是基于数学,这也使得比特币的底层共识将会一直存在。

其次自从 2001 年加盟金山开始,我从软件时代跨越到互联网时代,现在又 All In 区块链行业创业。

我有个形象的比方,软件时代是把用户当上帝,能忽悠用户买产品最重要,软件公司会注重产品噱头;互联网时代把用户当朋友,让用户超预期满意产品,产生口口相传的口碑很重要,所以互联网公司会重视产品体验;区块链时代把用户当股东,能让用户深度参与产品规划很重要,所以公司会重视产品社区。不同时代,产品创造者跟使用者已经逐步在融合,这也是社会进步的标识。
所以去中心化社区治理在区块链时代将会非常重要。我们可以发现,但凡做好的项目其社区氛围都特别好。

但哪些又是我过去两年看到的变化呢?

首先加密数字货币总市值加起来,也不过就几千亿美金。还不如一家互联网公司市值高。整个行业还处在发展早期,但由于区块链行业的金融属性,具备较强的投机属性,使得行业参与人员良莠不齐。这跟互联网早期完全不一样,早期互联网行业资源严重匮乏,从业者都是一批坚定的信仰者,从业人员相对更专注于怎么利用互联网创造出伟大的产品。

而在区块链行业,我们知道以太坊的 ICO 机制,本应是降低资产发行门槛,但由于这缺乏监管,导致骗子,传销者打着新技术的幌子,将传统金融的模式币,传销币移植过来,使得行业百币齐放,最终一地鸡毛。而广大区块链用户,又是冲着赚钱套利过来的,也缺乏好的投资理念,更缺乏分辩能力,更多的以币价的上涨下跌来判断项目,导致这行业早期充斥的都是投机型交易者,很少有人静下心来思考这行业长期价值,这也势必会影响行业长期发展,无形中也打击真正创业者的信心。所以相比互联网行业早期发展,我觉得区块链行业的发展将会比我预期的更加曲折和漫长。

总而言之,虽然这些与我当初的设想不符,但我坚信区块链将会重构价值中介。在浮躁投机的区块链早期,我依然坚持创业初心。

刘锋:其实看到你提起了自己的经历,讲自己从软件时代跨越到互联网时代,又到了区块链时代。我现在开始第二个问题:其实早在区块链没有出现之前,我们就曾说过:「互联网重构信息中介」。经过近三十年发展,出现一批伟大的互联网企业,它们取代了传统的「信息中介」,让人类获取信息的变得更加高效,譬如电商亚马逊、淘宝,社交类的 Facebook、微信,资讯类的 Google、百度等。随着手机移动的发展,又诞生一批「互联网+」的企业。今天我们又在谈「区块链将重构价值中介」,请问,您觉得这个领域未来的发展轨迹将如何?我们现在处在何阶段?

陈勇:预测未来是件很困难、也是经常被打脸的事,但历史总会有自己的进化规律,要预测未来首先得了解历史。

其实金融史也是一部人类发展史,人类最早的写作行为就是古代西亚地区的人们为了记录金融契约而发明的;人类社会第一个有关时间和风险的复杂模型也和金融紧密相关;金融诉讼对雅典黄金时代的形成起着非常重要的作用,堪比苏格拉底之于雅典的意义;如果没有复杂的金融组织,古罗马的财富传奇不可能持续数个世纪之久。

就拿美国来看,在其经济发展过程中,华尔街在不同的历史时期承担了不同的历史使命,它支撑了美国联邦政府在南北战争中的战争融资,推动了美国由铁路带来的第一次重工业化浪潮,传统金融业在实体产业的发展中起到了至关重要的作用,随着实体产业的发展,金融产业也蓬勃繁荣。

而区块链,正在重构价值中介。对于这句话我们怎么去理解呢?

首先作为现有「价值中介」的传统金融行业,在发展过程中也积累了诸多问题。自 2008 年经济危机以来,全球央行为了应对经济衰退,不断超发主权货币,这也导致了老百姓做为价值存储的货币不断贬值,这也使得大家盲目投资期望保值,但没想到很难找到跑赢通货膨胀的投资标的物,甚至盲目投资还会导致损失更大。

传统银行垄断全球支付行业,使得全球支付成本一直居高不下。由于银行业对穷人的歧视,这也使得全球还有 10 亿人没有银行账户,也很难通过网上支付享受到好的互联网服务。

传统金融行业以监管之名垄断了价值中介,谋取了高额利润,甚至因为自身问题,导致金融机构无法持续经营时,国家考虑到时局稳定还会出手相救,出现了「大而不倒」的怪相,广大人们对此也非常不满。

2011 年美国广大民众,发起的「占领华尔街」游行,示威口号主要包括「抗议美国政客只关心公司利益」,「谴责金融巨头利用金钱收买政治」,「呼吁重新夺回对美国政经决策的影响力」等。传统金融行业存在的诸多问题,很难通过自身来解决。而各个国家考虑到金融行业对时局稳定的重要,对于金融创新采取过多监管,在创新与监管中谋求平衡,某种程度也阻碍了技术的进步。传统金融问题积重难返,很多问题很难靠现有机制彻底解决。

基于区块链的比特币货币诞生于上述背景,他从开始就是纯依赖技术创新完成,在发展过程中,通过去中介化结算机制,避免传统监管对其的影响,也是人类近期首次通过技术,自下而上的金融创新。并且随着主权货币超发问题越发严重,其比特币的社会共识变得越强。比特币让老百姓看到一种希望,通过持有某种总量固定的资产,能够保证自己的价值不会持续贬值,其底层的去中心化结算系统,也启发创业者开拓另外一条金融创新之路。

最近以 facebook 为首发行的 Libra,将区块链行业创新推到了新的高度,它们在基于区块链基础理念的前提下,主动朝符合监管方向走出一步,不管最终是否成功,但对整个行业是跨出一大步。并且从支付切入,着手于低成本解决全球线上统一支付问题,这个问题也是现有价值中介,传统金融机构不屑于解决的问题。

这种模式与互联网早先有些相似,我们知道早先国际间的语音通话成本很高,一分钟要几元钱。但基于互联网软件的语音通话,其通话质量不仅要优于语音通话,且其通话成本也接近于零,这就是技术革新带来的好处。

2017 年随着 ICO 兴起,导致区块链创业项目过热,很多人也会用现有移动互联网行业去类比区块链,觉得区块链无所不能,只要涉及到数据的地方,就可以用区块链加代币激励的方式去解决,比如去中心化存储,去中心化社交,数据溯源等。但在我看来,绝大多数的需求都还是伪需求,这就像互联网早期,告诉大家通过电脑可以打车一样,这里面即存在技术底层的不足,还存在普通用户认知不足的问题。

前区块链还只是处在非常早期,还远没达到像移动互联网产业重构人类生活的阶段。如果我们要做类比,充其量还只是相当于 PC 互联网早期,电脑刚开始拨号上网阶段。在互联网早期,所有的创业机会,还是集中在对传统信息中介的重构上,都是围绕信息中介本身的创新,比如早期以 yahoo 为代表的门户网站,以及接下来的搜索,电商,网络社交等。只有待这些行业成长为互联网时代的参天大树,且对人们生活产生巨大影响以后,才能谈所谓的互联网+,并且随着移动互联网平台的出现,才逐步出现了 O2O 等新型的产业形式。

就像 90 年代的时候就讲 O2O 和互联网+,大概率会失败一样,因为基础设施都还未完善,人们认知也不深刻。今天大部分民众对区块链的认识,基本等同于对数字货币的认识,还只是知道比特币,交易,炒币等。

目前区块链行业,核心还在构建基础服务阶段,这里面包括区块链底层的去中心结算系统的性能,从最早比特币使用的 POW,10 分钟生成一个区块,到后来的 POS,再到现在 Libra 使用的 BFT 共识机制,只需要 10 秒生成一个区块,整个行业正在加速发展。还有基础应用,从比特币的价值存储,到 Libra 的货币交易等。

以比特币为首的数字货币承担「价值存储」中介的功能,我认为未来比特币的市值将会上升至万亿美金规模,比肩实体黄金的市值规模。当体量到达一定规模后,将会有大量的金融服务业务围绕比特币展开,在价值存储的定位上,目前还没有看到能与比特币竞争的对手。

以 ETH 为首的数字货币承担「资产发行」中介的功能,2017 年的区块链狂热,更多的是因为 ETH 降低了资产发行的门槛,加之这行业缺乏监管,导致通过以太坊发行的资产数量巨大,2017 年发行的资产种类过万,其中大部分是缺乏用户场景的空气币,这也使得 ETH 价格在 2017 年达到历史最高 1400 美金的价格。

而交易所承担的是资产流通交易。也是目前整个行业高度共识值得投资的品类,不过交易所的竞争也已经进入到了白热化的阶段。市面上有几百家交易所同台竞技,但由于交易所的网络效应比较明显,我相信未来会往少数头部几家靠拢。由于交易所承担资产流通的职责,很容易通过横向扩展,侵蚀资产发行的相关公链。我觉得头部交易所,将会是以太坊接下来强有力的竞争对手。
Libra 等解决支付问题的数字货币将大大地降低支付的成本,且会逐步的符合监管,也具备实际的支付场景,且是传统银行忽视的一块市场。

总结下,我觉得区块链行业还处在早期,整个行业还处在基础服务的构建阶段,所以这阶段我们可以多关注交易、支付相关场景的创业机会,对于一些区块链跨界譬如与游戏、数据、存储等结合创新机会,我觉得时机还远未到来。

刘锋:上面两个问题我们都在谈区块链到底是什么。作为一个加密资产交易平台的创始人,下面请您谈谈关于加密货币的投资。在传统金融世界,投资主要分可以为两个流派:价值投资和量化交易。每个流派时间都不短。比如价值投资理念的践行者格雷厄姆和巴菲特被大家视为投资大神,他们取得了令人羡慕的长期投资回报,而量化流派对于绝大多数的投资者来说,还显得比较陌生,但也出现了类似于 James Simons 这样的数学家创立的大奖章基金(Medallion Fund)这样的成功案例。有报道说,这个基金自 1988 年成立以来,年化收益率达到了 40%,超过同期伯克希尔的 15.94%。 即使在 2008 年金融危机时,各类资产价格普遍下滑,而大奖章基金回报却有 80%。在数字货币投资领域,总听到有人说「量化交易是数字货币的主要投资趋势」,您如何看这种说法?背后的逻辑是什么?

陈勇:首先我们要理解传统金融投资行业,和加密数字资产投资间的区别。传统金融行业投资的大多数公司,是实体而非金融公司,这些公司有比较清晰的行业特点,解决的是真实用户需求,且有清晰的商业模式。而区块链由于还处在完善基础服务阶段,其能解决用户需求,和实际能落地的应用场景非常有限,加之区块链技术降低了发行资产的难度,且行业没有严格监管,任何人都可以发行 token,凭借资源和关系就可以将 token 送上交易所流通。导致了行业「百花齐放」。

如果按照价值投资的理论来做投资,这行业唯一的方法就是定投 BTC 等少量币种。因为这市场 99.9% token 都没有实际的投资价值,即使像 ETH 这样降低用户发行资产难度,有实际用户需求的 token,也随时处在被头部交易所颠覆的可能之中,还谈不上长期价值。

所以在区块链行业做投资,采用的手法只能是技术分析,不断的通过提升交易技能,去赚取 BTC 或者法币,赚取 BTC 的最终目的,也是因为相信 BTC 相比法币还有上涨空间。因此我觉得,未来 1~3 年内,以量化交易为代表的技术分析将会是数字货币投资趋势。

首先在技术分析流派,我们每个人要先能理解自己所处在何种阶段,我这儿根据交易技能和学习意愿两个维度把交易者分成四类人。

第一类:专业交易员:这部分用户是非常成熟有经验的交易者,他们拥有专业技能,也经历过长期的市场考验和教育,有专业的交易方法,对其投资要达到的目标及存在的风险,有明确的预期。

第二类:「老韭菜」,他们通常有很高的交易热情,他们会寻找这个市场里面的投机机会,但他们的交易技能较弱,通常只能依赖一些所谓的技术分析,或者市场内幕消息来做判断,因此很容易亏损。

第三类:「理财用户」,这类人拥有较好的投资理念,但也认识到自己没有专业的交易技能,也不会参与到市场中投机。

第四类:「新韭菜」,交易技能低,喜好「追涨杀跌」,期望靠交易能够「一夜暴富」。

第一类专业交易者,也就是懂得技术分析量化交易的人,基本是处于交易市场里最顶端,他们拥有专业的交易技能,对交易目标和风险有清晰的认知,他们可以利用积累起来的交易技能和交易模型赚取利润。量化交易分为两类,一类是依赖高性能的计算机等抢先获取交易信息,利用信息不对称套利,另外一种是基于数学和物理学等交叉学科,通过借鉴描述其它自然现象的物理模型(譬如预测天气变化,地震等) 将其核心思想借鉴过来,用于预测股价未来走势。

对于前者就是不断提升计算机的性能,抢先获取交易数据,达到更高频的交易,从而创造更多的套利机会。其实高频套利就是比拼谁能获取到更低的手续费,以及更快频率的交易机会。因此通常团队会在最接近交易所的地点附近放置服务器,以降低获取信号的时间,降低执行下单、撤单等的时间。甚至还有人会优化硬件,比如硬盘的读写效率,来提升交易频率。「时间就是金钱」用在这个点上,就是一种最好的诠释。关于这种模式,我推荐大家阅读《暗池》这本书,将会有更深刻的理解。

而后者从字面上就很好理解了。不同的人对交易有不同的理解,从而产生了不同的算法,去预判未来的趋势。最早的人对于算法的理解,可能就是简单的基于一些信号去做一些组合,比如金叉买入死叉卖出,或者突破布林线就买卖等。越往后发展,就会产生越来越复杂的数学模型,去替代老的算法。关于这种模式,我推荐大家去阅读一下《对冲之王》这本书。我相信未来的技术分析,是属于这类数学家和物理学家的天下!

为什么说量化交易是数字货币投资的趋势,有个形象的比方,做量化交易的团队就像一个持有现代化武器的超级战队,而普通投资者就像拿着传统冷兵器的人,两者交锋时,孰高孰低,一眼即知。

我认为,在未来三年内市场会教育大家,数字货币中使用量化交易的占比将会达到 70% 甚至 90%。在一个以技术分析面为主的交易市场,普通交易者很难战胜对冲基金等量化团队。

刘锋:接下来第四个问题:我们知道您在创办 BitUniverse 早期,获得了来自高榕资本、顺为资本、真格基金千万美元的投资。这是一个让人羡慕的投资人组合,都是老牌的投资机构。听说当时有很多机构愿意用数字货币投资 BitUniverse,却被拒绝。当时是如何考虑的?目前,不断有新的交易所涌现,都表示获得了资金支持,那 BitUniverse 是否有新的融资计划?另外,能否讲讲 BitUniverse 未来的商业模式?

陈勇:首先,在我们创办 BitUniverse 的时候,正经历一波 ICO 的热潮,很多团队只需要写一个 PPT,创造一个概念,找一些大佬站台,就可以募集到大量的资金,然后在短暂的几个月之后就可以上架交易所交易、套现。我当时也参与很多项目的投资,赚了很多钱,但同时也心有不安,总觉得自己没付出啥,结果却取得高倍收益。当时就觉得这种模式很难持续下去。今天证明,当时大多数的 ICO 都是通过不断拉高币价割韭菜,因为项目没有落地的可能性,投机性远大于实际意义。

正如我在第一个问题回复大家,我选择这行业创业,是因为我坚信技术能改变一切,如果说互联网通过重构信息中介,让信息更高效更低成本的全球流通,让这个世界变得更自由。那区块链将通过重构价值中介,能让价值更高效更低成本的全球流通,让这个世界变得更平等。这是我选择 all in 区块链创业的初心。

在创业初期,我就跟团队每位成员表达过,在这行业想通过投机赚钱太容易,而能否长期创造用户价值,做成一家伟大的公司却太难了。我们一群优秀的互联网人,既然选择 all in 区块链,就应选择做成一家伟大的公司,选择去做更难的事情,选择去做能创造用户价值的事情。因此在我们选择投资人时,也是抱着这样的初心,去找那些对企业长期发展有价值的投资者。最终我们挑选的高榕、顺为、真格三家优秀基金,最主要是看中他们的专业度,以及对我们梦想的认可度。

公司成立以后,我们所有精力都在打磨产品,截止目前为止,我们产品总共取得了四个第一的好成绩:全球累计下载用户过一百万;自动资产管理美国市占第一;聚合行情韩国市占第一;量化交易工具全球市占第一。并且这些成绩都是在我们市场几乎零投入的前提下取得的。能取得这么好的成绩,全都是依赖产品的口碑传播。

BitUniverse 在自动记账、聚合行情,量化交易工具等方面都做得非常不错,产品功能免费,我们的商业模式目前主要是 to B 的,也就是说我们免费地把工具提供给用户,然后向合作的交易所、项目方收取佣金分成、广告费等,未来我们还会针对一些高级交易功能收取会员费用。

BitUniverse 目前发展超出了我们的预期,现在也有非常多的基金表达投资意愿,我们当然也欢迎跟公司未来发展互补的专业机构,与我们一起参与到一个更美好 BitUniverse 建设中来。

刘锋:现在我们开始第五个问题。区块链行业是一个崭新的行业,诱惑巨大。从比特币诞生开始,一直充满了「金钱」的味道。金钱永不眠。有人在数字货币的迅猛发展中,实现了「财富自由」。在数字货币交易中,真正赚到了钱的朋友们,请打 1,我们看看有多少?但我们绝大部分投资者(「韭菜」)还在漫漫征途求索中。在纷繁复杂的数字货币市场,选择什么样的投资方式,对我们绝大部分投资者来说,门槛都是极高的,陈总有什么好的投资建议吗?

陈勇:其实我也是一名老韭菜,亏过很多钱,然后通过不断的学习,自认为掌握些投资理论,但绝对算不上投资高手,所以其观点权当抛砖引玉。

首先在我看来,任何投资者通过交易操作,通过亏钱或者赚钱,能够快速成长起来,意识到自己的投资局限性,选择适合自己的投资方式是最关键的。

其次针对上述四类用户,我先给出具体的投资建议,然后我再谈哈对行业的整体看法。

针对「理财用户」,首先从价值投资的角度来看,这行业真正值得投资的品种不多,我一般推荐大家定投比特币,这是最保险的方式,也是可以赚到这行业红利的方式。如果觉得收益还不够,可以在定投比特币的基础上,购买以 BTC 为币本位的量化基金,每年还可以赚取年化 8~15% 的收益。

针对「老韭菜」,即使自己想参与市场交易,也要控制好仓位和风险,并且借助于好的交易工具和指标辅助交易。

针对「新韭菜」,如果是投机心态,总幻想短时间一夜暴富财富自由。靠听取消息面,炒作模式币来交易,我没啥好的建议,我只是希望他还在没亏光之前,能够彻底顿悟过来,成长为一名「老韭菜」。

数字货币市场,由于缺乏监管,导致了某些所谓的创新,其本质还是资金盘,传销模式,利用用户赚钱的心态,通过抬高币价忽悠用户进场。甚至现在主流交易所,都在开始提供合约和百倍高杠杆的产品,这些本是专业投资者对冲风险的工具,但这在数字货币行业,成了交易所利用「新韭菜」想赚钱的心态,赚取其高额手续费的工具。长此以往,充斥的都是投机、传销的声音,对行业的长期发展十分不利。

由于数字货币拥有 7*24 小时交易的特性,且缺乏有价值的投资标的,针对交易者,我认为最好的解决方案就是利用量化交易来进行投资,且尽量选择市值高的头部币种。目前市面上量化团队通常有两大类,一类是通过高频套利赚取利润,第二种是通过趋势策略预判行情,我们称之为 CTA,这两种都有不错的收益。但前者风险相对更低。

普通投资者想要使用量化策略的门槛是非常高的,首先需要对市场有极深刻的理解,创造自己的独家策略,其次还需要学会编程,架设服务器,维护代码,不断迭代,并做好严格的风控等。这些对于他们来说基本都是无法做到的,因此交易者需要简单好用的产品化的工具。

针对「老韭菜」,BitUniverse 推出的网格交易功能,是一种非常简单却有效的量化工具,非常适合普通投资者,通常在一个正常波动的行情下,年化收益可以做到 50%-100%,推出 6 个月内,我们已经帮用户套利超过 1000 万美元。

此外针对理财用户,BitUniverse 的合作伙伴 Pionex,一家新加坡的新锐量化交易所,也在最近推出了高频套利币计划,可以做到 BTC 本位年化 20% 收益,这个币计划的背后是一支非常成熟的币圈顶级高频套利团队,目前已经稳定运行 80 周以上,我之前投资了 50 个 BTC,现在已经变成了 70 多个。

刘锋:我们继续谈区块链行业的变革和发展。最后一个问题:刚才陈总谈到了区块链技术将给多个行业带来变革,实际上也将对整个人类社会产生重大影响。尽管在今天看来,区块链技术还处在初级阶段,并没有与老百姓衣食住行等日常生活发生密切联系。但是,Facebook 宣布发行稳定币 Libra 白皮书,以及央行宣布即将发行数字货币 DC/EP,我们似乎看到了传统互联网巨头、政府层面对于区块链技术与数字货币的态度转变。请您谈谈,Libra 或 DC/EP 是否是我们理解的通常意义上的数字货币?这将为整个社会的组织形态带来怎样的影响呢?

陈勇:首先,我想说的是,我对于 Libra 和 DC/EP 的发行非常期待,我也希望更多类似的有价值的区块链应用产生,助推整个行业往更好的方向发展。

Facebook 推动发行的 Libra,不仅符合区块链的基本理念,还将会在符合监管方面做出艰难的一步。这是目前区块链行业其他从业公司,很难完成的一步。

Libra 和 DC/EP,本质上和普通的数字货币是类似的,都是利用了区块链技术,发行了一种数字货币,可以流通交易。但他们都使用了联盟链的方式,与市面上常见的各种数字货币采用公有链的技术不同。但需要注意的是,Libra 和 DC/EP,并没有太大的投资价值,因为他们就跟 USDT 等稳定币类似,锚定传统世界里的一篮子法币。

我认为 Libra 和 DC/EP 将对全球支付领域产生积极的影响。目前在世界上,拥有银行卡账户的成年人数只有不到 40 亿,占整个世界成年人口不到 70%,这意味着还有 30% 的人无法获得银行的服务,而这些人中的绝大多数,都是穷人。

我记得这么一个场景,以前在猎豹的时候,我们做了一款拨打跨国电话的产品,用户通过点击广告就可以获得积分,积分可以用来兑换打跨国电话的时长。很多在异国打工的人群或者难民都非常喜欢使用这款 App。我们也曾对他们进行过调研,他们通常以非常低的频率往家里寄钱,因为他们每次转账都需要支付极其昂贵的手续费,如果他们每个月都往家里转账,高额的转账费用会让他们无法负担。

如果他们未来可以使用 Libra 或者 DC/EP,就意味着,他们可以简单地在 WhatsApp,Facebook,WeChat (微信)等 IM 软件中直接将钱打给自己的亲人,而且只需要支付极低的手续费。这都归功于区块链技术,可以用极其低廉的费用,建立起高效率的价值传输网络,互补传统的银行体系。

除了发展中地区的人群之外,普通人的跨国转账,海淘购物,全球贸易等环节的体验,也将得到极大的提升。

如果这一切都变成现实,将是多么伟大的一件事情。我相信这会带来世界的下一次经济大繁荣。这也与我当时进入区块链领域的愿景相符,这将极大地成为普惠金融的基础设施。

特邀嘉宾自由提问环节

刘锋:感谢陈总回答了 6 个问题,从区块链技术的大趋势到加密资产投资的致富策略都有涉及,连书单也都有了。下面我们进入特邀嘉宾自由提问环节。

1、我是 BigONE COO 程君,也是 BitUniverse 合作伙伴,现在有这样一个问题与 BitUniverse 陈勇总以及各位大咖一起探讨哈:优秀的量化交易员们通常可以享受到交易平台的一些特权,比如特殊的费率,比如近端服务器部署带来的更快速度。这些优惠或者特权会让强大的交易员获得绝对的优势变得更加强大,而新手或水平稍次的交易员在跟他们竞争时会更加处于劣势,这就会产生马太效应,最终可能由少数巨头掌握了绝大多数利润。这种局面是否有利于量化市场的健康发展? 我们作为交易平台方,可以让给予部分特权让他们更有竞争力,也可以让所有人在相同的规则下各显神通。那么如何制定规则来让量化市场进行健康良性的竞争?

陈勇:我推荐的三本书:《穷查理宝典》、《暗池》、《对冲之王》权当抛砖引玉。交易是个高深莫测的行业,我还只是在不断探索,还需要向各位多多学习。

从技术分析角度来说,最终能赚钱的肯定是头部的量化团队,普通人参与市场很难靠量化赚取更多的钱。好在这行业也不断的有许多「新韭菜」涌入,因此老韭菜做量化交易,比拼的不是专业的量化团队,而是普通老韭菜。

因此 BitUniverse 也是将网格交易工具赋能给各个交易所,通过与交易所深度合作,不断普及交易工具,提升用户交易技能。我们也与 BigOne 有深度合作,举办两次网格交易大赛,得到交易者的深度认可。

随着行业的持续发展,今天能看清的趋势也会出现进一步演化,我觉得区块链要走进大众,必须出现很多有真正价值的投资标的物,这需要时间和耐心,对于具体的投资标的物,不同的人有不同的观念,量化团队在此面前没有任何优势,相反是对某一行业有深度认识的用户,才有赚钱的机会。

2、@ 张君©牛科技 & 五六财经 :目前为止,平台被采用最多的策略模拟盘和实盘收益分别是多少?量化交易的特点之一是能够通过策略来规避人性的弱点,那么平台所提供的策略在风控方面是否也有相应的措施?策略失效的时候,用户如何能够做到及时避免损失?

陈勇:目前我们的核心策略是网格交易,我们知道网格交易主要是应对震荡市场,对于单边下跌会产生亏损,单边上涨会套利减少。因此我们会提示用户设置网格时,可以附加设置止损价,以免出现过多的损失,同时我们也会引进与之互补的 CTA 套利工具。

3、链闻 @Feng LIU:@BitUniverse 陈勇 刚才看您回答头部的量化团队赚钱这个问题,我有一个 follow up 的问题:从数字资产量化投资的角度,能够带来阿尔法收益的投资标的物,一定就会是有价值的落地应用么?

陈勇:量化投资角度的人,不会重视其投资标的物,是否有价值落地应用属性。他们更多的是关注资产市值,流动性,波动性。

链闻 @Feng LIU:同意的,就像您刚才说的:「量化团队在此面前没有任何优势,相反是对某一行业有深度认识的用户,才有赚钱的机会。」

陈勇:关注价值落地应用场景的投资者,更多的是价值投资者。跟技术分析流派不一样。

链闻 @Feng LIU:那在区块链发展的目前阶段,您更看好哪种策略?

陈勇:@Feng LIU 1. 定投 BTC,2. 找靠谱的量化团队理财,3. 在震荡行情时,用 BitUniverse 的网格交易赚取波动的钱。

4、@ 杨哲豪 Hank 我是 BitoPro 交易所,也是 BitUniverse 合作伙伴,台湾地区第一家支持网格交易的法币交易所,现在有这样一个问题:BitUniverse 提供用户导入多家交易所 API,一直很期待币优支援跨站网格交易面向用户,也就是说,以往只有一家交易所内做网格交易,未来可以是两家交易所同时做网格交易,其中一家负责买,另一家负责卖,这对交易所来说是个利多,同时也能为用户提供更多交易所的选择。

陈勇:@ 杨哲豪 Hank 如果要在两个交易所同时做网格交易的话,需要准备两份资金,再来寻找最优执行价格。我觉得对于普通交易者显得复杂,并且目前交易所同一币种的价差,基本上被高频量化团队已经抹平,留下的币价价差并不是特别大。

5、大家好,我是 Qevan Guo,IoTeX CoFounder。IoTeX 是物联网公链,也是 BitUniverse 合作伙伴。多谢 BitUniverse 邀请! 我有一个问题想和陈勇总以及各位大咖一起讨论:量化交易对于价值投资者意味着什么?很多价值投资者希望长期 hold 看好的资产,BTC,IOTX 等等,那么他们的量化交易策略应该是怎样的?

陈勇:@Qevan IoTeX 郭栋 很简单,直接开个 IOTX / BTC 的网格单,持续套利,不管上涨,下跌,震荡都能赚取更多的币。

6、星球日报 @Mandy 王梦蝶:感觉刚才比较大篇幅地在聚焦 BTC 量化交易和技术流内容。确实 BTC 市值已经逼近了数字货币市值的 70%,其他小币种一直在跟跌不跟涨的尴尬中,公链赛道一直在去泡沫,感觉自己已经好久没听到价值投资这个词了。。。不知道老板怎么看行业接下来的发展呢?毕竟 BitUniverse 是一个我天天用的行情产品嘛。之后是不是比起更全地覆盖新币种,更重要地是更全地提供 BTC 金融服务工具了?

陈勇:区块链行业在重构价值中介,我觉得目前的应用场景主要还是集中在以 BTC 为首的价值存储,以 ETH,交易所平台币为首的资产发行和交易,以及以 Libra 为首的全球支付。这些区块链基础服务还未完善起来之前,还很难出现真正的价值投资机会,即使有也会是沧海一粟。所以未来两三年,我还是觉得应该以技术分析为主,价值投资为辅。