加密观察 // 数据叙事 // 理念表达

撰文 | 马烈

训练有素的士兵要比没有任何准备的士兵表现更好。

投资场也是如此。币市虽然短期像是抽奖机,但长期它会奖励训练有素的投资者。

什么是训练

根据《战争论》的作者克劳塞维茨的理解,训练是指能够跨越时间和空间的界限,总结出准则,对于哪些准则已通过实践检验,哪些准则尚未通过检验了然于心。

训练的结果是准则,而训练的目的是能够把准则应用于当下的局势。

一旦我们将准则应用于实践,就需要发挥规模的作用。这在投资中,就是指你投入的资金规模。

本质上,投资就是用投入的资金规模撬动自己准则的杠杆。你的准则越稳固可靠,你的资金就能获得越高的回报。

准则的可靠性,来自于你的训练。
可惜的是,进入币圈的投资者大部分并没有经过什么训练,更少有人拥有自己准则。缺乏准则,贸然投入资金就是危险的杠杆行为,结果如何只靠运气。

我建了「加密世界」知识星球,希望给人们提供一个好的训练场所
,有助于人们建立属于自己的加密货币投资准则。在星球里,我会提供能够帮助人们理解加密货币的素材,我会分享自己对项目和市场的分析,以及我个人的投资理念,但我不提供捷径——每个人的准则需要自己建立,因为没有任何人会比你自己更熟悉自己所面临的环境,没有人会比你更恰当地运用自己准则。

下面我精选了过去一周中「加密世界」知识星球的部分内容,请享用。

币安监管套利结束,交易所变局或至

7 月,加密货币 Real 10 交易所的现货交易量预计将达到16 个月以来的最高位,大约为 1170 亿美元 —— 这是六个月前的三倍多
,成交量上一次这么高是 2018 年 2 月。

上图是各交易所加密货币交易量的堆叠图,从上图很容易发现 Binance 的优势。7 月份,Binance 占据了约 54% 的交易量
。Coinbase 占据了约 14% 的成交量,其次是 Bitfinex (约 10%),Kraken (约 8%),Bitstamp (约 6%)和
bitFlyer (约 3%)。剩余的交易所所占比例不到总量的 2%。

但是,实际上Binance 现在应该充满压力——它的增长速度已经显示出低于合规交易所的趋势。上图是各交易所随时间的市场份额变化,我们可以看到自从
2019 年 3 月市场份额达到峰值以来,Binance 的地位已经有所下降。这可能是因为对比特币的需求增加以及对山寨币交易的需求减少。
Coinbase,bitflyer 和 Bitstamp 这些合规交易所在目前增长最快。

我记得 Twitter 上有 KOL 讲,币安的崛起是监管套利。我认为,对交易所而言,监管因素确实影响巨大。再发一张我之前在星球分享过的图:

Poloniex,以前 Altcoin 交易的主要阵地,交易量份额从 2017 年 4 月的 58%下滑到了现在的 1.3%,因为什么呢? 监管。

Libra 的特洛伊木马不仅把加密货币带入大众的视野,也带入监管的视野。美国监管对加密货币的关注度越来越高。
币安主站退出美国并开设了合规交易所基本意味着币安监管套利的结束,交易所的格局接下来会深刻地被监管影响。

币安应该压力不小,现在 DEX、合约交易的牌打出来都没看到明显的效果,后面能打的 Bianance 链治理等牌效果如何都是未知数。

完整内容请至「加密世界」。

门槛效应:加入还是不加入,这是一个问题

对比大饼这次复苏和上次复苏…… 虽然大的周期在重复,但是每次都似乎是一个新的故事。

比特币的采用和许多创新的扩散一样,有着网络科学中的“门槛效应”。这一轮越来越多机构将大饼纳入他们的配置;对其他机构而言,
加入还是不加入,是一个门槛问题。

门槛效应是怎样的?他将如何影响比特币的广泛采用?在「加密世界」星球里我用一个具体的例子进行了展示。

完整内容内容请至「加密世界」。

基础知识与项目介绍结合:跨链原子交易项目 Liquality

在以往,区块链网络之间无法进行相互操作,用户想要跨链交易资产,如 BTC 和 ETH
,需要中心化交易所来实现。这会引入交易对手风险,而且由一定的监管风险以及较高的交易和提现费用。尽管在以太坊、EOS
上都出现了去中心化交易所,但没有一个实现去信任的跨链交易。

跨链原子交易能够消除交易对手风险、监管风险等,Liquality
是首批达到可用状态的跨链原子交易的项目之一。星球中我把对它的介绍和基础知识「原子交易」一起,相得益彰。

完整内容请至「加密世界」。

关于近期市场状态的一些内容

比特币从今年开始的抛物线价格走势引发了人们对其未来前景的乐观情绪。随着比特币价格的攀升,市场情绪变得越来越高涨。但是我们知道价格不会一直延续抛物线上涨,比特币可能需要一段时间的整合才能进入下一阶段。

加密货币恐惧与贪婪指数显示出交易者情绪的剧烈波动:在 6 月底达到创纪录的新高,代表贪婪,那时币王正向 14,000 美元迈进;在 7
月初暴跌,在上周触及自二月以来的最低水平,代表恐惧。然而,指数未能落在 10 以下,这在历史上一直是短期价格触底的指标,见下图。

上周市场有点混乱(非最新信息,精选该内容时已滞后,星球内分析更及时)。比特币是唯一一个在过去 30 天内获得略微正回报的主流加密货币。
山寨继续在近期持续低迷。与上个月同期相比,EOS 和 ZEC 均下跌超过 30%,而 ADA,LTC 和 ETC 等许多其他的也下跌了 25%。
2019 年初以来,只有少数加密资产的表现优于比特币,BNB 仍然稳居榜首。
Litecoin
比在一个月前的 6 月中旬峰值以来损失了 35%以上,但在本周表现出乎意料,收益率接近 10%。

完整内容请至「加密世界」

最后总结一下,上周「加密世界」星球在市场观察、币圈基础、行业认知、投资理念等板块共更新了 19
项内容。针对这些内容,在星球里你可以随时向我提问,我会在有时间时一一作答。

PS:想更多地了解「加密世界」以及我做「加密世界」的初心,请务必阅读:[**《我做了个知识星球 |「加密世界」精选

001》**](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU3MjM5MjM5Ng==&mid=2247485124&idx=1&sn=07a8dbabb196fb44529b433e18923100&chksm=fcd0d067cba75971d47739652053622076ccc6c8bc39b97a0573d1a19ec8658efb8c13d68545&scene=21#wechat_redirect)

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