WBTC 有先发优势,而 TBTC 则不依赖于商人和托管人,两者都提供具有可验证的链上储备的高度透明系统。

原文标题:《WBTC VS TBTC,谁才是以太坊抢劫比特币的排头兵》(WBTC vs. TBTC
作者:Lucas Campbell
译者:soros

基于以太坊 ERC-20 的 BTC 1:1 完全抵押代币已经开始出现。在 2019 年,我们主要看到两个项目将 BTC 带入以太坊网络。较早前的是 WBTC,最近是 TBTC。

一分钟对比 TBTC 与 WBTC:去信任的 TBTC 会后来居上吗?

与比特币相比,以太坊能提供成本更低效率更快的交易。此外,通过包裹 BTC,比特币现在可以从 DeFi 生态中获益,同时为以太坊生态系统提供更多流动性。

使用基于以太坊的比特币代币,用户可以使用 BTC 来通过 MakerDAO 获取贷款,以最小的交易对手风险在 Uniswap 或 Kyber 等交易,或通过 Compound 等赚取利息。

从去年开始,我们看到了第一个包裹比特币的提议,称为 WBTC,它在以太坊社区中获得了大量的关注。而自 2019 年初推出以来,WBTC 已经锁定了近 600 个 BTC,锁定价值约为 600 万美元。虽然价值还不算大,但它确实标志着该资产的市场对这的兴趣不断增长。

WBTC 依赖于一个联合体模型,其中少数验证者处理资产的铸造,燃烧和保管,用户还是需要依赖并信任某组实体来进行 WBTC 的铸造和燃烧。

加密货币的核心价值在于提供去中心化且的应用程序,以消除对大型机构的依赖。考虑到这一点,只有采用去信任的方法来包裹 BTC 才能恰吸引加密货币和 DeFi。

在 2019 年 8 月,Keep Project 团队发布了 TBTC 的规范,TBTC 是一个去中心化的 BTC 支持的 ERC-20 代币。规范的发布是 WBTC 模式的一次重大转变,因为它创造了一个去信任的跨系统,用于比特币的铸造,燃烧和保管。

比较 WBTC 与 TBTC

在总体系统架构之外,WBTC 和 TBTC 都具有一系列相似之处和不同之处。

就相似性而言,这两个模型都是完全抵押的,具有储备的链上证明。这意味着流通中的每个 WBTC 或 TBTC 都以 1:1 的比例支持,BTC 保管在托管钱包中。抵押品是链上的,任何人都可以验证底层代币的支持。因此,即使这些系统在系统架构上可能大不相同,WBTC 和 TBTC 都提供高度透明的系统来验证底层资产的支持。

一分钟对比 TBTC 与 WBTC:去信任的 TBTC 会后来居上吗?

WBTC 的好处

鉴于 TBTC 规范仅在上周发布,WBTC 的最大好处是先发优势。已经积累了近 600 BTC 与其一起近期整合成 Compound Finance。有了这个,投资者现在可以完全去信任地借入或借出 WBTC。此外,与 TBTC 不同,WBTC 系统非常强大,允许任何存款大小,锁定时间最短。

WBTC 的缺点

首先,想要铸造或兑换 WBTC 的用户必须通过 KYC / AML。虽然 KYC / AML 并不是一件坏事,但是这个要求确实增加了系统的摩擦,引出一些批评。值得注意的是,虽然希望通过商家和托管人制作或烧制 WBTC 的用户必须通过 KYC / AML,但用户仍然能够在没有 KYC / AML 的情况下进行交易并持有 WBTC。

另一个缺点是系统依赖于联盟模型。用户必须信任少数加密货币机构来制作,刻录和保管代币。虽然没有一个机构控制整个系统,但联盟模型并没有完全填补加密货币的去中心化架构的核心价值。

TBTC 的好处

TBTC 优于 WBTC 的最大好处是消除了对总体系统的信任。TBTC 不依赖于商人和托管人,而是依靠数学和博弈论(即激励)来推动生态系统。有了这个,寻求铸造 TBTC 或兑换 BTC 的用户不必完成 KYC 和 AML,因为整个过程以去信任和假名的方式执行。

TBTC 的缺点

TBTC 规范于上周初发布,目前仍处于开发的早期阶段。因此,许多这些缺点通常源于系统未经测试且尚未成熟的事实。

无论如何,TBTC 的最大缺点是 6 个月的锁定要求以及对比特币存款规模的严格限制。如今,希望通过锁定 BTC 来铸造 TBTC 的用户只能以 1 BTC 的大小进行铸造,任何想要制造多个 BTC 的人都必须多次经历铸造过程。此外,这种严格的存款要求会产生相当高的资本要求,因为 <1BTC 的任何人都无法参与。

结论

虽然 TBTC 和 WBTC 都提供具有可验证的链上储备的高度透明系统,但每个系统都有其权衡。值得注意的是,TBTC 尚未面世,并且仍处于测试阶段,但看看这两种资产在未来几年在 Defi 层面的争斗如何继续发展将会很有趣。

WBTC 介绍:https://www.wbtc.network/
TBTC 白皮书:http://docs.keep.network/tbtc/index.pdf