合成资产项目 Linear Finance 的优势是跨链兼容性,这为 DEX 的使用者解决扩容和交易费用高的问题提供了可能。

采访:Colin Wu,吴说区块链作者
受访者:Drey,Linear Finance 联合创始人

以 Synthetix 为代表的合成资产,是本轮 DeFi 浪潮中非常具有想象力的项目。合成资产可以成为现实世界与加密世界的桥梁,但也刚刚方兴未艾,处于起步的阶段。合成资产项目 Linear Finance 试图与币安智能链等其他公链结合,打造一个更具兼容性的产品。如果你想了解它的基本情况并判断是否要持续关注甚至投资其中,欢迎阅读以下采访。

您能否介绍一下 Linear Finance 的发展时间轴?开始、目前阶段以及未来规划?

我在 4 年前开始关注并留意区块链以及加密货币的发展, 更是在 17 年底全职进行相关工作, 主要是替企业以通证化技术进行数字转型,19 年年底时已经有在关注 DeFi, 看到当中巨大的发展潜力, 开始「愈陷愈深」。 那时我跟另一个创始人 Kevin 一直在聊著整个 DeFi 行业, 试用不同门类的 DeFi 应用, 了解到虽然市面上已经有不少借贷的协议, 可是在衍生品 / 合成资产方面却是良莠不齐。

这个原因其实不难理解, 因为衍生品这一块,其实对于不论是金融还是技术上都需要更多的知识, Kevin 跟我认为 DeFi 可以说是继比特币跟智能合约平台后最大的革新, 从本质上真正地去挑战传统金融行业的地位, 所以便想从合成资产这一块开始, 建立 Linear 这一个乐高方块,去跟整个 DeFi 行业上不同的部件组合, 也就是俗称的「可组合性」。

到了在 7 月份的时候我们终于敲定了团队, 开始了 Linear 项目的开发, 我们从一个跨链角度出发, 去解决现有以太坊性能引发的各种问题, 例如是高手续费、预言机更新频率慢引致的抢先交易、合成资产种类贫乏的问题。我们采取跨链而不是以太坊上的 Layer2 原因是因为现有 Layer2 技术来说都有各自的问题,而用上跨链的话能最大程度去解决上述的问题,同时亦能接入不同区块链的生态。

例如我们会先对接 EVM 兼容的 BSC, 以 BSC 作为以太坊的 Layer2。现在 Linear 的代币跟预先质押平台已经推出,用户可以从不同的去中心化途径获得 LINA 并质押以获取奖励。 而测试版本暂定会在十月内推出, 让社群试玩一下, 加上代码审计跟除错赏金计划, 正式版本将于十一月推出 ! 功能主要包括 Buildr(质押生成 LUSD - 合成 Linear 平台的美元) 以及 Exchange( 换取不同的合成质产风险敞口的地方)。后续 Linear 会加入多资产质押, 进阶交易, 以及治理功能。

我们知道,Linear Finance 主要是做合成资产,请您简单介绍一下目前这个方向的状态、应用场景与价值?

试想像一个股票投资者, 他们想要在国外设立一个股票户口, 整个 KYC 过程已经要至少 2 个星期, 加上转帐法币以及清算便是额外的 3-5 天。 假设用户想要涉猎加密货币的风险敞口, 这里要用上另外数天。

Linear 平台旨在解决清算时间跟交易滑点, 用户使用 Linear 可以随意转换不同资产类别的风险敞口, 价格是根据预言机提供而跟整个质押池去交易, 成为 Peer-2-Pool 的新式「P2P」。长远来说, Linear 可以上架不同种类的资产, 也可以由社群提议上架不同有趣的资产, 例如是 NFT index, DeFi index 都可以, 只要是有一个价格 / 指数的来源即可成为资产。由此可见, 我们的 TAM (整体潜在市场) 是没有边界,因为 Linear 可以「合成」任意资产, 让大家随意转换。

Linear Finance 主打的优势,是具有跨链兼容性的去中心化 Delta-One (价格变化与标的资产相一致)资产协议,与做合成资产的前辈例如 Synthetix、UMA 等,各有什么不同?

我们在许多方面与现有的 DEX (比如 Synthetix)不同。首先我们的优势在于跨链兼容性,这为 DEX 的使用者解决扩容和交易费用高的问题提供了完整的方案。更重要的是,跨链兼容为我们通往新市场和获得新用户开辟了道路,比如说我们的平台将会先集成到 Binance Smart Chain (BSC)上,同时我们现正考虑其他潜在的「以太杀手」。

Binance 自带超过 40 万个帐户和 150 多个法币关口,解决了很多其他现有平台由于以太 Web3 的复杂性而导致的各种问题。Binance 迫切希望将 CeFi 升级为 DeFi,因此我们选择把平台建立在 BSC 上——这是大家熟悉的协议。

产品方面,Linear 的 UX / UI 易于使用,也便于向新用户推广和教育,甚至可以做到交易无滑点。最后值得一提的是,质押 Linear 的代币 LINA 可以获得从数字资产、商品、外汇,到市场指数,甚至会增加一些创意性的主题指数,如电竞等,打造 360 度投资风险敞口。

长远来说,Linear 认为区块链的世界将会是 Inter-Chain,不同的用户会根据不同情况使用相应的区块链去做跨链传输,Linear 的愿景是与这些区块链一同增长,把不同链的 Defi 的用户聚合及互通。

产品目前安全审计进展如何?预言机选用什么?LINA 作为抵押物如果出现大幅波动,如何应对?产品已进行两次安全审计, 确保代币跟质押合约都是安全可靠。将来每次更新加会确保代码是已审计的。

现在的预言机来说没有指定那一个, 因为我们不是 Maximalist, 反而是很著重 DeFi 世界的可组合性, 主要的伙伴如 Chainlink, BAND 及 Tellor,我们也有在对接, 基于我们是一个跨链项目,所以在不同的链考量也会不同,亦受预言机伙伴跟各个链的接入程度影响。

一般情况下质押用户是需要定期查看平台的, 因为他们需要定期索取奖励, 所以我们可以确保用户对于质押比率是有定期的留意。长远来说, 如果因市场环境引致 LINA 较大的波动我们会实施清算机制, 确保质押池的健康。

Linear Finance 近期主打的一个方向是,使用币安智能链即 BSC,为什么做这个选择?未来是否还会考虑其他的公链?

币安链兼容以太坊虚拟机(EVM)的区块链集成,解决了现有合成资产协议 Gas 费高、交易确认慢、产品更新慢等痛点,支持多种 Liquid (合成资产产品)交易的瞬时确认和即刻完结。而币安智能链只是 Linear 合作的首个兼容区块链底层,未来 Linear 还将公布更多的跨链合作方。

最近我们也和公链项目 Nervos 达成合作伙伴关系。合作的目标是在 Nervos CKB 之上创建跨链资产解决方案,以推动 DeFi 发展。我们的集成将包括多个方面:根据 Nervos 标准,跨链交换基于 Ethereum 的 LINA 代币 / 合成资产;利用 Nervos 的 Layer 2 聚合器解决方案,来打包和批量处理交易订单,同时构建出 Linear 的相关功能来提高交易吞吐量和降低交易费用,同时不影响交易的安全性,而交易的安全性将由 Nervos Layer 1 (CKB)来保障。

Linear Finance 是否与币安已经有密切的合作,具体的内容是?

现在我们主要是在 BSC 兼容方面的合作, 我们也在不同的角度探索可行性, 例如是 DeFi Grant 还有中心化交易所的对接。

目前已经完成了 180 万美金的私募,投资方您能否介绍一下,您认为他们投资的理由有哪些?什么比较印象深刻?

本次融资由 6 家战略投资机构领投,包括著名区块链风险投资机构 NGC Ventures、加密货币量化基金公司 Alameda Research、韩国知名区块链投资公司 Hashed、交易服务商 CMS Holdings、顶尖场外数字资产交易平台 Genesis Block,以及专注区块链技术的风险投资公司 Kenetic Capital。

今天 DeFi 正在给加密货币生态带来重大转变。我们的 Linear Finance 将解决现有合成资产协议存在的痛点,例如效率低、使用不便捷和系统风险高。我相信,我们的战略投资者正因为预见到 Linear Finance 将来可以创造的价值,所以选择与我们一起踏上这一征程。他们不仅拥有在 DeFi 领域摸爬滚打的战术知识与经验,也为我们带来金融创新、市场拓展、机构流动性方面的机会和信息。对于此次战略投资,NGC Ventures 创始合伙人谷涛(Tony Gu)评价道,「我们很高兴与其他知名机构一起开启这一历程。Linear Finance 团队在区块链和金融市场领域的丰富经验让我们叹服。创建合成资产是 DeFi 生态系统的重要一环,我们相信 Linear Finance 能够成为这一领域的领导者。」

能否介绍一下 Linear Finance 的团队与您个人?

团队主要成员都是毕业于美国和香港等著名高校,拥有区块链协议、跨链兼容、财务 dApp、游戏开发等数十年经验;且还有来自 Blackrock,德意志银行,瑞士信贷,法国巴黎银行和渣打银行的专业人士,熟悉各类金融产品。

我是 Linear Finance 联合创始人及产品负责人,拥有多年加密货币及区块链领域从业经验,同时也是亚洲领先的资产代币化领域金融科技平台 Liquefy 的首席产品官,在设计和执行资产证券化交易方面经验丰富。

我曾在汇丰银行全球市场及德意志银行工作三年以上。汇丰任职期间,我为企业客户提供外汇及汇率方面的解决方案,满足他们的现金流和对冲需要。德意志银行任职期间,我隶属于亚洲及本地大企业贸易融资团队。

另外一位联合创始人 Kevin Tai 此前就职于硅谷,专注企业软件和移动应用程序领域的并购交易。他拥有超过 13 年银行业从业经验(瑞信、渣打等),在结构化产品,特别是另类资产方面,经验丰富。Kevin 毕业于加州大学伯克利分校,同时也是哈佛商学院的校友,又有上亿美元的资金管理经验。

我们之前看到 FTX 也推出了许多与现实世界挂钩的代币,但似乎营销大于实质,您怎么看?

FTX 在产品创新能力上是无容置疑的, 除了加密货币指数外, 他们也上线了一些大宗商品以及十分有趣的美国总统侯选人代币。某些的流动性没有想像中强的主要原因是因为对于「传统加密货币」的投资者来说, 以上的实体产品反而是他们的「长尾」选择, 这也正是 Linear 其中一个诞生的原因——透过质押池生成交易对手, 合成流动性, 操作时几乎无滑点。

有观点认为这一波 DeF 浪潮已经走到了终点,您如何看待?未来的机会还有哪些?

每一次的投机过后都会引进一浪的资金,就好像 17 年的时候「ICO 浪潮」给我们带来了不少优质的公链以及项目。 恰巧相反, 我认为短暂的回调是健康的。从比特币到以太坊到 DeFi, 大家其实可以看到, 区块链其中一个最好的应用场地肯定是金融, 未来的 DeFi 只会更加强大,跨链及高效交易将会是新常态。下一次「浪潮」来临时优质项目便会变得更强大, Linear 亦希望会成为其中之一。

优秀的国产 DeFi 项目似乎处于被争抢的状态,您觉得存在这个现象吗?对其他 DeFi 创业者有什么话想说?

亚洲 DeFi 的热潮较西方晚一点来, 所以国内优质的项目确实还是十分抢手, 但我想这里的重点是, 在给予初始值很高的年化收益 /APY 外, 如何做到极致的用户体验以及流畅的交易效率才是长期有机增长 DAU (Daily Active User) 的关键。 Linear 十分期待跟不同的 DeFi「乐高」(Lego) 互相组合, 共构一个无限可能性的去中心化金融网络。

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