这些方向是加密世界中未来财富隐藏的地点。

撰文:区块链投资基金 Dragonfly Capital
编译:Perry Wang

我们经常看到的一个不解之谜是, 创业公司开局即是巅峰 ——纯粹灵光一闪的天才想法。这听上去很诱人,但它与企业家真正要走出想法的迷宫需要的勇气和决心南辕北辙。我们投资的许多优秀团队最初都带着一个疯狂的初步构想来找我们,之后在 产品与市场契合度 的指引下,逐渐迭代其方法。

我们期待加密行业内涌现出很多的企业和产品。所以,整理了下面这份加密领域 初创企业值得探索的需求清单 。这并不是说我们就绝对清楚应该投资哪些公司,但见过那么多初创企业创始人、在想法迷宫中进行了这么多探索之后,我们对 未来财富可能隐藏的地点 有了一些概念。 (想要接住这些财富,请来找我们,我们很高兴为你们指路。)

多数想法已经被试验过了。但由于种种原因,很多想法未能成功实现:不具备 相应的技术 、生态系统 过于碎片化 ,或未能吸引来用户。但这些是应该吸取的前车之鉴,不应该吓退你尝试的脚步。几乎所有的重大创新都有着丰富的失败历史:iPhone、电报 Telegraph、互联网等等概莫能外。

也许下面这些产品即将迎来成功的时刻。

开放式金融募资

开放式金融募资 最初被认为是加密货币的杀手级应用。以太坊 (Ethereum) 是有史以来最好的投资之一,它通过 ICO 筹集了最初的资金,使世界各地的人都可以投资。实际上,去中心化资本形态是 以太坊基金会 推广的第一批用例之一:

风投基金 Dragonfly 给加密世界画了一份创业寻宝图

ICO 最初的形态充斥着 不良的激励措施 ,培育了恶之花,因此大多数宣告失败。但去中心化资本形态的核心理念是一个值得解决的问题,而因为过去曾经犯过如此严重的错误,也许更值得解决。

获取资本和投资的自由 是经济增长的核心支柱,但我们目前的制度过于严格,或方便了寻租,使许多企业家和想法无法得到资助,并阻止了有才华的投资者为这些想法提供资金。

我们对 跨行业、跨地域和跨项目阶段 发展壮大的募资应用很感兴趣,这些应用确实可以使投资者和团队之间的激励保持一致。

无抵押贷款

我们毫不掩饰 看好 DeFi 。过去一年来,看到整个生态系统中资产管理规模 (AUM) 和贷款发行量的巨大增长令人兴奋。但是很明显, DeFi 贷款 仍然很原始,我们已经打造了更好的石器工具,但还没学会钻木取火。

目前 DeFi 上存在的有抵押贷款主要吸引的是 已经持有加密货币的人们 。它仅探索了贷款领域中全部可能性的一小部分。尽管我们对 新型多样的抵押品 (例如发票) 未来登陆 DeFi 保持乐观,但它依然仅仅触及贷款这一巨大市场的皮毛而已。 无抵押贷款 是一个可以真正有效地提高 DeFi 市场份额的机会——仅在美国,今年的消费者信用卡债务就 高达 1 万亿美元 ,这使我们看到了加密银行产品所具备的主流潜在吸引力。

目前致力于解决这个问题的一些团队令我们感到鼓舞,但我们希望看到更多企业家做出积极的尝试来攻克这个难题。引导 信用评级 、建立一个 双向市场 ,并弄清楚如何使整个产品 适用于普通消费者 ,这并非易事。但是,无论谁攻克这个难题,都会得到丰厚的回报。

合成资产

当人们问我们:目前的 DeFi 产品与市场的契合度情况时,我们始终要举出 Dai 的例子:为世界各地的人们提供即时、防缴没的美元资金。但是您可以将 Dai 视为一个普通想法非常特定的应用: 在公共区块链上创建合成资产

终端用户不必去真正关心这些资产是用公链创建的这一事实,他们只是很乐意拥有无法从其他途径获取的金融资产。这不只是 10 倍的好处,而是无穷大的好处——突破性产品应该实现的是 从 0 到 1

风投基金 Dragonfly 给加密世界画了一份创业寻宝图

合成资产在以太坊已经取得了良好的发展势头,从流通市值达 1 亿美元规模的 Dai 项目,到 Synthetix、 UMA 和 Derivadex 等新贵的涌现。但我们认为,未来还有很大的增长空间。我们如何将这些产品交到 100 万、1 亿、10 亿人手上?如何使这些系统有效地扩展以满足这些需求?如何允许任何人在卧室里就可在任何市场进行金融活动?

创意文化作品的货币化

在过去十年间, 创作者的获利方式 已被彻底颠覆。传统的获利方法,例如出售媒体或拍卖广告位,对于新媒体形式而言已不再成立。现在我们一窥新的货币化方式:通过 Patreon 平台等服务进行的微订阅、通过音乐流媒体 Shopify 进行商品销售、会员推荐或赞助内容等。但是,除非是创作者完全与某个小众模式完美吻合,否则很难获得可持续的资金。我们感觉这个领域还存在待解锁的潜力。

其中一些最出色的货币化方式看起来根本不像是「 货币化 」——只是创作者与受众互动并因此而获得回报的一种更好的方式。更精彩的是,借助这些方式,创作者早期的粉丝会从他们最喜欢的创作者的发展道路中获益——可以回溯一下 文艺复兴时期对艺术家的赞助模式

这一领域的先锋包括 2100 项目,粉丝可以通过「质押」对创作者进行资助,依据质押先后顺序决定层级地位和在其作品中的分成份额。Veil 上的 Meme Markets 也是类似模式,使 Meme 行家 可以从预测趋势中获取金钱收益。我们现在看到有越来越多的团队在迎接这一市场的挑战,例如 FoundationZora ,让实物商品的创造者和布道者从文化企业的增值中获取更多收益。

风投基金 Dragonfly 给加密世界画了一份创业寻宝图2100 推出新的创造者与粉丝激励模式

链下 L2

大家都知道 以太坊 的使用成本在过去一年变得越来越贵。尽管每条区块链都梦想、有强劲的需求来支持挖矿和验证系统的繁荣景象,但以太坊的需求远远超过了近期区块的提供速度,导致 Gas 使用费 不断飙升,用户体验大打折扣。

风投基金 Dragonfly 给加密世界画了一份创业寻宝图由 Alex Kroeger 查询所得

与此同时, L2 链下生态系统 已经由最初单纯的联合侧链和简单的状态通道技术,向成熟方向取得大幅进步。Matter Labs 推出的 zkSync 项目交付了接近理想化 L2 的体验:交易快速、廉价、安全。但尽管取得了这种进步,但是很多 L2 项目依然很少被采用,部分原因是用户体验依然是很大的一个障碍。

我们期待着有团队能在这一领域继续创新,将技术性突破与现实世界的使用与牵引力实现结合。

预测市场

自 2015 年 Augur 项目宣布以来, 预测市场 一直是加密时代精神的一股强大力量。然而时至今日,我们似乎还没有见到令人信服的去中心化预测市场。

Augur v1 有很多问题,虽然 Augur v2 可能带来真正的改进,但感觉这个产品距离完美解决问题还有一定距离。

「预测市场」是否是正确的思考方向,围绕特定的垂直领域是否会出现赢家项目,比如 体育或政治 ?除了这两个领域之外,是否还有其它垂直领域对投注有需求?是否会有中心化预测市场项目崛起,然后将其底层的去中心化协议分叉出来, 就像 Veil 试图尝试的一样?

风投基金 Dragonfly 给加密世界画了一份创业寻宝图真正的创意想法市场会是什么样子?来源:meme.market

我们深信, 五年后 会有人使得预测市场真正有效的运行。如果有新的竞争者入局,在这一领域一枝独秀,我们不会感到意外。

流动性聚合

Dragonfly 与合作伙伴长期以来一直支持去中心化加密金融企业。我们在这一领域的投资可以追溯到 Dragonfly 基金诞生之前:我们在 2014 年 就已经是 OKEx 交易所 最早的投资者之一。我们总是希望支持想改善或改造加密资本市场的企业家。

许多投资者和加密社区成员尝试将加密市场基础设施与传统金融基础设施进行映射对照。我们赞同 传统金融 是一个重要的参照物,但我们相信,真正最具影响力的加密金融企业,其最重要的基础是创造性地解决好加密与资本市场的运转方式。加密货币的交易提供了不同于传统市场的独有特性—— 结合安全性的前提下简化清算和结算 ,这是金融世界中最难解决的问题之一。我们正看到一些初创公司巧妙地将交易效率和安全性相结合,来解决加密货币特有的交易工作流。

流动性聚合器 是由于加密货币市场的独特结构而存在的商业模式之一。由于流动性往往分散在许多交易场所,而且这些交易场所承担不同的 交易对手风险 ,并迎合不同的地域和人口结构,因此聚合器在加密市场与股市等传统金融市场的竞争中起着至关重要的作用。

以上这些只是我们在加密货币领域看到的引人入胜的一部分机会。每天,我们都很幸运地见到 有才华、富有创造力 的创业者,他们将这个领域推向了新的高度,我们经常被自己支持的许多团队所震撼。我们期待与有兴趣的创业者共同交流。