最新研究报告:比特币 2017 年半数上涨是市场操纵结果

链闻速递 2018-06-14

周三公布的一项研究报告称,比特币及其它加密货币在去年的涨幅至少半数是价格操纵产物。

德克萨斯大学金融学教授 John Griffin 与研究生 Amin Shams 的研究报告表示去年比特币的飞涨相当程度上是几个大庄家操纵的结果,而并非是由投资者的真实需求推动。这份研究报告势必将引发热烈辩论。

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之前一些业内人士曾表示过,比特币的价格飞涨至少部分原因是来自加密货币交易所 Bitfinex 的操作,后者是全球最大的加密货币交易所这一,也是监管最少的之一。该交易所注册在加勒比海岛国,办公室设在亚洲,在《纽约时报》及其它媒体发表其可能涉及操纵比特币价格的报道之后,该交易所收到美国监管机构的传票。

Griffin 审视了加密货币流入及流出 Bitfinex 的数百万笔交易,总结出多个特征,显示当时比特币在其它交易所价格呈下跌时,有人在 Bitfinex 成功推高了比特币价格。有人利用第二种加密货币—被称为 Tether 的稳定加密货币去买进其它加密货币。Tether 币(又称 USDT)就是由 Bitfinex 交易所幕后公司创造出并予以出售的。
John Griffin 表示:

「去年加密货币价格大涨,这一报告显示这种涨势背后相当部分来自于人为操纵。」

Bitfinex 高管过去频频否认有任何操纵加密货币价格的行为。该公司周三回应称,从未参与「任何形式的」操纵市场或比特币价格的行为。

「Tether 稳定币的发行不能被用于在 Bitfinex 交易所推高比特币或者其它任何加密货币价格, 」
Bitfinex 执行长 Jan Ludovicus van der Velde 在声明中表示。

周三发布的这份报告让原本已经遭遇重创的比特币及其它加密货币的价格进一步走低。比特币价格目前仅是去年最高点约 65% 水平。

这份 66 页的研究报告的作者并未有电子邮件或文件能证明 Bitfinex 清楚知道这种操纵行为,或者证明该交易所就是幕后黑手。研究报告是基于在 Bitfinex 上检查了数百万笔交易来寻觅其相似特征。这一理论尚没有定论,但可以帮助政府机构和学术研究者发现过去的可疑交易。

John Griffin 与 Amin Shams 特别关注了 Tether 的流向,他们发现比特币 2017 年约一半的上涨都能追溯到 Tether 流向其它交易所,而当时比特币在其它交易所呈下跌状态。

其它可以被 Tether 购买的加密货币,譬如 Ether 和 Zcash,在相关时期上涨幅度超过比特币。在接受 Tether 的交易所内,相关价格上涨要超过不接受 Tether 的那些交易所。他们表示,当今年 Bitfinex 停止发行新的 Tether 币后,这些特征消失了。

伦敦大学学院教授 Sarah Meiklejohn 率先提出了这种规律。在本周审阅了这篇论文后,他表示,这篇新论文中的分析「看起来很合理」。

分析区块链数据的 Chainalysis 公司首席经济学家 Philip Gradwell 也表示,该研究「看起来是可信的」。他谨慎地表示,充分了解这些规律可能需要更多的分析。

Griffin 之前曾撰文指出其他几个金融市场的欺诈行为。他在 2016 年发表的一篇文章引起了金融界的关注,该文章指出与金融市场波动性 VIX 挂钩的某个金融合约受到了操纵。后来举报人确认了这些怀疑,目前几起诉讼正在进行中。

专注于区块链研究的麻省理工学院教授 Christian Catalini 表示:

「Tether 币和比特币价格的关系过去几个月中已经被密切关注,很高兴看到这样一份试图随机分析市场是否受到操纵的科研报告。」

这份新报告不是第一份试图发现加密货币市场是否受到操纵的研究。以色列和美国研究人员去年发布的一份报告称,比特币 2013 年的很多上涨是被当时世界第一大加密货币交易所 Mt. Gox 操纵。

文章来源:链闻 Chainnews

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