比特币期权持仓在 9 月 24 日创下历史新高,达 22.72 亿美元。以太坊期货成交继上周大降三成后,过去一周再减少近一成,期权成交也环比下降近 13%。以太坊一个月已实现波动率激增至 114%,而一个月平值期权隐含波动率下降至 70%。

一周市场动态

币安合约上线 BTC、ETH、ADA、LINK 次季 0326 币本位交割合约。

期货市场

极端行情爆仓概况

9 月 21 日(本周一)晚 10 点半左右,比特币半小时跌逾 300 美元一度跌破 10300 美元,期间爆仓逾 4311 万美元,当日爆仓总金额达 1.02 亿美元。9 月 24 日凌晨,比特币一度跌破 10200 美元创近两周新低,当日共爆仓 6600 万美元。今日凌晨 0 点至 0 点半之间,比特币快速反弹至 10700 美元上方,半小时内爆仓 4327 万美元。

加密衍生品周报 | BitMEX、币安、Bybit、火币和 OKEx 五家交易所的比特币期货爆仓数据统计,来源:币 Coin

交易量

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

比特币期货成交量略有反弹,过去一周,环比增加近 7% 至 622 亿美元。其中,Bakkt 的成交量在上周环比大增 88% 后,本周减少 25%,至 5.11 亿美元。CME 成交量过去一周反弹 50%,达 27 亿美元。

加密衍生品周报 | 比特币期货合约日交易量,来源:Skew

以太坊成交量继上周大降三成后,过去一周再减少 9.74%,一周交易量为 303.96 亿美元。

加密衍生品周报 | 以太坊期货合约日交易量,来源:Skew

未平仓头寸

比特币期货未平仓头寸在上周短暂反弹后重回下跌趋势,较一周前下降 7% 至 40 亿美元下方,为 37.48 亿美元。

加密衍生品周报 | 比特币期货合约日交易量,来源:Skew

以太坊持仓再次跌破 10 亿美元。截至 9 月 24 日,该数值为 9.88 亿美元,较一周前减少逾 10%。

加密衍生品周报 | 以太坊期货未平仓头寸,来源:Skew

目前来看,比特币和以太坊的持仓数值均未出现增长态势。

期权市场

交易量

比特币期权统计范围包括 Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火币(9 月 1 日上线)、LedgerX 和 OKEx。以太坊期权统计范围为 Deribit 、火币(9 月 11 日上线)和 OKEx。

过去一周,比特币期权成交量环比增加 9.53% 至 11 亿美元上方。其中,CME 一周交易量在上周大增近八成后,过去一周下跌逾 73%,至 3150 万美元,与此同时,Deribit 的成交量环比激增逾 80%,交易量占比也重回 80% 上方。

加密衍生品周报 | 比特币期权日交易量,来源:Skew

以太坊期权成交连续两周下降,过去一周交易量为 1.92 亿美元,环比减少近 13%。

加密衍生品周报 | 以太坊期权日交易量,数据来源:Skew

未平仓头寸

比特币未平仓头寸完全收复 8 月最后一个周五当日录得的 27% 的跌幅,并在 9 月 24 日创下历史新高,达 22.72 亿美元,较一周前增近逾 11%。

加密衍生品周报 | 比特币期权未平仓头寸,来源:Skew

相比之下,以太坊持仓数值却比一周前下降近 5%,截至 9 月 24 日,该持仓数值为 4.81 亿美元。

加密衍生品周报 | 以太坊期权未平仓头寸,来源:Skew

波动率

9 月份以来,比特币的一个月已实现波动率基本保持在 54% 至 58% 之间,截至 9 月 24 日为 58%,与此同时,一个月平值期权(ATM)隐含波动率却持续下降至 44%

加密衍生品周报 | 从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月 ATM 隐含波动率

以太坊的一个月已实现波动率在 7 月中旬创下 15 个月新低(43%)后逐步回升,目前已大幅反弹至 114%。而一个月平值期权(ATM)隐含波动率却从 8 月份开始逐步下降,目前为 70%。

加密衍生品周报 |从左到右依次为以太坊一个月已实现波动率和以太坊一个月 ATM 隐含波动率

期权波动率与期权价格无关,而是反映期权对标资产的价格变动情况。其中已实现波动率就是通过方差公式计算出的过去一段时间里对标资产价格波动范围的标准差,而隐含波动率则是通过 B-S 公式计算出的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动性的预期。隐含波动率上升意味着期权的时间价值相应上升,反之则意味着时间价值下降。换句话说,如果能够比较准确地预测到波动率,那么只需要在波动率高时买入并在波动率低时卖出,就可以实现较好的收益。

持仓量 PCR 之比

比特币持仓量 PCR 之比自 9 月 14 日以来持续反弹,截至昨日为 0.73,这意味着市场多空争夺愈发激烈,但多方长期以来保持的优势地位尚未被撼动。另外,以太坊持仓量 PCR 截至昨日为 0.88,较一周前略有增多。

加密衍生品周报 |比特币期权持仓量 PCR 之比

看跌 / 看涨比(Put/Call Ratio,PCR)是一个用来衡量看空看涨比例的指标。若 PCR 值大于 1,意味着做空大于做多,若小于 1,做空小于做多。

期权到期情况

今日将有超 9 万份比特币期权合约到期,名义价值近 10 亿美元。

加密衍生品周报 | 比特币期权到期情况,来源:Skew

以太坊期权方面,今日将有 46.81 万份合约到期,名义价值约 1.59 亿美元。12 月 25 日将有超 44 万份合约到期。

加密衍生品周报 | 以太坊期权到期情况,来源:Skew