原文标题:《区块链经济之追述历史 - 第一章》

股票市场成就百年的日不落帝国,区块链与数字货币呢?

历史在重复上演,只是主角变了!

Part 1

金融发明与创新的背后是错综复杂的经济,社会,与政治因素。当我们在金融探索中遇到阻碍与瓶颈,我们应当回顾历史,感悟历史。数字货币与 ICO 是金融历史上的一座里程碑,它包含对传统金融市场的敬畏,也发起了对传统金融的挑战。过去两年的风雨冲刷没有让这座里程碑变得显著清晰,而是又为其蒙上了一层模糊的面纱。有些人喝下「金钱勾魂汤」,不为风险勇往直前用新的发明(IEO)代替并躲避 ICO 的弱点,而有些人选择面对 ICO,盘问历史,试图解释这一切的发生。本篇文章我们将停下脚步,停止追逐与幻想,回顾 16 世纪的英国股票证券市场的形成,发掘股票市场产生的因素,然后思考数字货币与 ICO 的源头。

Part 2

Bruce G. Carruthers 在他的著作《City of Capital》 中比喻股票市场为一个国家的发动机:从 1672 到 1712 的短短四十年间,英国从一个经济平凡军力一般的国家发展到世界的佼佼者。这四十年也见证了世界上第一个股票交易所伦敦交易所从无到有,从低落到繁盛。这一切的发生不是巧合,而是股票市场显示其推动繁盛的原动力。

16 世纪的英国是由皇室统治,党派主要有辉格党与保守党组成。对于正在被所英法大战笼罩的英国,皇室花费国家资源为战争补给。在国库紧张的情况下,英国国王提高税收,同时向党派借钱保证资金链的稳定。由于借贷政策的不完善以及皇室信赖指数低下,英国民间向国王借钱的情绪低落,国王为借钱也付出高昂的利息。由于皇室发行的债券是长期的,人们在战火中对长期的投资表示担忧。初期银行的 banker 扮演着借贷中间商的角色,在 16 世纪,国王的大部分借贷都是由 banker 个人借出的,这些 banker 通过与大众面对面交流提高信任,获得资金。在如此不完善的借贷系统下,资金链严重削减英国军队的实力。如何顺利借钱成为皇室的难题。

面对困难,英国的党派与经济学家做出伟大的尝试。首先,国会通过立法对借贷进行了保障,充分提高了国王的信赖指数。其实经济学家发明了股票市场,巧妙的将长期债券转换为短期可投资套利产品:在经济和政治影响下,伦敦股票交易所成立,英国的三大公司:Bank of England, East Indian Company 与 South Sea Company 发行股票融资。由于这三家公司在英国地位显赫,平民大众投资情绪高涨。利用融资获得的资金,三家公司向英国皇室发行无期限的长期贷款。股票发行的上市公司成为了「隐形借贷中间商」。人们可以短期买卖股票套利,而不知不觉的无形放贷给皇室。股票市场发明的源头是把长期的国债通过股票的形式为短期可盈利金融产品。大众的参与激活了这个借钱机器,使得英国在战争中有了充足的资金保障,并且在短时间内成为风光百年的日不落帝国。

Part 3

利用同样的逻辑,我们寻找区块链数字货币的源头。比特币开启规模化的区块链应用,我们在这里不去讨论比特币的交易性,作为保值数字黄金的可能性。我们把重点放在中本聪说的这句话「The Time 03 / Jan / 2009 Chancellor onbrink of second bailout for banks」,中文翻译大致为「2009 年 1 月 3 日,财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘」,这句话充分反映了中本聪对整个政府领导的金融体系失去信心。比特币被发明时正处于全球金融危机,美国的房贷危机充分暴露了政府在金融系统运作面前的缺陷。面对危机,政府选择创造新的金钱来维持系统,人们对政府作为法币管控者的信心也在被消磨。

比特币的去中心化,去政府的精神在这种社会环境下被越来越多人所吸收。这种精神被延续,为后来的 ICO 发明与应用提供了可能。

Part 4

对比这两种金融创新,我们明显发现金融的发明与创造背后更多是由社会与政治因素主导的。如果没有英法大战我们也许就没有股票市场,如果没有 2008 年的金融危机,我们也许就没有比特币和后来的 ICO。

很多人说有了区块链才有了数字货币,但是我想说是去中心化的数字货币与融资的苗头隐约藏在一些人心中,是区块链给了这个苗头发芽生长的时机。

那么当下我们数字货币 ICO 正面临前所未有的危机,从民间到政府无数的质疑无限的猜想,那么数字货币与 ICO 会继续陪伴人类吗?

我没有答案,但是历史也许给了我们答案。

股票市场经历了风风雨雨,陷入危机又重获新生,从一开始的借贷中间商演化成为如今的稳定的金融系统,影响每个人。数字货币与 ICO 的灵活性,广泛性赋予其金融独特的意义与地位。历史也赋予了金融创新的成功法则:共赢!英国第一个股票市场形成的最原始原因是为了打胜仗,利用金钱为国民提供保障。英国人既可以享受国家大公司企业发展的获利,又向皇室提供战争资金。那么如果区块链数字货币与 ICO 向往成功,这个社区的人们就要达成共赢,用这个金融发明造福更多人。但是现在我们目前正经历着割韭菜,危害他人利益为自我赚取钱财,用金钱衡量地位与价值的危机期。希望在被慢慢的吞噬。

中国人俗话说「成事讲究天时,地利,人和」。前两者有了,后者呢?不要去评判这个金融创新的合法性,问问自己有没有在使用创新时越过自己道德的底线?