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期货(比特币)

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

爆仓概况

上周(8 月 2 日至 8 月 8 日)比特币并未受到周初价格的短暂回落影响继续刷新近期高点,周末期间行情一度实现了对于 45000 整数关口的重新收复,盘面表现上来说比特币的强势还在延续,这种久违的强势氛围中对于短线行情最为敏感的合约投资者会作何选择非常值得期待。

虽然上周行情稳步走强,但是由于周内并没有出现非常极端的暴涨暴跌表现,因此周内的爆仓状况出现了非常大幅度的缓和,相比于前一统计周期内大涨的爆仓数额而言,上周市场进入到了一个相对平稳的状态,周内两小时爆仓峰值仅为前一统计周期峰值的不足十分之一。正如上一期周报内所述,出现极端爆仓过后做空仓位遭到大幅削减后短线上涨环境明显「优化」,行情在多方力量明显占优的背景下稳步走高完全符合预期。

 | 加密衍生品周报比特币期货爆仓数据统计,来源:Skew

交易量

上周比特币期货交易量继续反弹,在前三天成交量基本延续了再上一个统计周期后几个交易日平均水平的前提下,后四个交易日日均成交量相比前半周上涨约 50%,单日成交量水平迫近 750 亿美元水平,市场短线交易热度继续回升。

 | 加密衍生品周报比特币期货交易量,来源:Skew

持仓量

合约持仓量在上周同步上升,周末期间该数值一度迫近 150 亿美元水平,创近期新高。相比于不久前的一轮上冲 40000 整数的过程中持仓量的上涨幅度而言,本轮比特币期货合约持仓量的涨幅更为可观,尤其是在价格短暂回落后再度冲高的过程中该数值的涨幅相当明显,显示上周后半段对于 45000 整数的冲击对于市场情绪的影响力度相当明显,也意味着目前市场上的合约投资者对于「回踩确认」帮助巩固趋势的共识正在逐渐形成。

skew_btc_futures__aggregated_open_interest (1).png比特币期货持仓量,来源:Skew

基差

不同于市场参与热度明显回升的数据表现,比特币期货合约的基差仍然保持普遍正值的状况,该指标意味着仍然存在着大量资金不看好市场的反弹前景,尤其是对于中长期合约来说,通过过去一段时间的观察,这种偏空的态度已经相当明朗,而短期合约基差如此一致的正值表现,也在某种程度上说明市场参与热度的回升并不仅得益于顺势追多的资金量上升,更大比例的热度仍然由逆市博空的资金贡献。

 | 加密衍生品周报比特币期货合约基差,来源:Skew

期货(以太坊)

以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

爆仓概况

上周(8 月 2 日至 8 月 8 日)以太坊同步走高,盘面表现上与比特币差异并不明显。

以太坊期货合约过去一周爆仓量同样大幅收窄,行情顺延前一统计周期的平稳上涨表现并没有造成过多破坏性的结果,其中两小时爆仓峰值同样仅为上一统计周期峰值的三分之一左右水平。

 | 加密衍生品周报以太坊期货爆仓数据统计,来源:Skew

交易量

以太坊期货合约交易量在上周大幅上升,其中上周四的单日成交量更是迫近 500 亿美元创出近期新高,并且在上周后几个交易日内也很好地延续了这一成交量的高水平,短期市场合约参与热度相比过去一段时间明显上升,而且从相对表现来看,以太坊热度的上升速度已经超过了比特币。

 | 加密衍生品周报以太坊期货交易量,来源:Skew

持仓量

以太坊合约持仓量在过去一周内稳步上升,且持仓量在周末期间超过了 75 亿美元水平,创出近期新高。交易量与持仓量的同步上升显示以太坊合约的活跃度大幅上升,而这种热度的延续性如何非常值得期待。

 | 加密衍生品周报以太坊期货持仓量,来源:Skew

基差

以太坊合约的基差数值表现与上周变化不大,中长期的偏空态度相当明确,所以短期热度上升该做何种方向的解读还是需要慎重,至少从合约的基差数据上来看,市场并没有陷入到一个「无脑乐观」的状况之中。

 | 加密衍生品周报以太坊期货合约基差,来源:Skew

期权(比特币)

比特币期权统计范围包括币安、Bit.com 、CME、Deribit、火币、LedgerX 和 OKEx。

交易量

上周比特币期权交易量虽然同样有所上升,但是相比于期货合约的交易量涨幅而言,期权成交量的涨幅较为有限,相比于前几周来说并没有出现跳跃式的上涨表现,整体来看仍然保持在一个相对冷却的状况之中。

 | 加密衍生品周报比特币期权交易量,来源:Skew

持仓量

比特币期权持仓量在上周内取得了明显的反弹表现,而且已经填补了上周因月度合约到期而出现的被动减持的所有份额。正如上一期周报所述,这种幅度的持仓量快速反弹是一个短期期权市场参与热度大幅上升的关键信号,虽然成交量数据的上涨幅度并不是非常可观,但是持仓量显示短期市场对于期权产品的偏好有了明显上涨。

 | 加密衍生品周报比特币期权持仓量,来源:Skew

波动率

最新统计周期内已实现波动率指标表现平稳,不过隐含波动率相比于前一段时间有了比较明显的上升,在行情已经出现明显上涨的情况下,隐含波动率的上升某种程度上说明市场对于后市的波动幅度还有更高的预期,不过结合期货的基差数据来看,这种「异动」的方向偏好上来说,也许下跌仍然相对占优。

skew_btcusd_realized_volatility (1).png比特币已实现波动率,来源:Skew

skew_btc_atm_implied_volatility (1).png比特币隐含波动率,来源:Skew

PCR

过去一周比特币成交量 PCR 出现了比较明显的反弹,但是持仓量 PCR 仍然保持下行趋势,这意味着短期市场看空的态度有所软化,不过中长期的偏空思路并未发生任何变化,这与基差数据所呈现的指向信号保持一致。

skew_btc_putcall_ratios (1).png比特币 PCR,来源:Skew

期权到期情况

本周期权到期量进一步下降,本周五比特币期权合约到期量为 12800 枚,相比于上周的增持幅度来说这种常规的周合约到期影响不会太大。

 | 加密衍生品周报比特币期权到期情况,来源:Skew