如果你熟悉传统金融,你或许听说过自动化做市商 AMM。如今 AMM 被引入到 DeFi 领域,并快速崛起成为以太坊 DeFi 上的热门品类。与传统金融人为操控的 AMM 不同,DeFi AMM 试图通过智能合约和永不停歇的以太坊网络实现永久化自动做市。

听起来挺唬人,实现起来靠谱吗?本期链闻精选总结了自动化做市商 AMM 的运行机制、发展脉络与值得关注的热门产品。此文宜收藏,因为链闻会不断更新。 😊

💡更多链闻精选 可查看此处

AMM 原理探究

读懂以太坊 DeFi 正在崛起的热门品类:自动化做市商
我们正见证自动化做市商 AMM 在以太坊 DeFi 上崛起,成为重要的产品门类。DeFi 社区活跃的布道者 Richard Burton,最近撰写了一篇文章,从自动化做市商 AMM 的原理、发展脉络谈起,又一一介绍了目前核心的 AMM DeFi 产品,全面又清晰。

一文读懂 DeFi 自动做市商崛起原因、尚存局限和未来前景
以太坊 1.0 的严重限制让简便的 Uniswap 脱颖而出,但以太坊 2.0 和 L2 链下系统将使更复杂的市场蓬勃发展。

说透热门的常数函数做市商:这是 DeFi「从 0 到 1 」的创新
全面了解新涌现的「常数函数做市商」,解析 CFMM 的优劣势与未来。

自动化做市商与公链结合,将改变货币属性与跨国交易
公链上的自动化做市商改变了货币的属性,使得个人、跨国企业甚至国与国之间无需持有相同的货币即可相互交易。

自动化做市商 AMM 正火,但是你需要了解提供流动性的风险所在
一文读懂价格和流动性变化对 AMM 资金池投资回报率的影响,以及和屯币策略的对比分析。

一文理解异军突起的恒定函数做市商:Uniswap 与 Balancer 等复杂的 AMM 有何异同?
安全分析平台 Gauntlet 成员、斯坦福博士生 Guillermo Angeris 联合 DeFi 模拟平台 Gauntlet Networks 首席执行官 Tarun Chitra 发表论文《改善的价格预言机:恒定函数做市商》,这篇论文分析了多种自动化做市商,即恒定乘积做市商,其中包括 Uniswap 和 Balancer 等受欢迎的做市商。

自动做市商 AMM 可能亏钱?了解一下「无偿损失」风险
无常损失产生于套利者抽取的利润,目前只有保持恒定价格的 AMM (如 Uniswap 上的 sETH/ETH 池)对无常损失具有特别的抵抗力。

经济学视角解读 Uniswap 等自动化做市商 DEX 的运行机制
加密货币的世界里,自动化做市 DEX 是 DeFi 乐高的有趣一环,但却无法成为主流。

从联合曲线到曲面:专业解读自动化做市商 Uniswap 与 Balancer 模型原理
Balancer 将 Uniswap 的模型推广,以独特的激励机制使合约持有的各币价值比自动维持恒定。

AMM 热门项目解读

去中心化交易协议 Uniswap

试验性项目起家,Uniswap 如何实现百倍流动性增长?
在以太坊的 DeFi 热潮中,由开发者 Hayden Adams 一个人创造的去中心化流动池和交易平台 Uniswap 是最耀眼的明星,它展现出全自动运转的金融应用一旦具有实用性和合理的激励体系,迅速可以在效用、可靠性和可扩展性方面取得突破,从而显示出巨大的发展潜力。

Uniswap V2 值得关注的新特性:时间加权平均价、闪兑与盈利模式
时间加权平均价能提升价格操纵的成本,而闪兑则可提高交易效率。

在 Uniswap 上做市,如何谋取最大利润?
在 Uniswap 模式中,做市商们获得的收益是累计的交易费与由价格波动导致的暂时性亏损(impermanent loss)之间的差值。之前 Pintail 曾探讨过在 Uniswap 中由于 ETH 价格波动给做市商带来的损失,Mohamed Fouda 则在最近的一篇文章中将交易费用影响也考虑了进去,对损益率(P/L)进行了建模分析。相信对想要为 Uniswap 增加流动性,并思考如何使利润最大化的做市商们会有新的启发。

不发币的去中心化交易所协议 Uniswap 究竟如何捕获价值?
本文将简要介绍 Uniswap 协议如何运作,以及这种无代币型的去中心化交易协议如何捕获价值。

Vitalik 称 Uniswap v2 能抵御闪电贷攻击,了解其价格预言机
bZx 连遭攻击,Vitalik Buterin 发推称 Uniswap v2 能够抵御闪电贷攻击,真的如此吗?了解一下 Uniswap v2 价格预言机设计。

稳定币交易协议 Curve

读透热门 DeFi 项目 Curve:它为什么重要?为何被「攻击」?
深度解读 Uniswap 的「特殊版本」Curve。

五分钟简评热门项目 Curve:稳定币交易池版 Uniswap
Curve 试图利用稳定币的特性实现比 Uniswap 更好的费率和交易体验,然而其在优化费率的同时,引入了新的流动性风险。

多维度自动做市商 Balancer

读懂自动做市商赛道新锐 Balancer:提高交易流动性,还可创建指数基金
自动化做市商 AMM 是近期去中心化金融 DeFi 生态相当热门话题。链闻在上个月介绍了全新的 稳定币 AMM 工具 Curve,并回顾了 Uniswap 近两年的发展历程,这次,我们来聊聊新兴的 Balancer 的独特之处。

以太坊 DeFi 亟需更多流动价值:RealT 房产与 Balancer 交易池
RealT 的房地产资产与非托管投资组合管理服务 Balancer 或许能为以太坊 DeFi 生态带来更多元的流动价值。

简述自动化做市商 Balancer 运行原理与流动性挖矿机制
Balancer 扩展了 Uniswap 资金池对代币种类和比例的限制,实现去中心化的代币交易的同时又可作为自动化的投资组合管理工具。

链上流动性协议 Bancor

那个曾融资 1.53 亿美元的 Bancor 即将升级,宣称要解决自动做市商亏损风险
被 Uniswap 打败的自动做市平台 Bancor 将在 Q2 上线 V2 版本,其新功能为市场带来了信心,Bancor 的锁仓资产大幅增长,过去 3 天来,锁仓市值增长幅度高达 32%。

三分速览 Bancor V2 新特性与重要改进
计划在今年二季度推出的 Bancor V2 集成了 Chainlink 价格预言机,旨在消除稳定代币和波动代币的非永久性损失风险。

DeFi 科普向丨一分钟了解自动化做市开拓者 Bancor
Bancor 整体功能与后起之秀 Uniswap 没太大差别,不同点在于 Bancor 发行了 BNT 作为各个兑换池的连接代币。

去中心化期货平台 Futureswap

五分钟速览 DeFi 「期货积木」Futureswap
了解 Uniswap 和 BitMEX 的结合体,去中心化期货平台 Futureswap。

相关推荐不断更新中。

更多链闻精选: