DeFi 锁定比特币超过 1 万,约为今年年初的 7 倍。

原文标题:《观点丨流动性挖矿使以太坊正在「蚕食」BTC》
撰文:Martin Young
翻译:Liam

加密货币的主导权竞赛正在被去中心化金融格局(DeFi)所引导,因为今年以来有关 DeFi 协议和代币的表现超过了比特币及相关产品。以太坊是这个新金融格局的基础,它已经将越来越多的 BTC 引 入其中。

DeFi 市场从看似修正的情况下迅速反弹。根据 DeFi Pulse 的数据,锁定的总价值打破了 17 亿美元的历史高位。几周前开始的对流动性挖矿 (Yield Farming) 的狂热不断推动着投资者和投机者到 DeFi 协议中去,在那里存储他们的加密资产。

这种情况的发生是有充分理由的。传统的加密资产的存储位置,如钱包或交易所,没有提供任何的回报,而 DeFi 平台可以提供非常可观的利率:稳定币约 4-6%,一些 altcoins 可以超过 15%。

再加上还可以赚取 COMP 或 BAL 等代币奖励,这就是为什么过去一个月有超过 7.5 亿美元的加密资产涌入该领域。另外还有一些有趣的发展,如在以太坊网络上代币化比特币的兴起,正在不断地改变和推动 DeFi 的形式。

以太坊引力井:流动性挖矿使比特币涌入 DeFi

比特币涌入 DeFi

过去一个月的 DeFi 热潮不仅吸引了以太坊加入生态系统,而且各种协议中锁定的比特币数量也在飞速增长。在过去的两周里,DeFi 上锁定的 BTC 总价值已经翻了一番。

以太坊引力井:流动性挖矿使比特币涌入 DeFi锁定在 DeFi 中的 BTC

目前比特币的锁定量稍低于 1 万个 BTC,自今年年初以来增长了 575%。相对而言,DeFi 中锁定的 ETH 数量已经回到了 300 万,与 2020 年初的情况相当。

在最新的 Defiant 新闻报道中,行业专家 Camila Russo 深入探讨了这种将比特币与 ERC-20 代币挂钩,让持有者能够接触到去中心化金融的上升趋势。随着超过 1 亿美元的 BTC 在以太坊网络上流通,这两种资产从未如此紧密地联系在一起。但 Russo 也很形象地指出,加密世界中仍然存在着很多部落主义。

以太坊充当了一个全球金融资产的引力井。而比特币是第一个「受害者」。

DeFi 平台上的爆发性增长,以及提供加密流动性的金融激励,吸引了比特币持有者来到这个新的数字蜜罐。简单地长期持有 BTC 已经不足以满足他们了,精明的投资者正在寻求进一步的收益,将他们的比特币迁移到以太坊上,以利用 DeFi,不断寻找的赚钱机会。

这可以通过存入 BTC 以换取与基础资产有效锚定的 ERC-20 代币来实现。Wrapped BTC (wBTC)是对比特币的一种代币化方法。简单来说,它是一个相当于一个 BTC 的 ERC-20 代币。作为 ERC-20 代币,使得 wBTC 的转账速度比普通比特币更快,还有一个好处是它可以融入以太坊钱包、dApps、智能合约,以及 DeFi 的世界中去。

还有其他一些版本的代币化比特币,比如今年 5 月底在以太坊网络上线的 renBTC。它通过一个灵活、去中心化、去信任,无需许可的基于 RenVM 协议的托管器实现。该项目对这个操作进行了更详细的解释:

你把 BTC 交给 RenVM, 它将持有这个 BTC, 然后会在以太坊上以 1:1 的比例将 BTC 作为 ERC20 (也就是 renBTC) 的形式发行出来,以确保你的 renBTC 始终有相同数量的 BTC 作为支撑。

以太坊的引力井

这种趋势被称为「以太坊引力井」,其中 Compound Finance 在最近几周吸引了最多的比特币。这主要是因为 6 月 15 日开始的 COMP 代币发行的启动所促成的。两天之内 COMP 成为第一个市值 10 亿美元以上的 DeFi 独角兽。

根据 DeFi Pulse 的数据,BTC 在 6 月 18 日开始进入 Compound 协议,当时锁定的水平只有 173 个 BTC。如今,这个数字是 2578 个 BTC,这意味着接近 1400% 的涨幅。

以太坊引力井:流动性挖矿使比特币涌入 DeFi

最早推动比特币到以太坊网络上的是 MakerDAO,它在 5 月份增加了 wBTC 作为抵押品。Defiant 补充说明,由于 wBTC 达到了 1000 万流通 DAI 的债务上限,因此 Maker 中锁定的金额处于低位。

Balancer 是 DeFi 生态系统中比特币抵押品的另一个推动力。这是另一个代币分配机制,它创造了更多的流动性挖矿选择,因此吸引了更多的加密抵押品,进而提升了平台锁定的总价值。

DeFi Pulse 发现,Balancer 锁定的 BTC 数量从 6 月初的 25 个左右激增到今天的 1657 个 BTC。

Lucas Campbell 收录了这张图,它描述了现在以太坊网络上各种形式比特币的数量。

以太坊引力井:流动性挖矿使比特币涌入 DeFi在以太坊网络中的 BTC

如上图所示,代币化的比特币有好几种类别。除了 wBTC (主导着以太坊网络上约 78% 的 BTC),renBTC,还有 sBTC 和用 SNX 抵押的 Synthetix 版本 BTC。

研究认为,这一趋势的共同主题是流动性挖矿。

人们无法抗拒用他们闲置的 BTC 取赚取巨量的回报,回报率通常在 30% 到 100%APY 之间。

DeFi 中 BTC 的潜力是巨大的,而我们只是刚刚触及了表面。在过去的一个月里,以太坊网络上的比特币数量激增,如果 DeFi 继续保持这种增长势头,这个数量很可能会继续增加。这对于以太坊网络作为这个金融格局雏形的基础是十分利好的。

遗憾的是,目前以太坊在价格上仍处于价格低谷。ETH 价格目前在 230 美元左右徘徊,自上月同期以来下跌超过 7%。自 5 月底以来,以太坊价格也一直在区间内波动,除了 2 月中旬的小幅飙升外,2020 年几乎没有什么太大变动。

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