《财经》专访 BlockVC 创始合伙人徐英凯:区块链赋能传统金融

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摘要

11 月 12 日, 全球知名区块链投资机构 BlockVC 与《财经》共同举办了“BVC 高峰夜话:数字金融的前景和未来”。本次论坛邀请了券商首席经济学家、知名投资机构、产业投资基金、高质量的金融科技和区块链企业到场,从多视角、多立场探讨寒冬如何突围并迎接未来。论坛期间,BlockVC 创始合伙人徐英凯演讲中表示:“人工智能、物联网和区块链共同构成了数字经济的三大基石,区块链技术将在网络进化和数据演变中扮演不可或缺的角色。”**
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《财经》专访 BlockVC 创始合伙人徐英凯:区块链赋能传统金融

BlockVC 创始合伙人徐英凯

会后,《财经》对徐英凯进行了视频专访,徐英凯表示,未来有三大不可逆趋势,一是数字资产作为一类新型的另类资产,在全球范围内成为传统金融机构进行资产配置的重要标的; 二是基于区块链的分布式应用不断涌现; 三是区块链技术将成为构建全球金融基础设施的重要手段。

BlockVC 创始合伙人徐英凯的采访视频

以下为视频专访的概要和主要内容:

  1. 区块链的技术创新、行业落地和实体经济赋能是目前发展过程中遇到的三大机遇与挑战

  2. 区块链技术、分布式应用和区块链金融基础设施构成了区块链生态的“黄金圈”

  3. 人工智能、物联网和区块链是数字经济的三大基石,区块链可实现广泛的价值传输

  4. 数字资产作为新兴另类资产,已成为传统机构的资产配置标的

  5. 分布式应用不断涌现,分布式金融 (DeFi) 是区块链商业化的落脚点

  6. DC/EP 和 Libra 都预示着区块链技术将成为构建全球金融基础设施的重要手段

  7. 如果全球范围内主要经济体发生崩溃,大量的资金将流向区块链构建的新型清结算协议

  8. 截止 2019 年 3 月 31 日,我国公开的区块链专利数量为 4351 项,以绝对优势排名全球第一

  9. 在信息时代的第四波科技浪潮中,区块链是下一个十年数字金融变革的最大机会

  10. BlockVC 聚焦区块链技术的商业化落地和新金融基础设施的搭建

本次对话内容如下:

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区块链进入平原生产期

记者:区块链在过去几年走过了一段怎样的发展历程,现在处在一个什么样的阶段?

徐英凯:回看整个区块链的发展历史,很多人会把中本聪的论文,论文的标题叫做《比特币:一种点对点的电子现金系统》作为区块链发展的原点。但实际上它是一个区块链商业化落地的起点,我们如果往前去看,其实上个世纪 90 年代,一定程度上区块链技术已经存在了。

区块链不是一个新的技术,它是一种新型的技术组合,从里面的 P2P 网络、非对称性加密、共识机制,其实每一个技术组织里单独拿出来看它都是一个非常成熟的技术,但是因为他是比较有趣的一个组合,所以实现了一个社区的共识和大范围的协作。

而比特币刚好是区块链技术非常成功的也是第一个大规模、大范围落地的案例,所以很多人把比特币的出现作为区块链出现的一个起点,这个其实是不对的。

比特币出现之后,区块链的发展经历了两个大的阶段。在第一阶段,很多人想利用区块链技术利用技术方案去解决具体产业问题,同时不断的有社区和大的机构利用区块链技术,去创造可商业化、可落地的可能性。

现在,我们进入到一个平原生产期。从 2018 年开始,很多与区块链相关的泡沫和概念慢慢被正本清源,能够有大范围的落地方向越来越明显,尤其是以金融作为落脚点去解决金融行业的信任问题和交易成本的问题,成为区块链出现的一个特别重要的契机。

像 Facebook 的 Libra,中国央行推出的 DC/EP,以全球化的支付工具作为载体的区块链的落地,一定程度上已经宣告了区块链技术已经从非常边缘的,非常小众的一个技术组合变成了一个非常大众化,甚至是能普惠到几十亿人民的这么一个非常有利的一个技术的方案,去解决非常多金融领域的痛点。

所以总结来说,在比特币之前,区块链是一个新的技术的组成,2009 年比特币出现宣告了整个区块链技术出现的第一个规模化的应用。到 2013-2017 年,很多的大的公司去利用区块链技术想办法找到合适的方向做商业落地。再到 2018 年开始真正的互联网巨头和央行利用区块链解决社会性的问题,去创造金融的变革。

区块链投资的三层矩阵

记者:在区块链领域做投资有哪些独特的投资理念?

徐英凯:从大的投资框架里面,我们有一个三层的投资矩阵。

因为区块链和任何一个应用、互联网产品最大的不一样是,我们投资区块链的时候大部分其实投资的是底层技术,因为只有底层的基础设施健全,才有可能在上面构建更多的分布式的应用。所以从大的投资逻辑框架我们先追求底层技术和底层基础设施的搭建。

三层的投资矩阵中,最底层的投资方向叫做生态协议,能去覆盖很多的存储、计算、网络相关的项目;中间层的投资方向是元协议,或者也叫做通用协议,因为许多的区块链的技术,不管是公链、联盟链、私有链他需要很多技术组件去服务到不同的区块链的项目当中,比如说隐私保护,比如说安全,比如说验证等等;最上层的投资方向叫做行业应用或行业协议,在整个的区块链网络当中构建分布式的应用。

我们投资的方向其实也是在这三层里面来进行筛选,什么样的项目其实是我们比较喜欢的呢?一方面因为这是一个技术驱动型的行业,所以我们特别考察区块链技术的能力,有没有开发过相应的一些协议、项目,这个成为了我们去筛选团队技术能力的一个特别重要的出发点。

第二个是我们希望团队有比较国际化的视野,因为新鲜事物一定程度上还比较早期,所以它具备全球化的可能性,而全球化的一个视野一定程度上也是我们去筛选项目的主要的一个标准。

最后一个是我们希望很多的创业者不仅仅聚焦在技术本身,他能带来一些产业资源,能去帮助区块链技术能更好的进行产业化和商业化,而这个其实是之前很多纯技术驱动性团队比较欠缺的。

有了整个的团队的技术支持,我们也有了政策的支持,再加上有产业的支持,一定程度上这项新的技术,能去落地的可能性和规模化的成果转化会高效很多。

在具体的选择项目或者投资过程当中,其实我们会顺应每个国家不同的监管体系和监管要求,在一些国家比如像海外一些国家,存在一些相对来说比较开放的投资方式,我们可能会用另类资产配置的眼光去进行投资。

现在我们国内更加注重的是股权投资,去思考整个区块链技术如何能产业落地和商业化落地,在不同的监管体系下,运用不同的投资策略和投资路径去支持到整个区块链技术和区块链相关项目的发展过程当中。

在整个商业化落地当中,其实我们特别看好几个方向,因为区块链本身是解决信用的非常好的一个工具,它的不可篡改性,甚至隐私保护性可以很好的保护用户和使用者的隐私和创造更多的信用。所以我们在投资的时候一定程度上是以金融的角度去思考。因为金融本身是基于信用而产生的行业,而区块链去变革金融行业是它天生具有的属性和优势。

所以区块链跟清结算、支付、保险、供应链金融等领域的结合,成为了我们在商业化落地里面有限的投资方向和选择。

这个其实跟互联网投资逻辑非常类似,互联网中能发展到特别大规模的有几个方向,包括广告,搜索,游戏,社交等等,区块链是一样的。它的技术特性,它的使命就是天生要去变革和改善金融行业的,所以说选择金融行业以这个作为切入点和落脚点,去布局整个生态和整个产业,可能是一个非常好的选择。

这个其实在国外有很多先例,包括高盛、富达在内的很多金融科技公司其实也选择利用区块链来解决信用透明的问题。

区块链赋能传统金融的三大方向

记者:未来可能 5-10 年,区块链机会到底在哪里?如何与传统金融进行结合?

徐英凯:区块链赋能传统金融聚焦于几个大类,第一个是清结算,其实我们最近看到的 DC/EP 和 Libra 其实也是通过清结算整个网关的体系去构建了自己的区块链生态。

第二个就是能把整个复杂的流程通过多方协作降低交易成本的方向,比如说供应链金融,供应链溯源。在一个特别长体系之下如果利用区块链技术完成多方协作可以把许多人的信任问题给解决。

第三个是我们认为像比如说电子凭证,把很多的信息和数据数字化上链,能去保证数据的真实性和有效性,这个也是一个能解决实际问题和痛点的一个方向。

所以我总结下来三个方向,一个是跟支付相关的清结算的网络,第二个是跟复杂的流程相关的方向,尤其是以供应链作为主要的特征,包括供应链金融,供应链溯源。第三个是以信息和数据数字化相关的方向,比如说电子凭证的一些防伪等等相关领域。这三个方向是我们在看到整个商业化落地可能能最快实现赋能实体经济,产生产业化、规模化效果的几个方向。

数字货币与未来金融体系重塑

《财经》专访 BlockVC 创始合伙人徐英凯:区块链赋能传统金融

记者:Libra 引起全球范围内的热烈讨论,如何看待数字货币?

徐英凯:其实现在大家广义讨论数字货币有三类,一是比特币(虚拟货币),这个是以社区化去发起作为典型的一个数字货币案例,它的整个的出现形式基本上是通过社区的共识机制,我们叫做 POW 机制,大家通过去解密和挖矿创造的这么一个社区生态。而因为这个共识机制的有效性,一定程度上保证了整个比特币的安全性,所以很多人利用比特币交易、使用。而因为它的技术特性和它的全球化分布式的网络,所以它有一种超主权的特征,并不是由某个央行,或者是以法币做背书发起的,他是通过社区的共识而形成的。

第二类是我国央行发起的 DC/EP,他们是有法律背书的,解决了一些具体的数字货币可以解决的问题,主要有三类:第一个是现在我们看到很多实物的现金,不管在保管、存储、使用上面有诸多痛点。第二个是一定程度上很多的第三方的支付工具,甚至是商业银行一定程度上可能会去侵犯到用户的隐私,所以通过这样的机制,通过区块链可以很好的去做好隐私的保护。

第三个是很多的具体的使用环节其实有非常高的成本,尤其是在整个商业银行体系里面,当你要做跨境支付,你要做很多国家间的清结算的时候,现在需要一套相对来说比较领先的,比较新型的清结算协议,去补充甚至是替代原本比较落后的这部分的功能和技术,所以这三个其实是整个 DC/EP 出现的一个契机和解决的问题,而整个运营体系的搭建和技术实现,都是利用区块链技术来完成的。

还有一个其实是由民间发起的,但是确是由法币进行背书的数字货币,就是 Facebook 联合 20 多家互联网和商业巨头发起的 Libra,而这个项目的愿景更加远,它想做一个非常简单的、无国界的一个货币体系。Libra 其实它创造了三个第一:

第一,历史上首个由多个民间公司发起的一个国际组织,而且是一个国际金融组织,甚至是一个国际金融货币组织,这个历史上是没有出现的。

第二,它是第一个由区块链去普及到跨国、跨境多个领域的这么一种便捷的支付工具,这个在历史上没有出现,因为你会看到历史上很多的支付工具,包括像 SWIFT,第三方支付支付宝、微信等,要么就是在商业银行圈层内进行入账和使用的,要么就是针对某一个具体的区域来使用的,而像它这样又能跨圈层又能跨境的支付工具历史上是没有出现的。

第三,第一次区块链有机会能够普惠几十亿人,他的愿景是能普及全球 30% 的没有银行服务的国家,去解决他们的银行服务的问题。

这三个第一,一定程度上也是我们发现通过区块链技术普惠到所有人的一个机会。我相信这些理念从比特币到 DC/EP 到 Libra,这几个不同的角度和构成方式,在未来都会有相应的变革能去重塑整个金融体系和基础设施

BlockVC 简介《财经》专访 BlockVC 创始合伙人徐英凯:区块链赋能传统金融

BlockVC 隶属于全球数字资产管理集团 BVC Group,是全球领先的区块链风险投资机构,涵盖了早期种子投资、风险投资、私募股权投资、项目孵化加速和全球合规等业务。

BlockVC 致力于“将区块链带入主流”,积极布局包括基础公链、应用协议和金融服务等在内的基础设施建设以及积极推动全球范围内的加密资产合规和监管业务,从而建立了具备全产业链和全球影响力的投资矩阵和生态布局。

BlockVC 核心团队分布在北美、新加坡、北京、香港和日本等多个国家和地区,成员来自 Credit Suisse、Morgan Stanley、中信集团、老虎证券、斯坦福、MIT、北大清华等,兼具金融、互联网、区块链等多领域的专业经验。

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