TokenInsight 发布一季度数字资产衍生交易所报告,衍生品交易量相对去年季度平均值上涨逾 3 倍,期货投资者或已相对独立于现货投资者。

原文标题:《2020 Q1 数字资产衍生品交易所行业研究报告暨评级更新 | TokenInsight》
撰文:TokenInsight

要点总结

1. 2 万亿美金:2020 年 Q1 数字资产衍生品成交总量破$2 万亿大关,较去年四个季度平均值上涨 314%

2. 单日最高成交 $625 亿:本季度全市场日均成交量为 $233 亿,较去年上涨 274%;单日最高成交 $625 亿,该数字出现于 312 暴跌次日,即 2020 年 3 月 13 日。

3. 独立:2002 年 Q1 衍生品与现货市场交易相关性为 0.31,显著低于 19 年 Q4 的 0.76,表明数字资产期货投资者或已相对独立于现货投资者

4. 先行指标:数字资产期货已部分具备市场先行指标属性,现货投资者可参考期货成交量进行仓位管理。

5. 不建议:数字资产期货主力合约占市场总成交量 90% 以上,由于流动性和行情不确定因素,暂不建议投资者大量交易其余合约。部分交易所(如 Bybit 和 ZBG 等)目前仅上线了主力合约,有助于保护投资者。

6. 稳步攀升:COVID-19 和石油战导致全球资本市场浮现现金为王的观念,但数字资产期货成交总量仍在稳步攀升

7. 市场头部六家衍生品交易所中,Huobi DM 和 OKEx 各切走略低于 30% 的市场份额;BitMEX 占 20%。

8. 盈利机会:BitMEX 龙头地位不保,后市可关注行业内优秀者平台币动向。部分交易所(如 Bybit、Bitget 和 ZBG)单一合约成交量很高,潜在发展空间值得期待。

9. 早期阶段:在数字资产领域,期权市场目前发展仍处于早期阶段,期权交易量与期货相比仍有几十到上百倍的差距。

10. 布局:数据显示,总成交量快速下降后,头部期货交易所成交额恢复同一水平。市场缩量之时,是交易所进行扩张的良机。

11. 合规:Huobi、OKEx、Binance 和 Bitget 等交易所获得新加坡金融管理局发放的数字资产支付服务豁免权。

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2020 Q1 数字资产衍生品交易所行业研究报告暨评级更新 | TokenInsight

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