以太坊的链上盈利机会盛行,KeeperDAO 能改变游戏规则吗?

原文标题:《DeFi 新玩法丨重新分配 MEV,KeeperDAO 能改变以太坊游戏规则吗?
撰文:KeeperDAO
编译:洒脱喜

在 KeeperDAO 流动性和套利挖矿计划结束后的 24 小时,KeeperDAO 将启用隐藏游戏功能,以试图重新分配 MEV (矿工可提取价值),并减少清算人之间的 gas 竞争,这意味着以太坊网络拥堵情况将有所改善。

重新分配 MEV,了解 KeeperDAO 新功能「隐藏游戏」The Turk (一种国际象棋游戏机)是一种机械幻觉,它允许躲藏在里面的国际象棋大师操作机器。在熟练操作员的帮助下,The Turk 赢得了近 84 年来在欧洲和美洲所演示的大部分比赛

隐藏游戏(Hiding Game)是用户与套利者(套利机器人)之间的合作,其通过将交易 / 债务封装在专门的链上合约中来隐藏 MEV (链上利润,也称矿工可提取价值)。它通过拥有优先访问权,最大限度地从这些机会中获得利润。然后,协议将利润直接与用户分享,以作为他们使用 KeeperDAO 的奖励。

HidingBook 是隐藏游戏 DEX 交易功能的后端基础设施组件。它是一个虚拟存储池(mempool),允许用户和清算人(keeper)协调、捕获和分发 MEV。

本文将对 KeeperDAO 的隐藏游戏功能进行一个简单介绍。

如何参与隐藏游戏

用户、DeFi 产品以及清算人(keeper)均可以参与 MEV 的再分配并获取利润。对于用户而言,他们只需要通过隐藏游戏发送限价订单并借入头寸。

而对于 DeFi 产品运营商、DEX、DEX 聚合器、钱包商等而言,他们只需要将自己 DeFi 产品与「隐藏游戏」集成在一起。

对于所有参与者而言,加入「隐藏游戏」就意味着可以捕获 MEV,而不必将价值转移给其他人。你可以参阅 keeperdao 的客户和合作伙伴集成指南‌。

对于清算人(keeper),请参阅《Keeper 整合指南‌》,以了解如何在隐藏游戏中作为清算人行协调。

有资格获得奖励的参与者

每次提取 MEV 时,所有隐藏游戏参与者都会共享 ROOK 奖励。以下是参与者及其利益的细分:

  1. 用户- 通过 UI 或 API 使用隐藏游戏产品的任何人;
  2. 清算人(Keeper)-白名单套利机器人;
  3. 财政部(Treasury)- 由 ROOK 持有者管理的代币;
  4. LP - KeeperDAO 流动性池中的流动性提供者;
  5. 合作伙伴 - 与 KeeperDAO 合作的实体;

激励

涉及参与者的 keeper 所产生的利润,将根据他们的持股百分比返还给参与者。

reward_user = profit * share_user
reward_keeper = profit * share_keeper
reward_treasury = profit * share_treasury
reward_lp = profit * share_lp
reward_partner = profit * share_partner

所有参与者都有资格获得奖励。而确切的百分比,取决于治理并随时间变化,这使得 KeeperDAO 能够在需要的时候增强对正确参与者的激励。

初始激励计划

用户将根据 keeper 产生的利润获得隐藏游戏 100% 的 ROOK 奖励,财政部(treasury )将获得 keeper 产生的基础代币利润的 100%。该计划非常适合首次启动,因为它可以激励用户立即开始将隐藏游戏用于其 DEX 交易以及借贷头寸(很快支持)。

参与隐藏游戏的好处

用户的好处

  1. 每次清算人(keeper)套利你的订单或清算你的借贷头寸时,会产生 ROOK 奖励;
  2. 对于限价订单,这会导致用户获得比他们签署的更好的交易价格;
  3. 对于借入头寸,这将导致用户从清算套利中获得 a% 的利润,以防他们的头寸跌至水下并被清算;
  4. 防止因抢先交易攻击而导致的隐形滑点;
  5. 防止三明治交易攻击(这种攻击会导致滑点变大);
  6. 无需支付 gas 就可以进行交易;

合作伙伴的好处

  1. 每次用户使用隐藏游戏生成 MEV 时,会生成 ROOK 奖励;
  2. 你的用户继承了隐藏游戏的用户利益;
  3. 在你的 DeFi 产品和隐藏游戏产品之间获得协同效应;
  4. 快速简便地添加新功能;

清算人(Keeper)的好处

  1. 生成 ROOK 奖励,以正确促进用户的交易,并返回捕获的 MEV;
  2. 不需要 gas 竞拍;
  3. 最大化利润机会;
  4. 高效节省 Gas 的 ERC20 代币交易协议;
  5. 绕过 Mempool 抢先交易竞争;

流动性提供者(LP)的好处

  1. 获取 ROOK 收益;
  2. 基础代币的收益机会;

MEV 再分配

重新分配 MEV,了解 KeeperDAO 新功能「隐藏游戏」

以上的百分比仅用于说明目的,实际 MEV 分配在不同的交易上存在着较大差异。这里的关键点在于,由于清算人(keeper)会互相竞争拍卖,因此大部分 MEV 直接流向了矿工。尽管用户和 DeFi 产品都参与创造了 MEV 机会,但他们却一无所获。

显然,这对用户体验而言是非常不利的。清算人(Keeper)的 gas 拍卖会导致网络拥堵,这导致 gas 价上涨。比方说,有用户可能在 Uniswap 上进行了一笔大额交易,从而在 Uniswap 和 Balancer 之间产生套利机会,这就会引发套利竞争。

而对于清算人(keeper)来说,这样的体验同样是糟糕的,因为在 gas 竞拍期间,几乎所有利润都直接流向了矿工,成语「鹬蚌相争,渔翁得利」,恰恰是清算人(keeper)与矿工之间关系的写照。

重新分配 MEV,了解 KeeperDAO 新功能「隐藏游戏」

而隐藏游戏,使得所有参与者都可以创建、隐藏和共享 MEV (以上图表仅用于说明目的),确切的分配百分比受治理及时间变化的影响。需要注意的是,Keeperdao 并不打算向矿工提供 ROOK 奖励。

而用户将是从隐藏游戏中获得最多收益的,首先,隐藏游戏会消除 gas 竞拍,从而减少了网络拥堵,这导致较低的 gas 价格并为用户带来更好的交易体验。此外,用户不仅无需支付 gas 费用,而且不再需要担心抢先交易或滑点攻击。

隐藏游戏中的清算人(Keeper)也会有各种各样的好处,所有这些都通过防止 gas 竞拍并实现协调来展开,更多关于协调的内容将在未来宣布。

能够参与的清算人

根据项目方的设计,只有 KeeperDAO 清算人才能执行隐藏游戏用户的订单,非 KeeperDAO 清算人(包括机器人和人工交易者)无法参与进来,这是防止 gas 竞拍的主要机制。所有 KeeperDAO 清算人必须将他们的地址列入白名单才能成为隐藏游戏清算人。如果某个清算人连续未能填充用户订单或连续触发其他同行清算人,他们轮到的机会就会减少,直至最后被拉入黑名单。在未来,ROOK 质押、罚没和通货膨胀将使市场能够控制清算人的行为,并说明了 MEV 捕获优先级的优先顺序(请阅读白皮书‌中有关协调游戏的更多信息)。

0xv4 协议及审核

在底层,隐藏游戏使用了 0xv4 协议来进行 DEX 交易。0x 团队花费了大量的精力来关注 gas 效率,这使得 0xv4 协议成为了隐藏 MEV 的一个很好的基础。gas 效率对于最大化所有参与者的利润机会而言是至关重要的。你可以在这里‌阅读有关 0xv4 集成的更多信息,该协议的审计报告你可以在这里‌找到。

以太坊的链上盈利机会将一直盛行,是时候公平有效地协调与分配它们了,Happy hiding!

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