区块链风投基金 Dragonfly、Multicoin、HashKey Capital 与 1kx 的四位掌门各自分享了他们关于新冠疫情对加密投资影响的看法与对策。

新冠疫情在全球范围的持续蔓延,使得人们对经济发展预期难以乐观起来。尽管加密货币行业因其与生俱来的数字属性,日常运作似乎没有受到太大影响,但投资境遇与行为发生了相当大的变化。

北京时间 4 月 10 日晚 9 点半,由 Winkrypto、链闻和 Yama 联合推出的加密货币线上谈话类节目「Crypto Tonight」第二期节目顺利开播,Yama 与 4 位加密货币投资领域的顶尖高手嘉宾探讨了对于「新冠疫情对加密投资影响」的看法与对策,并分享自己的从业经验、投资风格与策略,以及对 Layer 1、DeFi 与 CeFi 等技术领域的看法。

Deng Chao 曾作为观察嘉宾参与了首期 Crypto Tonight,他带领的 Hashkey Capital 是亚洲地区的头部投资机构,而 Haseeb Qureshi 也是链闻的老朋友,他供职的 Dragonfly Capital 也是业内明星投资机构,Kyle Samani 与 Lasse Clausen 各自领导的 Multicoin 与 1kx 在加密风投领域亦各有鲜明的投资风格,是西方加密货币投资领域的前沿先锋。

以下是 4 位基金掌门对于「新冠疫情对加密投资影响」的看法与对策,内容有所编辑。查看节目完整视频 点击此处 回看。

我们与四位头部区块链风投掌门聊了聊他们应对新冠疫情的策略

我们与四位头部区块链风投掌门聊了聊他们应对新冠疫情的策略


Yama:我们都知道,新冠疫情已经改变了我们的生活。下面我想听听你们的看法,新冠疫情如何影响区块链和加密货币投资。你们的基金受到怎样的影响?你们投资的公司受到怎样的影响?今年稍晚加密市场的复苏情况会是怎样的?请给我们自由分享你的想法。

Kyle Samani:Multicoin 管理两支基金,我们有做多 / 做空的对冲基金,也有一只做多的风险投资基金。

在二级市场,我们很幸运拥有可以做多也可以做空的对冲基金,能在 2020 年 3 月这样的市场中,利用做空来对冲我们的头寸。

而我们在一级市场的投资组合中,取得了很好的投资成绩。我们成立以来,进行了约 25 笔私募投资,被投资公司都有着非常健康的资产负债表。我们一旦认识到经济增速放缓,就会有条不紊地与所投资的公司进行沟通,了解他们的现金储备情况,并尽我们所能帮助他们。幸运的是,我们不需要做很多。

下面可以听听 Haseeb 的看法。

Haseeb Qureshi:对 Dragonfly 来说,得益于全球视野,我们的收获之一就是为新冠球疫情做好了准备。由于我们的大部分团队都在中国,他们自 1 月份以来就一直处于居家状态,因此,我们非常了解这种情况的严重性,而且疫情很可能会蔓延到美国。因此,我们已经做好了充分的准备。我们还告诉我们投资过的很多公司,要为此做准备。

总体而言,加密行业已经为新冠疫情做好了相对较好的准备,我认为这是因为我们生活在一个未来的行业,而且是一个呈指数级增长的行业。因此,我们很容易看到病毒呈指数级扩散的影响。

不过疫情的全球影响是巨大的。金融市场的动荡影响了我们投资的很多公司。但是总体来说,我们很幸运能进入一个完全数字化的行业,如果说有影响的话,就是这个行业的地位会得到加强,因为它是传统金融系统的替代品。

我想,未来我们回顾 2020 年时,会认为这是对加密技术生命力第一次的真正考验。比特币是在上一次金融危机期间创立的,它会在这次金融危机接受检验。我希望我们未来回顾时,可以说:是的,加密世界证明了自己,并且以惊人的成绩通过了测试。

我们与四位头部区块链风投掌门聊了聊他们应对新冠疫情的策略

Yama:下面我们听听 Deng Chao 怎么看。

邓超:我必须说,在 HashKey Capital,新冠疫情改变了我们之间合作的方式。比如没法去办公室,比如出差减少,改成在家办公、用通讯方式沟通。

我们以前每周从三个地方的办公室进行每周例行电话会,但在疫情最严重时期,变成从 10 个人的家里拨进来,开电话会。现在我们开始逐渐恢复到正常工作状态。在工作效率方面,我们没受太多影响,依然很活跃地审查项目。2020 年一季度,我们投资了 5 个新项目,另外 4 个项目的投资在最终完成阶段。

我们主要关注一级市场,总是希望发现并投资所有细分领域的领跑者。另外,多亏我们基金在加密货币和现金储备之间的分配策略,二级市场的波动对我们影响不大。事实上,二级市场行情低迷,给我们创造了买入的机会。

我们经常性与所投资的公司进行沟通。我们近期与他们接触时,让人松了一口气的是,他们几乎都做得很不错。有些代币项目,比如 SKALE,开始在大型交易所挂牌交易。有些股权项目的新一轮融资在收尾,有些技术项目取得了里程碑式进展。

从财务上讲,我们所投资公司中,很多拥有超过 12 个月的现金储备。不好的一面是,我们也注意到这次全球疫情的负面影响和宏观经济环境的低迷,我们看到市场上的一些项目融资困难,或者,只能降低融资目标,有些不堪重负的投资人开始减少或暂停投资,甚至考虑将早期投资的股权转让来回流现金。

关于市场复苏问题,我前面讲过,我们专注于一级市场,不是预测市场行情的最佳候选人。不过我们认为,没有特定的行业或资产类别可以幸免于宏观经济周期。当我们讨论这种疫情的影响时,可能需要在更大的经济周期背景下考虑它。

我们认为,二级市场的波动不会改变基本面。我们对区块链行业一如既往的乐观,并将继续积极寻找可投资的最优秀项目,当然,也会提高投资门槛。

Yama:听到这么多风险投资基金依然在活跃投资,真是太好了。Lasse,1kx 怎么看?

Lasse Clausen:整体来看,一级市场早期投资在明显放缓。但是 1kx 握有很多现金,我们上周还签下一位新的投资人,我们非常兴奋,能对出色早期项目进行投资,他们的代币已经上市交易,但我们拿到了折扣的价格。

我们认为,加密货币市场有 60% 机会在今年第四季度恢复到新冠疫情之前水平,有 40% 可能面临一个时间更漫长的复苏道路。

大家要记住,当每个人都感到害怕时,那是投资的最佳时机。而且,千万不要在加密货币市场用杠杆!它可能会继续比我们想象的更加不稳定,被强制平仓是大家都不想看到的事情!