专访 Skylight Investment 创始合伙人余天一:深耕名校校友圈,专注投资硬科技

易思汇是全球领先的留学生在线缴费咨询服务平台,留学家庭可以通过易思汇用人民币向海外院校轻松缴纳学费,目前其业务覆盖 17 个国家的 2000 余所高校,交易量突破百亿元人民币,是留学后市场最大的服务商之一。2019 年 3 月,易思汇完成由信中利投资的 B 轮融资。

余天一对易思汇项目非常熟悉,他在泰有基金担任高级投资经理时推动基金领投了易思汇的天使轮——慧眼识珠,该项目已为基金获得了几十倍的回报,并仍在以极快的速度增长。谈及投资易思汇的原因,余天一说,早期投资主要是投“人”,创始人高宇同在大学时就是留学生圈知名的意见领袖,还曾发起极具影响力的“京城盛宴”,他的生活环境优越,却仍然拥有一往无前、不达目的决不罢休的拼劲。另外,余天一也和同事一起深入研究思考易思汇的商业模式,在留学付费的模式背后,这可能是一个潜力极大的互联网金融平台和留学后市场流量入口。

专访 Skylight Investment 创始合伙人余天一:深耕名校校友圈,专注投资硬科技

易思汇是余天一从事天使投资行业来投资的 53 个早期创业项目之一,在创办自己的投资公司 Skylight Investment 之后,仍然和泰有基金保持良好的合作关系,担任泰有基金北美部负责人。
余天一介绍,Skylight Investment 专注于投资具有颠覆性技术的早期公司,主要投资范围包括机器人、生物技术、芯片制造、人工智能、AR 和 VR 技术、大数据、新材料、自动化制造等,一般投资种子轮到 A 轮,投资金额在 10 万美元到 75 万美元之间。 不难发现,Skylight Investment 的投资方向都是硬科技,谈及投资策略,余天一认为风投行业已经进入新时代,在新时代里,硬科技是构成企业竞争壁垒的必要元素。“我们致力于在各个不同的科研领域中寻找最好的技术和最强的科研团队,我们给会给创业者配以最好的资本以及最强的市场资源,当我们寻找到一个业内顶尖的技术团队之后,我们作为资方代表介入,同时,也会拉上业内顶尖的投资机构以及行业龙头企业合投,给项目方带来最强的资本,在项目后期产品相对成熟之后,我们还会对接非常强的市场资源,我们相信只有凑齐了技术、资本、市场三方面的要素,才可以成就一家伟大的公司。”重点关注硬科技、除了给钱还给资源,是 Skylight Investment 与其他投资机构的主要区别,其背后是 Skylight 对“名校校友圈”的深耕,余天一说,“我们的投资涵盖了众多科技创新领域,我们不局限于某个单一赛道的投资,而是专注于特定的人群。”余天一口中的特定人群指的是美国知名院校的技术型创业者。波士顿的哈佛大学、MIT 以及纽约的哥伦比亚大学、加州的斯坦福和伯克利等院校是 Skylight 重点关注的投资目标人群所在地。“我们并不是认为只有来自名校的创业者才能成功,但我们相信这些名校的毕业生有出众的综合素质,当我们在一个固定的人群中不断深耕,我们投资的越多,在垂直圈层里就会形成越强的关系网,最后会形成规模效应。”

专访 Skylight Investment 创始合伙人余天一:深耕名校校友圈,专注投资硬科技

以 Skylight Investment 二期基金投资的明星项目 Lightelligence 为例介绍 Skylight 深耕名校校友圈的投资策略。在波士顿读书期间,余天一始终关注哈佛、MIT 等院校的前沿技术,他曾在 2016 年与沈亦晨博士有过往来,当时,这位在 MIT 工作的博士在纳米光膜和光子控制的学术方向上已有所建树,首次提出了光学人工智能芯片的概念,但尚未有创业的打算。余天一与沈亦晨博士始终保持联系,直到后者两年后创立 Lightelligence,余天一第一时间对其进行了投资。Lightelligence 是世界上第一家利用硅基集成光学网络进行人工智能计算的芯片设计研发公司。光子计算机被认为是人工智能的下一代硬件基础,在图像识别、自然语言处理、加密解密等方向有着指数级超出电子计算机的表现。由此来看,Lightelligence 前途远大。

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谈及“资本寒冬”,余天一认为“寒冬”只是市场回归理性的过程,在这个过程中,项目的估值都会回归理性,过去只靠 PR (公关)和 Marketing (市场)做起来的项目现在都必须要回归商业本质。“说到底,只有真正能够给投资人赚到钱的项目才是好的项目,靠各种概念、噱头为生的项目,在资本寒冬会更难生存。”
余天一认为,伪创业者才在寒冬中发抖,真正做事情的创业者不论寒冬与否都会坚持奋斗。他同时也认为,寒冬对于投资机构来讲也是好事,寒冬更适合狩猎,此时更容易找到真正的好项目并以更低的估值投资。余天一也不否认寒冬对真实创业者带来的资金链断裂等方面的影响,他建议创业者除了本身实力过硬以外,还要加强融资能力,以保证项目能够在实现正向现金流之前可以存活,最终能达到创业者给自己设定的目标。谈起投资,余天一认为投资行业的周期性是常见现象,时而上行,时而下行。在上行阶段,采取激进投资策略的投资者可能会获得非常好的回报,这时就会吸引同行跟进这种激进投资的方式。“我认为,在一个完整的上行下行周期中,这些人会被行业淘汰,在上行周期赚到的钱会在下行周期还回去,只有保持理性坚守自己投资原则的投资者才能长期获利。”Skylight Investment 的投资原则就是前文提到的深耕名校校友圈、专注硬科技、早期投资以及顶级合投。

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除了关注项目的技术性和商业模式,Skylight Investment 对创业者的评判也是全方位的。被问到“什么样的创业者更容易获得成功”,余天一认为成功的创业者通常具备智商高、情商高、持之以恒的创业决心、大胆的创新精神四个特点。

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一,智商高。智商足够高,说白了就是脑子要好使,我们跟创业者谈论所有关于创业相关的问题时,他的逻辑可以行成一个完整的闭环,并且足够严谨,没有大的纰漏,有这样的非常强的思考能力的人,他们不管制定商业计划还是融资计划、市场计划,都会是比较具有可行性的。二,情商高。一个创业者想要完成事业,他不只是要靠自己埋头苦干,而是要能够非常好的调用社会资源。在当下这个时代,一切都是靠社会协作,没有人可以靠单打独斗完成目标,因此我们希望看到创业者具有很强的调动他人情绪并且获得他人认可的能力,这样的创业者往往能够在社会中得到更多的帮助,也许某个人的某个帮助就是决定创业项目成败的重要条件。三,持之以恒的创业决心。从我们过去观察和总结的经验看,很多项目是死于资金链断裂,但项目失败最根本的原因是创业者自己放弃了,因为创业途中有非常多的困难,很多困难甚至可以称之为绝境,看似是没有办法突破,很容易让人绝望。但有那么一类创业者,他们就是有非常坚定的决心,不达目的决不罢休,想尽办法实现目标,这样的创业者在困难面前不是抱怨,而是不断的尝试解决问题,最终获得成功。四,大胆的创新精神。我们观察到成功的创业者往往内心有一种躁动不安的能量,他们不甘平凡,有自己对世界独特的思考,并且敢想敢为。这样的人在学生时代就时常表露出一些领袖气质,比如他们会举办各种活动,竞选或担任学生组织领袖等。这样的创业者在创业的过程中不会循规蹈矩,而是寻找不同的机会,不断试错。他们从不把自己拘泥于别人制定的规则中,而是能大胆创新,打破陈规,走出一条适合他们自己的路,最终走向成功。总结: 基于对创业者的全方位评判,坚持深耕名校校友圈、专注硬科技、早期投资以及顶级合投的投资原则,以资金和市场资源扶持技术型创业者成长,Skylight Investment 快速成长,未来必将能够在“技术为王”的时代名扬天下,且因为保持理性并坚守投资原则而长期获利。

专访 Skylight Investment 创始合伙人余天一:深耕名校校友圈,专注投资硬科技

采访嘉宾简介:余天一,泰有基金北美部负责人,Skylight Investment 创始合伙人,八维资本合伙人,伯克利催化基金有限合伙人,麻省理工校友天使会成员。曾投资易思汇、Hyperloop One、Lightelligence、Immusoft 等项目。曾发起波士顿创投圈,该组织联络了众多波士顿地区的优秀创业者、投资人,以及历届 MIT CHIEF 主席,哈佛 CSSA 主席。余天一的社会职务和荣誉还有,担任 2017 波士顿大学中美创新峰会决赛评委;2017/2019 年哥伦比亚大学中美创新创业比赛决赛评委;2018 年 MIT CHIEF 创业大赛决赛评委;第三届、第四届中国“互联网+”大学生创新创业大赛国际赛道评委;2019InnoStar 创业大赛波士顿赛区评委;2019 年度全美华人“30 位 30 岁以下创业精英(AACYF)。

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