如果用现实世界来做比喻,你可以把 Meter 看做完全去中心化的商业银行。

Meter 不掌握发行货币的权利,而是社区的任何人通过成为矿工来掌握发行货币的权利,Meter 就像一个完全去中心化的商业银行,社区参与者可以通过为金融系统提供交易的安全保障和流动性来获取收益,同时他们的行为也会提高货币体系的稳定和平衡。

原标题:《为什么投资了 Ripple/ZCash 的 Pantera,也投资了 Meter?》
作者:祝小翰,Meter.io 创始人,ZMT Capital 创始人,前九鼎投资美国董事总经理,曾在华为,摩托罗拉,索尼,微软负责研发和技术战略。沃顿商学院金融 MBA,加州大学圣迭戈分校计算机硕士,清华电子工程学士

一、Blockchain 领域战绩卓著的 Pantera

Pantera Capital 是美国加州成立的投资机构,作为第一家美国比特币投资公司,Pantera 是头部的区块链投资公司,同时也是加密货币最大的持有机构之一。

从 2013 年起,Pantera 开始专注于只投区块链领域,并且,投资的加密货币世界的明星项目不断。曾投资以太坊、Ripple、Bitstamp、Zcash、Filecoin、Polkadot 等明星项目。

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2013 年,成立了比特币基金,成为全球第一家比特币基金。在其后至今 6 年的投资中,专注于投资以区块链技术为驱动的项目。

2013 年,投资了 Ripple

2014 年,投资了 Circle

2015 年,投资了 ZCash

……

在加密世界的生态里,获得了丰厚的回报,据相关数据,在 2017 年底,Pantera 在区块链领域的投资已经获得超过 25000% 回报率。

二、Pantera 在 Defi 领域的布局

1.Pantera 在 Defi 领域的投资逻辑

目前,去中心化金融慢慢成为区块链最热门的方向。Pantera 的合伙人之一 Paul Veradittakit 在其博客中写道:Defi 领域是区块链世界里最热门的创新方向之一,市场很大。

Pantera 首席投资信息官(也是 Augur 的创始人) Joey Krug 在文章中表示,在金融领域,怦然存在着大量的中介,金融领域还没有民主化。通过开放新金融市场民主化的机会,社会将受益于过去信息革命带来的规模,但这一次,它将改变价值,金钱和金融。

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在 Defi 领域的机会是巨大的。

Pantera 对 Defi 领域的布局有着十分深刻的考虑,作为 Pantera 的合伙人之一 Paul Veradittakit 就详细列举了其在 Defi 领域投资的一些逻辑。

Veradittakit 从市场、产品、利率和抵押品、去中心化程度、流动性和交易量、最大价值方面阐述了一个 Defi 项目的各个方面。他重点解释了,去中心化是区块链技术的关键元素,也是评估一个 Defi 项目的重要部分。

Joey Krug 在其博客中写到,从根本上讲,金融体系需要一个核算单位、杠杆、保证金、交易所基础设施,以及借贷和发行基础设施,Krug 认为加密货币作为一个整体将创建一种可供选择的金融基础设施,这种基础设施将是无国界的、便宜的、快速的。

我们或许可以这样总结,Pantera 认为 Defi 领域本质上是要有一个去中心化的(无国界的 / 便宜的 / 快速的)金融基础设施。

2.Pantera 在 Defi 领域的布局:Meter

在上述的条件下,我们不难理解 Pantera 为什么要投资 Meter 。

Meter 通过 稳定币 和 权益币 的结合,通过 POS 和 POW 共识的结合,构建出一个彻底去中心化的金融基础设施。

3.Meter 的去中心化金融基础设施

Meter 提供的去中心化金融基础设施实现了以下几点:

高性能。

Meter 重新设计了底层的共识,把记账和货币发行明确的分开。

就像在现实世界里。挖黄金的矿工负责挖矿,银行票号的工作人员负责记账一样。在 Meter 系统里,POW 的共识负责通过挖矿进行货币的发行,POS 的共识采用拜占庭容错共识算法快速记账,同时防止系统的双花。

在这样的条件下,POS 记账主链可以做到每 10 秒出一次块(8 月升级后,出块时间会提高到 3-5 秒)和 2000tps。相较于现有的区块链网络,大大提升了主网的性能。

高度去中心化和强安全性。

Meter 用 PoW+PoS 的 PoV 混合共识机制,可以解决单一共识机制的弊端。比如,单一 POW 机制存在的 51% 攻击,单一 POS 机制存在的 Nothing at staking、长程攻击等一些安全隐患,来实现系统的安全。Meter 的很多设计细节都精心考虑了如何实现一个高度去中心化的货币系统以及面对国家级的网络攻击下系统如何生存。

例如,为了避免出块节点对交易审查,或者优先处理对自己有利的交易,Meter 的每个区块都会更换出块节点。更换出块节点这样的操作在 Cosmos, Harmony, Near 这样采用传统 pBFT 算法的平台上实现的复杂度和通信成本都非常的高,高到在 Harmony 发布在出块节点宕机的境况下自动更换出块节点的代码之后,Cosmos 的研发负责人 Zaki Manian 专门发推文赞扬。

而 Meter 的 PoV BFT 算法能达到即便每个块都更换出块节点,算法的复杂度仍然和不更换出块节点一致。为了让更多的节点能够参与共识,Meter 的基础 PoV 共识允许在每个小时从数千个参与共识的节点中通过 POW 产生的天然随机数挑选数百个节点作为代表参与共识,而 Algorand 项目在算法层面唯一贡献就是可以用加密算法实现可验证伪随机数完成同样的功能。

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另外由于引入了 PoW,Meter 系统是个不死的小强,例如假设中美之间发生断网事故,Meter 网络可能会暂时停止交易,保证用户账户安全,只要足够的 PoS 节点重新连通,Meter 能够自动恢复运转。Meter 用简洁的 PoV 混合共识算法实现了比这些明星项目更好的性能和更强的抗攻击能力。

强可拓展性,打破「孤岛」,为各链间资产高速流通提供通道。

Meter 的底层架构同时可以支持主链、侧链、和并行链。可以给 Bitcoin、Ethereum 提供一套底层的稳定的金融系统,以补充 Bitcoin、Ethereum 在 去中心化商业领域的更多功能。

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未来 Meter 将支持和 BTC、ETH、EOS 以及其他更多公链之间的联通。Meter 团队将会开发完成链接其他公链的 Bridge 和 SDK,并会同时支持 Cosmos 和 Polkadot 跨链协议,开发者可以很方便的在 Meter 上实现不同链间的资产转移,这将为 Defi 产品解决不同链之间资产的交易和互换的问题,为 Defi 产品的生态发展带来非常大的改变。

除了 Meter 构建的去中心化金融基础给 Defi 领域带来的改革外,Meter 的世界货币体系将是加密世界里具有革命意义的创新。

三、Meter 的世界货币逻辑,推开哈耶克竞争性货币理想国的大门

Pantera 的首席投资信息官(也是 Augur 的创始人) Joey Krug 在一篇文章中说,比特币或许会成为数字黄金,但不会作为货币获得成功,去中心化金融体系需要一个核算单位。

这句话也是 Meter 的世界货币体系设计的初衷。

如果加密货币能像金钱一样成功,而不会带来金钱附带的一些弊端,这可能就是千千万万的区块链项目和区块链创新者一直在寻找的解决方案。

Meter 在这个领域提出了一个创新性的解决方案。

在货币的漫长的演变过程中,人们发现,货币作为日常社会价值的交换媒介,需要承担计量单位的智能,有了计量单位,社会劳动所产生的价值才可以进行合理的衡量标准,从而产生合理以及相对平等的交换。而合理的交换才能促进社会价值的良好的流动。

  • 计量单位 / 价值尺度

1. 加密世界为什么需要价值尺度?

从原始社会开始,随着剩余商品的增加,人们开始通过交换剩余价值来换取自己需要的其他商品。随着社会生产力的不断提升,剩余商品的增速也变得更快,社会最终发现,通过可以反映商品的社会劳动时间的一定量的货币来衡量商品的价值,可以便捷又快速的实现商品交换,因为货币的基本职能之一即:价值尺度。

可以这样说,存在市场活动行为,存在社会价值的交换,即需要具备价值尺度的货币,才能促进商业的发展和流通。

加密世界也是一样,当市场行为转移到加密世界里,当人们的市场行为在加密世界里发生,就需要有可以衡量价值大小的货币。

反过来说,具备价值尺度的货币,是加密世界里商业发展的基础和必需品。

而通货紧缩的比特币,在紧缩的预期中,价格不断上涨,无法作为社会劳动的计量单位,而由于不断上涨而增加的投资属性,又使比特币等加密货币无法满足货币的强流通特性。

可见,不管是通货紧缩或者通货膨胀过度的货币都无法作为计量单位来实现社会产生价值的尺度。

Meter 提出的货币体系,却可以使其货币具备价值尺度的智能,Meter 是怎么做到的呢?

2.Meter 如何使 MTR 保持稳定?

亚当·斯密在《国富论》里写到,商品价值的多少取决于生产者投入的劳动量,两者必须成正比。并认为生产所需的劳动量是价值最佳的量度手段。

MTR 挖矿发行

在去中心化的世界里,比特币便同样是这一理论的实践者,比特币通过挖矿的方式发行,矿工的奖励取决于矿工的劳动产出。

Meter 深得这一理论的精髓,也深知这一理论的优势。采用 POW 挖矿的方式产生 Meter 系统内的稳定币 MTR,通过矿工的劳动来换取 Meter 网络里的价值。

这是 Meter 网络里 MTR 的发行方式,而 MTR 如何定价?

锚定电力定价

挖矿的本质是矿工之间哈希算力的竞争而带来的成本,主要包括电力的成本和矿机的成本,大部分是电力的成本。有人专门从比特币的价格变动来进行计算,得出结论是比特币的市场价格跟它开采的边际成本(主要是电力消耗)大概有 85% 左右的相关性。

Meter 将这一现象和稳定币联系起来,通过把 MTR 和电力的成本联系起来,即把 MTR 和物理世界的稳定性联系起来,用更好的标准来保证稳定的购买力。

工业电力的价格指数,从 1960 年代到 2010 年代,按照实际购买力来计算(去除通胀)几乎稳定在一个水平上,比法币更加稳定。

一文看懂 Pantera 为何投资去中心化商业银行 Meter来自 Meter 白皮书

Meter 把稳定币 MTR 的开采成本和一个 MTR 开采的耗电量进行锚定。固定一个 Meter 的开采成本,通过矿工逐利的经济行为反映 Meter 供需关系,稳定 MTR 的市场价格。来保持稳定的购买力。

通过 MTR 的挖矿发行,和成本锚定电力,来保证 MTR 的稳定。

在 Meter 网络里,Meter 提供稳定币 MTR 来作为系统内的价值尺度,用作高效的价值交换,来促进商业的发展。

但仅仅只有稳定币,Meter 觉得还不够完美。

稳定币现在已经有很多,除了很多稳定币项目并不去中心化而无法作为去中心化商业发展的基础外,还有其他稳定币项目无法拥有独立的货币政策等存在各式各样的问题外,Meter 认为存在一种货币体系可以实现中本聪的独立于法币的去中心化货币梦想。

3.Meter 的动态货币政策

Meter 彻底的不锚定法币,同时采用挖矿发行,因此 Meter 系统内的稳定币 MTR 完全依靠市场行为和矿工的经济逐利行为来平衡 MTR 的供应量。

但同中心化的商业有相似之处,去中心化商业的市场同样存在无法预测的情况。

因此,Meter 又增加了一层保障,来保证稳定币的稳定,以及保证去中心化商业市场的平稳运行。

Meter 采用的 PoW+PoS 的 PoV 混合共识,使除 PoW 挖矿侧链发行稳定币 MTR 外,PoS 记账主链发行 MTRG 权益币来负责记账和 Meter 生态的治理。

MTR 的持有者可以通过拍卖的方式竞价获得 MTRG,拍卖款中的部分 MTR 在参加拍卖过程中被烧毁,销毁机制会自动把 MTR 代币从流通中移除,而当 MTR 不足时,随着价格的提升,矿工有足够的意愿用算力挖出更多的 MTR。

一文看懂 Pantera 为何投资去中心化商业银行 Meter来自 Meter 白皮书

另一部分的 MTR 进入储备池用于区块验证节点的出块奖励,调控货币供给和用于未来生态。

也就是说,Meter 的货币体系里存在两种保障:

  • 挖矿发行和锚定电力的 MTR,通过矿工的逐利行为,而自动调整 MTR 在系统内的供应量,来保持 MTR 的稳定
  • 如果发生极端情况,持有 MTRG 的社区治理者,可以通过利用系统内置的金融杠杆套利来调整货币供给。

如果用现实世界来做比喻,你可以把 Meter 看做完全去中心化的商业银行。

Meter 不掌握发行货币的权利,而是社区的任何人通过成为矿工来掌握发行货币的权利,Meter 就像一个完全去中心化的商业银行,社区参与者可以通过为金融系统提供交易的安全保障和流动性来获取收益,同时他们的行为也会提高货币体系的稳定和平衡。

或者我们可以这样说,比特币、以太坊不是哈耶克所设想的竞争性货币,而 Meter 已经推开了哈耶克理想国的大门。

Meter 官网和社区

官网:https://www.meter.io
英文 Telegram:https://t.me/Meter_IO
中文微信群:扫描下方二维码添加 Meter 助手

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