DeFi 从业者深入探讨当下开放金融究竟有何优势?还有哪些方面应该向传统金融市场学习?以及前景究竟如何?

8 月 28 日,由金融科技前沿精英读物链闻,联合加密生态资源整合者 Winkrypto、全球最大中文加密社区币乎、开放金融应用平台智能钱包 MYKEY、原生区块链投资者 D1 Ventures,共同发起的——首届开放金融大会 Open Finance Conference (OFC)继续火热进行。

本场圆桌聚焦「开放金融的基础设施」方向的问题,热议开放金融究竟有何优势?还有哪些方面应该向传统金融市场学习?区块链在开放金融中扮演什么角色?以及 DeFi 在可以预见的未来前景如何。

本期圆桌主题:开放金融的基础设施

  • 主持人:MYKEY 市场负责人 马静
  • Velo Labs Vice Chairman Tridbodi Arunanondchai
  • Kitco Chief BD Officer&Media Director John Dourekas
  • 原力协议 CEO&ForTube 联合创始人 雷宇
  • Frax.Finance Founder&CEO Sam Kazemian

OFC 大会精彩回顾 | 开放金融世界「拓荒者」畅谈开放金融的「今天与明天」

内容实录

主持人:请问开放金融基础设施必备的组成部分是什么?各位是否认为区块链是开放金融必备的一环呢?

Sam Kazemian:是的,我之所以认为 DeFi 可以「代表」开放金融这个概念是因为加密货币市场是一个 7×24 小时全年无休的特殊市场,这意味着这个市场并不会有开盘与休盘之分,也没有任何人能够决定或者影响这一点,这也是加密货币市场与传统金融市场之间主要的差异点之一。除此以外,加密货币以及区块链在应用领域方面的开放性也非常重要,比如人们可以创造出锚定各类资产的特殊 token,而且各类资产以及应用之间的互动及组合的便利性也是传统金融市场中欠缺的,同时这也就是为什么「乐高」这个词在区块链世界中正在高频出现的主要原因。以以太坊为例,目前基于以太坊的应用已经逐渐发展成了一个庞大的生态系统,一系列的稳定币以及交换协议让人们能够在这个网络上用非常短的时间处理数量相当可观的转账等功能。正因为市场的需求出现了大规模的爆发,我认为现在正是一个推出算法稳定币的非常好的时机,而这种产品在一两年前是根本「行不通」的。

Tridbodi Arunanondchai:我认为区块链绝对是开放金融不可或缺的一部分。因为区块链是没有中间人的互联网,而如果你想在传统金融市场上进行一笔转账的话,你的转账操作很可能会经过五个中间人来进行传递,而中间人都需要建立足够的信任。而区块链大大简化了这一流程,因为区块链的一大特色就是没有需要信任的中间人参与,而任何人都可以非常低成本地参与其中。

不过除此以外,还需要保证在参与人不可信时能够被解决,因为参与个体的不可靠会影响整个体系的可信度。所以虽然我认为区块链是开放金融必要的一部分,但是有理由相信在未来会有更多第一、第二乃至第三层的应用会出现,而这些应用会让整个体系变得更加强大。

而且必须要承认的是,虽然我们看到了大量流动性正在涌入 DeFi,但是加密货币市场以外的资金参与的量实际上并不是非常可观,目前市场还在寻求一个能够更好地串联传统金融市场与加密货币市场的桥梁。

雷宇:这个问题首先我们应该先确认什么是开放金融,目前我认为「分权」的金融市场就是开放金融。也就是可以理解为开放金融系统是指那些无需许可、对公众透明且所有外部的审计人员随时能够检查体系运作良好的金融系统,而与其站在对立面的实际上就是传统的银行业。一般来说我们根本无法得知一家银行是否运转良好,但在开放金融的世界里,所有的信息都是对外公开的。而区块链技术所能够解决的正是这种最关键的诉求,因此我认为区块链一定是开放金融的重要组成部分,甚至可以说区块链就是开放金融的基础。

John Dourekas:我接着 David 讲的银行业的事情再补充几句,在我们 Kitco 团队报道世界经济论坛的过程中我们做了一个调查,发现千禧一代中差不多有 30% 的人根本不信任银行体系,这些人并不认为自己生活在一个公平且诚实的环境之中。那么为什么这些机构能够在大量客户对其不满的情况下坚持这么久呢?主要是因为人们缺乏改变的有力手段,因为之前并没有任何一项技术能够撼动这种运营了上百年的体系,而监管层的存在则让这件事情变得更复杂了。

不过正是因为这种痛点的存在,开放金融这个概念才得到了发展的机会。新的体系中所有的规则都被透明地写在智能合约上面,这些分布式的应用从诞生之初就自然而然地具备了全球性的特质。任何人都能自由地参与其中,就像乐高积木一样,你可以通过组建的任意搭配,来创建更好的产品。

区块链可以让这件事情变得更加高效,让整个系统的效率得到明显提升,进而让客户体验得到进一步优化。只要能够解决问题,那么区块链技术一定是开放金融所需要的。当然,如果别的东西能够更好地解决这些问题,那么你可以拿白皮书给我看,但如果没有,那么区块链就是当下开放金融最需要的东西。

主持人:目前 DeFi 还处在一个非常早期的阶段,所有人都在说 DeFi 应用距离大规模的商业化应用还非常遥远,而且缺乏足够的基础设施来支撑它。那么当下 DeFi 还缺少的东西究竟是什么呢?

Tridbodi Arunanondchai:我认为 DeFi 目前主要还缺几样东西中,第一是一个全球通用的「售票处」,也就是一个可以让全世界各个地区的人都能够顺利参与 DeFi 项目的渠道,而这个渠道一定是拥有共识性信用的。其次就是如何能够创造一个比当前银行体系更好的信用系统,而且这个系统一定是可持续的。因为我们也看到了一些 DeFi 应用因为某些问题而无法正常运转的先例,想要让越来越多的人有意愿使用 DeFi 应用,那么这种基础设施一定要进一步完善。而只要这些都到位了,我们就能够得到一个「没有中间商赚差价」的所有人都能够最大化利益的系统,也是所有人都希望看到的东西。

John Dourekas:创建一个新的金融体系最关键的一点就是提供流动性,所以在过去一段时间里我们看到了 AMM、锚定各种资产的稳定币以及一些各种各样的合成资产的诞生及发展,而如果我们想把事情做得更好,那就需要在提供流动性的同时,能够让这些资产在市场上流通的过程中,不能因为小额的买卖就产生很大的价格波动,而目前 DeFi 领域在这方面显然还是欠缺的,因为整体的体量有限,所以这个问题尚不明显,但是如果我们的愿景更大的话,如何更好地解决流动性问题,一定是一个特别重要的话题,也是目前 DeFi 还有所欠缺的重要环节。

除此以外,一个足够易用的系统不应该有太多生僻的技术用语,因为我们的目标绝对不仅仅是覆盖那些开发者或者市场上的专家,想要把网撒的更大,就一定要把复杂的事情变得简单,这也是 DeFi 有待提升的一方面。

主持人:流动性挖矿成为了最近这波 DeFi 快速发展的导火索,如何看 DeFi 未来的发展方向?

雷宇:虽然近期市场略微有些降温,但是仍有很多项目在推出新的流动性挖矿产品,因此流动性挖矿这个概念还没有到谢幕的那一天。对于 DeFi 来说,我认为在今年剩下的几个月时间里还会取得相当可观的增长,一些新的项目还会把新的资金带入这个市场,目前我们还处在一个小牛市的状况之中。而且预计在不久后还会有越来越多钱从传统金融市场流入加密货币市场,亦或者说流入 DeFi。

另一个趋势是我认为 DeFi 的一些服务提供商会拿到政府的许可,有了这些许可之后,也会有越来越多的传统金融资产被引入开放金融世界。这个市场也会从监管层以及传统金融领域获得更多的资源。

Sam Kazemian:我想我们已经看到了 DeFi 的 1.0 时代,而这个阶段绝大部分的 DeFi 应用都基于以太坊网络,而随着时间的推移,基于 EOS、波卡以及 Solana 等网络的 DeFi 应用也会逐渐涌现出来,而且我认为跨链项目也会越来越多。流动性挖矿作为一个足够成功的冷启动方案,预计在「第二代 DeFi」中仍会被应用。除此以外预计还会有更多金融类应用程序被推出,这些产品可以通过预言机获得真实世界的知识以及价格,我认为在「第二代 DeFi」中人们可以访问他们在现实世界中的信用评分并且得到不同类型的贷款服务。这些新的产品预计将推动 DeFi 迎来新一轮的高速发展,而且我们应该不需要等待太久。

主持人:对于开放金融来说,DeFi 除了借贷和交易以外,还有那些用例?

Tridbodi Arunanondchai:我认为现在最大的机会在于为大型机构提供转账的服务。看看加密货币银行的庞大交易量,比如 Silver Kid 累计交易量, 数字非常惊人。正如新冠疫情期间发生的那样,很多大型机构开始担心美元头寸是否有风险,比如持有 3000 亿美元的泰国央行。此外我们开始听到很多与数字人民币有关的消息,我们也正在和大型企业集团合作,其中包括我们最近的合作伙伴 SEBA Bank 也是有数字银行牌照。简单来说,DeFi 应该有机会扮演一种数字银行的角色,把现实世界中的流动性带进加密货币市场,这个方向的前景非常广阔。

雷宇:借贷、互换以及衍生品,这几个实际上就是开放金融的基本商业模式,剩下的创新基本上都是基于这几项延展出来的,比如一些专门做预言机的项目,或者说 NFT 等等。据我所知,有项目正在尝试把住房的所有权证明写在一个 token 上面,并让这个变成一种可以在开放金融世界中流通的资产。因此开放金融世界中的创新有很多想象的空间,绝不限于支付或者制造数字黄金等等。
Maria:稳定货币是开放金融的血液,它可以让数十亿人以较低的门槛进入一个新的金融体系。正如我们现在所看到的,市场上流通的大多数主流稳定货币是基于美元的。我想知道从长远来看这种情况会继续下去吗?

Tridbodi Arunanondchai:现在状况很有趣,因为虽然美元在全球范围内的主导地位仍然存在,但是已经有越来越多的经济体以及组织开始尝试寻找美元的替代品了,因为如果不这么做的话,就会导致资产的转移变得非常复杂。所以预计会有越来越多不同类型的法币稳定币出现,而且这也可能会成为美元主导地位被弱化的第一步。

John Dourekas:未来美元的这种主导地位必然会有所动摇,但是当下全球范围内的投资者仍然习惯于用美元思考,以及用美元交易,而这就是为什么美元稳定币这么重要。但是从更长远的角度来说,必然会有更多锚定其他法币的稳定币,乃至锚定贵金属的代币出现,只要这种资产背后有真实的资产支撑,那么这些新型资产的风险就是可控的。除此以外,一些新的用例需求也会逐渐削弱乃至消除市场对于美元稳定币的依赖。

Sam Kazemian:可以预见到的是,未来稳定币锚定资产的种类绝对是不会仅限于美元的。相比于锚定的资产而言,稳定币更重要的在于其稳定价格的机制,而这种机制与资产的多样性并不冲突。我非常期待在未来一年的时间里能够看到更多更丰富的稳定币出现,不仅限于锚定法币,也可以是类似黄金稳定币之类的东西。

主持人:开放金融当下最应该从传统金融市场那里学习些什么呢?

雷宇:大家都在谈论传统金融市场中不透明那些缺点,却往往忽视了能够让传统金融体系立足上百年的那些优点。比如正式因为他们受到了严格的监管,这就给用户传递了一个坚定的信念,即我把钱放在银行里是安全的。随着 DeFi 热度的蹿升,目前已经有越来越多的诈骗项目进入到了这个市场,这些项目都让用户的资产暴露在风险之中,因此我们应该从传统金融体系那里学习对于安全的重视态度,尤其是开放金融基础设施的建设者们,一定要把代码安全以及业务逻辑的安全摆在一个特别重要的位置,并把控到足够高的水平,这样才能给用户信心。

另外一点就是即使开放金融体系原本是无需许可的,但是应该提前做好被监管的准备,因为只要你需要留在地球上的某一个位置,你就必须要遵守当地的法律法规,我们应该提前做好被监管的准备,以便在监管到来时仍然能够保持健康发展。

主持人:最后一个问题,请简短地说一下未来三到五年对于开放金融的展望。

Sam Kazemian:对于这个高速发展的市场来说,三到五年太长了,而如若展望一下未来一年的话,我认为这个市场还会取得非常大幅度的增长,而且会有特别多现实世界中的资产会被「搬运」到加密货币市场上来。我预计 DeFi 的总市值会在未来 12-18 个月的时间里增长到 2000 亿美元水平。

John Dourekas:在预测会有多大发展之前我还是想强调下目前亟待解决的问题,首先是一定要让用户有更好的参与体验,尤其是那些生僻的用语以及糟糕的用户界面都会劝退一些用户,而这很可能会导致开放金融在未来停滞不前。而如若这些问题能够被有效解决,那么开放金融的潜力将非常巨大。

雷宇:简单一句话,我们会见到有更好用户体验的产品,更加安全的网络,以及量级更加可观的资产。

主持人:本场圆桌到此结束。