Injective 项目评级:B,展望正面 | TokenInsight

↯ 要点总结

Injective Protocol 致力于打造一个完全去中心化,且能够覆盖跨链资产的 Layer-2 交易平台,尤其着重于衍生品交易。Injective Protocol 由三部分组成:Injective Chain 利用 Tendermint 共识,能够提高交易处理速度,实现订单簿的快速更新;Injective Exchange 是基于 Injective Chain 开发的交易平台;Injective Futures 是去中心化衍生品交易协议,未来允许用户自行创建各类衍生品交易市场。Injective 主网以及主要产品尚未上线。项目团队构成比例较为合理,团队成员有 2-12 年工作经验,大多从事过区块链相关工作。总体社区关注度以及活跃度良好,但仍有一定提升空间。

综上所述,TokenInsight 给予 Injective 的评级为 B,展望正面。

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1. 项目介绍

Injective Protocol 致力于打造一个完全去中心化,且能够覆盖跨链资产的 Layer-2 交易平台,尤其着重于衍生品交易。依赖于 0x 协议,Injective 同样采用订单簿模式,同时设计了 Injective 交易执行调和员(Trade Execution Coordinator,TEC)的角色来汇集并维护一个统一的 Orderbook。

诸多项目均使用 0x 协议开发 DEX,单个订单中继者(Raleyer)便可以汇集、撮合订单。不同于这些项目,Injective 的 TEC 共同维护一个订单簿。此外,其还采用可验证延迟方程(Verifiable Delay Function)来尝试任何一个调和员对收集到的订单 Front-Running 的问题。

1.1 组成元素

Injective Protocol 由三部分组成,分别是:

① Injective Chain:Ethereum 的 Layer-2 侧链,并基于 Cosmos-SDK 开发,作为 Injective 的主链,同时也是 Ethereum 的侧链和 Cosmos 的一个 Zone (未来可以与 Cosmos 的其他资产交互)。Injective Chain 理论上将会拥有完整、统一的订单簿,由不同的 TEC 共同维护;利用 Tendermint 共识,交易处理速度增快,能够实现订单簿的快速更新;

② Injective Exchange:基于 Injective Chain 开发的交易平台;

③ Injective Futures:去中心化衍生品交易协议,未来允许用户自行创建各类衍生品交易市场,支持套利、对冲、杠杆合约等金融衍生品。

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Injective Protocol 两个关键维度与中心化交易所对比,来源:TokenInsight

1.2 发展阶段

Injective 现在正在准备第一版本的测试网络,即将在今年 Q4 发布。根据 Injective 官方介绍,Injective 将会支持现货,期货合约等衍生品交易。但除了大概的种类外,关于衍生品和现货交易所产品细节信息暂时并无过多官方资料。

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最新 Roadmap,来源:TokenInsight

关于交易规则费用等细节问题,目前官方只透露了部分相关资料。关于交易费用,Injective 交易所未来对 Marker 的费用为 0.1%,Taker 的费用为 0.2%;为了刺激交易,Maker 和 Taker 会收到一定数量的 INJ 奖励。

奖励每隔一段时间统计一次,并且通过链下的方式发送。网络中收取的交易费用会通过两部分回馈给生态参与者,一部分给在网络中提供中继 / 路由服务的参与者;另一部分则会对 INJ 进行回购,回购的 INJ 则永久销毁。

2. 团队分析

Injective Protocol 项目目前团队规模为 15 人,其中技术人员 8 人,占总人数 53%,占比较高;营销团队 2 人,人数较少,团队构成比例较为合理。团队整体较为年轻化,技术团队成员工作经验在 2 到 12 年左右,大多有区块链相关技术工作的经历;管理团队正式工作年限较短,经验稍显不足,其中技术产品经理有较为丰富的管理经验。核心团队成员背景如下:

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团队构成,来源:Injective; TokenInsight

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3. 生态分析

3.1 应用

尚未正式上线,未来规划有现货及各类合约交易;且允许用户自主创建衍生品交易市场。

3.2 通证经济

INJ 总量为一亿枚,截至 IEO 发售阶段,总流通量应该为 15,222,222 枚,占总量的 15.22%;流通的部分由两个方面组成,第一个方面是 Binance Launchpad 的发售,占总量的 9%,另外的 6.22% 则是社区增长的部分。

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INJ 分配情况,来源:Injective; TokenInsight

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INJ 解锁情况,来源:Injective; TokenInsight

根据 Injective Protocol 的设计,INJ Token 的应用场景包括:

① 做市激励

② 订单中继 / 路由奖励

③ 交易费用回购 INJ

④ 侧链治理(交易资产 Listing,网络中部分参数修改)

⑤ PoS,staking

⑥ 作为 Margin 交易衍生品

⑦ 流动性挖矿

3.3 舆情分析

Injective Protocol 项目方在其 Medium 平台以及社交媒体上都有较为稳定的更新,进行项目进度以及项目动态等信息发布。截至 2020 年 10 月 15 日,Injective Protocol 官方 Twitter 账号有 13,586 个关注者,61 条推文 [3];官方 Telegram 社群 [4][5] 共计 2 个,人数为 12,137 人,还有三个非官方群,包括印度尼西亚 [6]、韩国 [7] 以及越南群 [8] 共计 4,845 名群成员;微博账号粉丝数为 358,共 41 条微博 [9];根据项目方提供,中文微信群大约 2500 人。总体社群关注人数以及社群活跃度仍有一定提升空间。

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Injective Protocol 社交平台关注人数,来源:TokenInsight

资料来源:

[1] https://www.linkedin.com/in/ericchenmelt/

[2] https://www.linkedin.com/in/albertchon/

[3] https://twitter.com/InjectiveLabs

[4] https://t.me/joininjective

[5] https://t.me/injectiveann

[6] https://t.me/JoinInjectiveID

[7] https://t.me/Injective_Korea

[8] https://t.me/injectiveprotocolvietnam

[9] https://weibo.com/7452104340/profile?rightmod=1&wvr;=6&mod;=personnumber&is;_all=1


END

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