国产公链自身基础设施、社区共识薄弱,外部又有 EOS、波卡等强敌环伺。他们的 DeFi 板块还未起步,便陷入困局。

原文标题:《国产公链 DeFi 困局》
撰文: JX kin

紧赶慢赶,「国产」公链们还是想搭上 DeFi 这趟车。

8 月中旬开始,有国人背景的几大公链都陆续公布了自身在 DeFi 领域的布局。

量子链(QTUM)布局以太坊虚拟机(EMV),准备打通与以太坊的链接;公信宝(GXChain)通过跨链桥接以太坊,GXC 已入驻 Uniswap。

小蚁(NEO)则在自建生态,基于 NEO 的 DeFi 应用 Flamingo 预计近期将上线。持续入局 DeFi 的还有本体(ONT)以及 IOST 等公链网络。

不过,DeFi 不是普通的 DApp,它对社区共识、网络基础设施、生态的要求都极高。「最起码稳定币得有,」公信宝创始人黄敏强已经意识到这一点。

目前,市场上 USDT、USDC、TUSD 等主流稳定币的发行网络中,无一国产公链版本。内部生态用户、社区共识、基础设施薄弱;外部则面临 EOS、波卡甚至中心化交易所公链的竞争。

市面上 DeFi 协议的激增,再次说明应用才是公链的机会。可惜,国产公链本就生态薄弱,内忧外患之下,他们的 DeFi 板块还未起步,便陷入困局。

四大国产公链跟风 DeFi

国产公链的短板明显,但 DeFi 还是要做。拼拼凑凑,他们正在以不同的方式加入 DeFi 大军。

过去两年里,「公链就好比安卓系统,可以搭载各种 App」这句话没少在各种国产公链诞生之初,以普及常识的方式被提起。

不过,国产公链上的 DApp 一直没有得到大规模的用户使用。这种局面让以量子链(Qtum)、小蚁(NEO)、公信宝(GXChain)为代表的国产公链们,如同土地被开垦出来却迟迟没有种上庄稼。这些「地」,后来在加密资产的熊市阶段越来越荒芜。

今年,以太坊上的 DeFi 类应用爆发,释放出机会。DeBank 数据显示,9 月 2 日, DeFi 类应用锁仓金额首次达到 100 亿美元,最高为 105 亿美元。

过去 2 年中,区块链网络上,无论是社交、游戏,甚至连博彩应用,都不及这波 DeFi,成为真正能带动整个行业增长的公链转折点。

如此背景下,8 月中旬,开始有老牌国产公链试图抓住 DeFi 这波机会。

8 月 12 日,公信宝(GXChain)宣布,即将推出预言机和 GXC-Relay 跨链中继 , 让公链资产 GXC 的持币者能无缝链接任何生态的热点,为 DeFi 做准备。9 月 8 日,GXC 宣布登陆 UniSwap,GXC-Relay 跨链中继上线,GXC 跨链到以太坊,用户可以通过跨链中继使用以太坊生态内的 DeFi 项目。

国产公链 DeFi 困境:内忧外患下如何突破?GXC 已上线 Uniswap

8 月 16 日,量子链宣布,完成去中心化交易所 Qiswap 的设计与开发,实现了对以太坊 EVM (虚拟机)的兼容——理论上,在以太坊部署的 DeFi 智能合约都可以无缝迁移部署到 Qtum 链上。此外,量子链基金会即将推出 100 万美元 DeFi 生态奖励计划,鼓励更多开发者在 QTUM 上移植、开发 DeFi 应用。

这 10 天之后,小蚁开始在各大媒体露面,由 Neo Global Development (NGD)孵化,基于 NEO 的 DeFi 应用 Flamingo 预计 9 月中旬上线。官方信息显示,该协议集成了资产跨链、自动做市商 DEX、合成稳定币及自动做市永续合约交易的全栈 DeFi。从产品内容看,小蚁这是想把 Uniswap、MakerDAO、Synthetix 囊括入自身的 DeFi 产品中。

IOST 基金会也在近期推出“DeFi 激励计划”,投入 700 万美元的孵化基金,此外,其节点合伙人开发的 IOST 版「寿司」Sushi——「南瓜」PUMP 挖矿于 9 月 11 日正式上线;另一个 DeFi 应用 Allswap 也即将上线。

各家都在积极布局,一切都生机勃勃的样子。然而,存量市场的竞争环境是残酷的。

共识弱、基建差成主要短板

一些参与过 DeFi 挖矿的开发者已看到问题所在。

近期,在搞 DeFi 挖矿的「科学家」谢峰(化名)认为,和普通的 DApp 不一样,DeFi 想长期发展,需要规模效应,「优秀的开发者都喜欢在以太坊上做 DeFi,毕竟大家都有 ETH,它是强共识的。」

当前的以太坊尽管速度慢,动不动就堵,但经过五六年的积累,早已形成了一个相对完整的链上金融体系。

MakerDAO 支持用户通过智能合约质押加密资产,产出稳定币 DAI,再借给 DAI 的需求用户供他们自由使用。产生稳定币的 MakerDAO,在以太坊上如同一个去中心化的中央银行。截至 9 月 12 日,MakerDAO 的锁仓金额为 12 亿美元。

Aave、Compound 则更像商业银行,有固定资产的用户,可以将资产存入这些协议,获得存款利息;需要特定资产周转的用户,则可以抵押其他资产,贷款需求资金。目前,Aave 锁仓金额为 15 亿美元;Compound 锁仓金额为 5.3 亿美元。

Uniswap 则是去中心化世界的交易所王者。有了它,用户通过流动性挖矿获得的各种代币可以基本实现相互兑换。再加上 Yearn.finance、dYdX 等明星应用的支撑,用户在以太坊上,可以通过加密资产完成数字世界的金融活动。

国产公链 DeFi 困境:内忧外患下如何突破?以太坊 DeFi 锁仓金额增长趋势

近期,公信宝创始人黄敏强在一次采访中也谈到,以太坊外的其他公链想要做好 DeFi,首先一定要有足够多的链上用户;还要有资金,公链能承载多少资金量,与链上本身的市值是有关系的;此外,「起码得有稳定币,这是最基本的一个必备条件。」

反观国产公链,别说金融生态, DeFi 协议都才刚刚出来。要知道,如今以太坊上锁仓金额排名靠前的这些应用,除了 Yearn.Finance 等近期诞生的新项目,大多数都是运营已久、市场检验过的成熟应用。MakerDAO 早在 2017 年就启动项目,今年带火流动性挖矿的 Compound 也早在 2018 年就已上线。

几乎是从零开始的国产公链们,很难在短时间内构建一个相对完整的生态。这或许是量子链上线以太坊虚拟机、公信宝跨链通以太坊的原因之一,无非都是想借用以太坊的规模优势,为自身引流,这个流量,包括用户流量,也包括开发者。

但「科学家」谢峰并不看好国产公链搭建的 DeFi 应用。他认为,抛开生态不说,国产公链经过近几年币价的波动,散户离去,持币者较为集中。「在这些条件下,新人很难进场,即使布局 DeFi,也是这些人相互博弈,上线了,这些固有特点很难让 DeFi 在国产公链上长久运营」。

9 月 13 日,以太坊的总持币地址数为 4720 万,活跃地址数和新增地址数分别为 15 万和 3.2 万。同一天,量子链的总持币地址数为 200.7 万,公信宝的总账户数为 126 万。光看持币地址总数,公信宝和量子链加起来都不及以太坊的零头。

外患加剧困境

自身短板还是内部矛盾,外部市场上,强敌林立。

近期,Tether 公司在 EOS 上增发了价值 8500 美元的 USDT。在此之前,EOS 版 USDT 仅有 500 万。Tether 突然「重视」EOS,无外乎因为 EOS 上的 DeFi 用户的稳定币需求正在增加。

国产公链 DeFi 困境:内忧外患下如何突破?9 月 5 日 Tether 在 EOS 上增发 5000 万 USDT

Defibox 和 DeFisnetwork,是 EOS 上跑出来的热门应用。Dappreview 数据显示,9 月 11 日,Defibox 和 DeFisnetwork 的锁仓金额分别为 1260 万美元和 2500 万美元。按照锁仓金额计算,这两个应用都可以跻身市场上所有 DeFi 协议的前 20 名。

除了公链原生领域外,近期,中心化交易所也开始加入 DeFi 搅弄风云。进入 9 月后,火币、OKEx、币安三大交易所都以不同方式接入 DeFi,尽管是业务的 DeFi 化改造,但是奈何 CEX 的用户多,流量大。

如果说 CEX 们玩 DeFi,还是形式改造,那么,CEX 最近两年不断推进的公链,直接带着用户流量成了老牌的公链威胁。币安智能链已经试图将以太坊上的各类 DeFi 应用都带入币安生态圈中。

外部竞争激烈,一些公链项目还面临用户不信任的局面。IOST 在巴比特社区发布的 DeFi 进展下面,有用户评论,「别出来忽悠人了行吗」,「什么都来蹭 DeFi 热度」。

国产公链的 DeFi 之路困难重重。有业内人士认为,短期内,相对现实的做法是让各种公链资产加入到热门 DeFi 协议中,用市场的方式重新分发、激活这些资产,「比如让 Compound 支持 QTUM 代币的抵押,用资产带流量,用流量带活自身链上的应用。」

这并非不可能。早期,Compound 刚推出流动性挖矿时,由于币价较低,BAT (Basic Attention Token)就是该协议上锁仓量最大的一种资产。目前,同样在币安公链上运行的 BNB,也实现了在 Kava 应用中支持抵押借贷。

目前来看,最为接近这一路径的或许是公信宝,GXC 已经上线了 Uniswap。不过通常情况下,DeFi 协议在增加新的做市挖矿资金池时,更为重视该币种的流动性和持币用户量,分散是很重要的要素。恰恰,不够分散是国产公链资产生态中一直非健康发展的体现。

以太坊 DeFi 协议的突飞猛进,让原本生态薄弱的国产公链们看到了搭建新应用的曙光。不过,其内部是自身基础设施、社区共识薄弱的短板,外部又有 EOS、波卡等强敌环伺。DeFi 刚刚起步的国产公链,困局一时难以打破。

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