给钱就上币的交易所打法早就过时了。

采访 / 撰文:LeftOfCenter

那句西游记中时常被提及的「天上一天,地上一年」,在今天悄然成为了币圈一个绕不开的梗。不断换新的叙事和一波又一波接踵而至的新热点,从 DeFi 的崛起到火热的流动性挖矿,币圈节奏变化快得常常让人措手不及。而市场参与者时常用「币圈一天,人间一年」来打趣这个不止二倍速的市场。

不过即使是在如此日新月异的环境中,交易所好像却始终能够稳稳地站在加密生态的顶端,那么交易所这条赛道,是否真的做到了「以不变应万变」呢?答案其实是否定的。

在刚刚过去的夏天,我们不仅看到了去中心化交易所的交易量和用户量的爆发,甚至还在不久前见证了 DEX 新贵 Uniswap 上部分交易对滑点表现对于币安的反超。在中心化交易所的激烈竞逐中,以 BitMax 为首的交易所逐渐开始发挥作用,并呈现出下一代交易所的特质,即不再以收取高额上币费为打法,而是通过和项目建立长期且深度的战略合作,提供一系列支持和服务。

这样的差异化打法让 BitMax 在一众交易所中脱颖而出。BitMax 上首发项目回报率之高超过了头部交易所,不仅引发加密投资者的关注,成为优质加密项目风向标,同时好的口碑和优质的服务也获得了项目方的认可,使其成为项目方首选的上币平台。

BitMax 到底是如何走出一条自己的路的?BitMax 的崛起离不开这一波 DeFi 浪潮的兴起, 作为中心化交易所,BitMax 又是如何看待 DeFi 的?为此,链闻专访了 BitMax 全球商务总监 Shane Molidor,揭晓这些问题的答案。

战绩辉煌的 2020

数据显示,无论是基于当前平均 ROI 还是历史平均最高 ROI 这两个指标,BitMax 都排名榜首,大大超过币安交易所、Kucoin 和 OKEx 等主流交易所。

具体来说,就当前平均 ROI 来说,BitMax 达 847%,历史平均最高 ROI 则达 2040%。这意味着,在 BitMax 首发项目历史最高回报达 20 倍之多,大大高于第二名币安交易所的 12 倍,BitMax 上发布的项目当前平均回报约为 8.5 倍,与之对比,币安交易所上发布项目的当前平均回报约为 4.9 倍。

从传统金融到 DeFi,BitMax 如何争夺 CeFi 世界话语权?

对于追求高增长的币圈投资者来说,这么高的投资回报率,显然让 BitMax 成了加密投资者寻找财富密码的好去处,吸引无数投资者的目光。

而在数据之外,BitMax 也从默默无闻逐渐成为行业的领头羊,开始发挥行业影响力。其首发上线的代币已成为其他交易所紧密追随的对象,甚至包括币安。比如,FIO 协议就是在今年 7 月 9 日 BitMax 上首发后,后又于当月 31 日成功上线币安的。

可以说,BitMax 的上币已成为一种现象。上币不仅意味着可能会出现较大幅度的增长,引发用户关注,而且在交易所方面也会发挥影响力,甚至引发其他头部交易所的跟随。

有了好口碑,当然不愁没有项目方关注。BitMax 的成功不仅带来了大量投资者的关注,使其成为发现和投资优质项目的风向标,同时,在品牌知名度上,也一致获得了项目方的认可

Shane Molidor 告诉链闻,「我们和项目方共赢。项目成功后,BitMax 也会受益。如今,项目方将 BitMax 视为首选上架平台。」

事实上,对于 BitMax 来说,这样的成绩并不是偶然,而是与其长期秉持的开放兼容、敏锐的行业嗅觉、拥抱发展趋势的理念分不开,而最根本则与团队将其在传统金融领域深厚的专业知识和实践经历灵活运用在加密行业密切相关。

BitMax 要做加密行业的投资银行

BitMax 创始团队成员全都有深厚的传统金融背景,同时在加密领域也有多年的实战经验。

BitMax 的联合创始人兼 CEO 曹晶博士曾担任巴克莱资本 (Barclays Capital) 纽约和伦敦分部量化投资总监,并在骑士资本 (Knight Capital Group) 担任过高频交易基金经理,协助过科恩资产管理集团 (Cohen & Co.) 发行管理 400 亿美元的结构金融产品,创立了量化交易基金德华资本 (Delpha Capital Management),交易全球股票、指数产品及期货产品。BitMax 的创始合伙人兼 COO Ariel Ling 有 20 年以上华尔街高级管理经验,曾先后担任德意志银行流动投资美洲部主管董事总监,Commerzbank AG 美洲部业务发展执行总监及其经纪交易公司首席运营官、巴克莱投资银行 / 雷蒙兄弟投行股票交易全球首席运营官、KPMG 负责投行兼并管理咨询业务等。BitMax 全球商务总监 Shane Molidor 在加密货币行业工作超过五年,曾在 Gemini 等美国最大的加密货币交易所任职,曾在 IBM 任职战略顾问。

从传统金融到 DeFi,BitMax 如何争夺 CeFi 世界话语权?
从左至右依次为 BitMax 的联合创始人兼 CEO 曹晶博士、BitMax 全球商务总监 Shane Molidor 和 BitMax 的创始合伙人兼 COO Ariel Ling

用 Shane Molidor 的话说,「华尔街传统金融背景与深厚的加密专业知识的完美结合在 BitMax 上得到了体现。这可以让我们快速甄选出行业优质的潜力项目,并获得独家上架优质代币的机会。通过和业内最好的做市商合作,为 BitMax 上的交易对提供巨大流动性。」

也正是从传统金融行业获到灵感,BitMax 开始走出一条自己的路。

BitMax 认为,币圈的更迭速度很快,交易所当然也不例外,原来那种给钱就上币的打法已经过时了,想要突围需要为行业和项目方提供独特的价值。

从这个角度出发,除了代币首发之外,BitMax 还为项目方提供一系列辅助的支持,包括代币分配机制咨询、二级市场流动性策略、Staking 支持、流动性挖矿、为项目方提供全球营销支持和翻译服务等和主流交易所不同的差异化打法

在传统金融行业,投资银行会打点一切,BitMax 想要做「加密行业的投资银行」。不仅限于上币,而是通过和项目建立长期且深度的战略合作,提供一系列支持和服务。 Shane Molidor 表示,「我们希望让项目团队专心建立强大的基础和价值,同时我们处理剩下的事情。」

BitMax 擅长发现有潜力的黑马,看重项目的长期价值,并在早期和这些「潜力股」建立起深度的战略合作关系。在 BitMax 看来,一个项目到底有没有价值,BitMax 有一套自己的评估框架,会从「项目的价值主张、团队及投资人背景、代币经济是否合理且具有爆发力、和分配模型和良好的社群、社区氛围等维度」去进行评估,主打「少而精」的上币策略。

为提高项目方代币的流动性,BitMax 甚至愿意和其他交易所合作,联合上币。今年 8 月,BitMax 和 FTX 联合首发 Serum,该项目获得市场关注,一度成为投资热点,最终币安等一众交易平台也选择第一时间跟进并上线此项目。

对于大部分交易所来说,和同样是交易所的竞争对手合作简直不敢想象, Shane Molidor 表示,「开放包容的心态和合作的意愿,是 BitMax 核心特色之一。无论是和项目方建立长期深度的战略合作,还是和其他交易所建立合作,都是为了帮助项目方成功。在这个过程中,我们会尽可能地找到协同联动作用。」

交易所赛道并非总是零和博弈

这一系列差异化打法的背后,是 BitMax 对整个行业的系统性认知。在 BitMax 看来,整个加密货币行业并非绝对的零和博弈,也不是赢家通吃的情况,就像传统股票一样,其实有多个关键参与者共存的可能性。

同样,BitMax 对 DeFi 的理解上,也充分体现了这种「开放包容」的心态。

作为一家中心化交易所,BitMax 认为 CeFi 和 DeFi 并不一定是零和博弈,而是两者可以共存,互相依存,甚至产生协同作用。

对 CeFi 和 DeFi 各自的市场功用 BitMax 也有深刻的理解,「CeFi 服务于复杂一些的机构,最终会作为法币的出入金通道而存在,DeFi 则更多地服务于精通技术的散户。」

在 BitMax 上线的一系列项目中,DeFi 项目所占的比重不小,表现最优异的上架项目中有 80% 都属于 DeFi 赛道。事实上,上架的一系列 DeFi 项目为 BitMax 赢得了高光时刻。其中 Serum (SRM)、Orion Protocol (ORN)、Stafi (FIS) 和 xDai (STAKE) 是今年以来表现最好的 DeFi 项目。

团队资深专业的金融背景和多年来在加密市场上实践经历的加持,让 BitMax 对加密市场有着极其敏锐的市场判断力。事实上,早在 DeFi 爆发之前的 2019 年年初,BitMax 就已经意识到了 DeFi 会成为今年一股不可阻挡的趋势,那时候就开始部署与之相关的基础设施,并和一些行业优质项目建立了早期合作,比如去中心化交易协议 THORChain 、Stafi  和  xDai (STAKE)。当市场真正起飞,BitMax 就可顺势占据市场的领先位置。

Shane Molidor 认为,「我们提前预知到 DeFi 会是加密行业的趋势,如果不拥抱这种趋势,那不是明智之举。」

提前感知趋势并紧抓行业脉搏并不意味着盲目追热点,被动上线热门项目。而是无论市场如何快速变化,都该有自己的核心坚守,而对于一个优质的金融市场来说,核心诉求是始终有充足的交易量、高的流动性和多样化的用户基础。以此出发,BitMax 开发了一系列满足用户多样化需求的配套产品,比如在现金和保证金交易之外提供衍生产品、Staking 支持、流动性挖矿等功能。

BitMax 在激烈的交易所竞争中脱颖而出,甚至引发头牌交易所的跟随,其关键原因在于其开放包容的心态和敏锐的市场嗅觉,专业金融背景加持下既拥抱变化但又不失核心价值观的坚守,而这也正是下一代交易所的核心特质。