摘要

欧洲央行或于 2021 年启动数字货币项目。据新华社报道,欧洲中央银行 2 日发布的一份报告说,该行计划于 2021 年年中就是否启动数字欧元项目做出决定。报告指出,数字欧元可能给欧元区公民提供一种安全的货币形式。发行数字欧元有利于支持欧洲经济数字化和欧盟战略独立性,以应对现金作为支付手段作用显著下降的局面,还可作为新的货币政策传导渠道,降低常规支付服务风险,提升欧元国际地位,改善货币和支付系统总成本等。欧洲央行行长拉加德表示,欧洲人的消费、储蓄和投资行为越来越数字化。欧洲央行将确保人们信任欧元,使其适应数字时代。近日,欧洲央行执行委员会成员 Fabio Panetta 在官网发表文章,观点认为 1)数字欧元的目的是维护欧元向公民提供的公共物品:无成本地获得一种简单,普遍接受,无风险,可信赖的支付方式;2)数字欧元将补充现金,而不是取代现金;3)引入数字欧元也带来了挑战;4)为了应对这些挑战,必须谨记,传统和数字形式的货币价值都植根于公民的信任。同时,文章称欧洲央行将于 10 月 12 日启动公共咨询,听取公众、学者、金融机构、公共部门对数字欧元项目的意见,以评估需求。相关内部测试也将同步进行。

美国 CFTC 和司法部联手起诉加密资产交易所 BitMEX,SEC 对加密货币 ETF 示好。据 decrypto 消息,在 10 月 2 日举办美国数字商会(Digital Chamber of Commerce)网络研讨会上,美国证券交易委员会(SEC)主席杰伊·克莱顿(Jay Clayton)表示,对有关代币化股票的新想法持开放态度,同时声称对基于加密货币的交易所交易基金(ETF)持开放态度。杰伊·克莱顿说道表示 SEC 愿意尝试,其大门是敞开的,如果企业想要展示如何以提升效率方式代币化交易所交易基金产品,SEC 愿意与其积极沟通并为其提供便利。据路透社消息,10 月 1 日,美国司法部以及美国商品期货委员会(CFTC)联手对加密交易所 BitMEX 提起诉讼。司法部认为 BitMEX 违法了美国反洗钱法,并针对该交易所创始人、高管提起刑事诉讼,逮捕了 CTO Samuel Reed;CFTC 计划提起民事诉讼,终止 BitMEX 在美的商品衍生品业务,并要求其对客户进行赔偿等。该案目前已被美国纽约南区联邦地区法院受理。

上周行情回顾:Chainext CSI 100 下跌 0.99%,细分板块中存储 & 计算表现最优。从细分板块来看,支付交易、文娱社交、商业金融、基础链、存储 & 计算、纯币类优于 Chainext CSI 100 平均水平,为 4.72%、0.53%、4.49%、-0.74%、7.10%、-0.10%;物联网 & 溯源、基础增强、AI 表现逊于 Chainext CSI 100 平均水平,为-7.42%、-5.84%、-3.48%。

风险提示:监管政策不确定性、区块链基础设施开发不达预期。

国盛区块链 | 欧央行或于明年启动数字货币,美国 CFTC、司法部起诉 BitMEX

一、 欧洲央行或于 2021 年启动数字货币项目,BitMEX 被美 CFTC、司法部起诉

欧洲央行或于 2021 年启动数字货币项目。据新华社报道,欧洲中央银行 2 日发布的一份报告说,该行计划于 2021 年年中就是否启动数字欧元项目做出决定。报告指出,数字欧元可能给欧元区公民提供一种安全的货币形式。发行数字欧元有利于支持欧洲经济数字化和欧盟战略独立性,以应对现金作为支付手段作用显著下降的局面,还可作为新的货币政策传导渠道,降低常规支付服务风险,提升欧元国际地位,改善货币和支付系统总成本等。欧洲央行行长拉加德表示,欧洲人的消费、储蓄和投资行为越来越数字化。欧洲央行将确保人们信任欧元,使其适应数字时代。近日,欧洲央行执行委员会成员 Fabio Panetta 在官网发表文章,观点认为 1)数字欧元的目的是维护欧元向公民提供的公共物品:无成本地获得一种简单,普遍接受,无风险,可信赖的支付方式;2)数字欧元将补充现金,而不是取代现金;3)引入数字欧元也带来了挑战;4)为了应对这些挑战,必须谨记,传统和数字形式的货币价值都植根于公民的信任。同时,文章称欧洲央行将于 10 月 12 日启动公共咨询,听取公众、学者、金融机构、公共部门对数字欧元项目的意见,以评估需求。相关内部测试也将同步进行。

美国 CFTC 和司法部联手起诉加密资产交易所 BitMEX,SEC 对加密货币 ETF 示好。据 decrypto 消息,在 10 月 2 日举办美国数字商会(Digital Chamber of Commerce)网络研讨会上,美国证券交易委员会(SEC)主席杰伊·克莱顿(Jay Clayton)表示,对有关代币化股票的新想法持开放态度,同时声称对基于加密货币的交易所交易基金(ETF)持开放态度。杰伊·克莱顿说道表示 SEC 愿意尝试,其大门是敞开的,如果企业想要展示如何以提升效率方式代币化交易所交易基金产品,SEC 愿意与其积极沟通并为其提供便利。据路透社消息,10 月 1 日,美国司法部以及美国商品期货委员会(CFTC)联手对加密交易所 BitMEX 提起诉讼。司法部认为 BitMEX 违法了美国反洗钱法,并针对该交易所创始人、高管提起刑事诉讼,逮捕了 CTO Samuel Reed;CFTC 计划提起民事诉讼,终止 BitMEX 在美的商品衍生品业务,并要求其对客户进行赔偿等。该案目前已被美国纽约南区联邦地区法院受理。自 2019 年 7 月以来,BitMEX 就一直在接受 CFTC 的调查。今年 4 月,BitMEX 实施了强制性 KYC。CFTC 在一份新闻稿中称,BitMEX 在美国开展重要业务,接受美国客户的订单和资金的同时,收受了约 110 亿美元的比特币存款,并收取了超过 10 亿美元的费用。CFTC 认为,BitMEX 标榜自己是世界上最大的加密货币衍生品平台,每天的交易额高达数十亿美元。该公司的交易量和盈利能力,很大程度上来自其对美国市场和客户的广泛接触。然而,BitMEX 从未以任何身份在 CFTC 注册,也没有遵守对美国市场的完整性和活力至关重要的法律法规。

二、 各国政府相关新闻: 美国通过《数字分类法》及《区块链创新法》

欧洲:欧洲央行将于 2021 年年中就启动数字欧元项目作出决定。欧洲央行发布关于可能发行数字货币的综合报告,计划于 2021 年年中就是否启动数字欧元项目作出决定。报告指出,在瞬息万变的数字世界,数字欧元可能给欧元区公民提供一种安全的货币形式,欧洲央行将确保人们信任欧元,使其适应数字时代。围绕数字货币,欧洲央行将于 10 月 12 日启动公共咨询,广泛听取公众、学者、金融机构、公共部门意见,评估其需求,相关内部测试也将同步进行。

美国:美国众议院通过数字分类法及区块链创新法。最新的《消费者安全技术法案》已在美国众议院获得通过,并于 9 月 30 日提交参议院审议,该法案现在包括《数字分类法》和《区块链创新法》。《数字分类法》为“数字资产”和“数字单位”提供了定义,并将责成联邦贸易委员会防止两者中的不公平贸易行为。《区块链创新法》将要求联邦贸易委员会编写一份有关区块链在消费者保护中的作用的报告。

中国:多部门推进区块链在政务、金融、工业互联网等领域的应用。28 日,银保监会发布新修订的《互联网保险业务监管办法(征求意见稿)》,鼓励互联网保险与区块链等新技术相融合,更好地服务实体经济和社会民生。28 日,2020 国际区块链技术与应用大会在江西南昌召开,工信部表示将跟踪分析前沿动态,加快完善顶层设计,加快应用落地步伐,大力发展“工业互联网平台+区块链”。29 日,国务院办公厅印发《关于加快推进政务服务“跨省通办”的指导意见》,紧扣政务服务“跨省通办”全环节,充分运用区块链等新技术,强化业务协同,打破地域阻隔和部门壁垒,促进条块联通和上下联动。

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三、 产业链相关动态:BTC 挖矿收益环比下降 1.1%

(以下源网站数据更新至 10 月 4 日)

上周 BTC 新增交易 219 万个,环比上升 1.3%;ETH 新增交易 721 万个,环比下降 2.2%。

上周 BTC 矿工的日均收益为 1042 美元,环比下降 1.1%;ETH 矿工的日均收益为 340 万美元,环比下降 12.6%。

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上周 BTC 日均算力达到 136.5EH/s,环比下降 2.8%;ETH 全网日均算力达到 252.0TH/s,环比下降 0.003%。

上周 BTC 全网挖矿难度为 19.3T,环比下降 0.01%;下次难度调整日在 10 月 18 日,预计难度值为 19.34 T(+0.21%);上周 ETH 全网平均挖矿难度为 3.25T,环比上升 1.7%。

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四、 上周行情回顾: Chainext CSI 100 下跌 0.99%,细分板块中存储 & 计算表现最优

我们引入代币市场的专业指数产品——Chainext CSI 系列指数,其中 CSI 100 指数代表市场整体走势;CSI 5 指数代表市场超大盘币种走势;CSI 21-100 指数代表市场中小盘走势。过去一周市场持续震荡调整。截至上周日(10 月 4 日),Chainext CSI 100 指数为 1010.131,环比上周下跌 0.99%,周日 24 小时总成交量为 828.39 亿美元;这其中,BTC 全球均价为 10724.99 美元,环比下跌 0.19%;ETH 全球均价为 354.95,环比下跌 0.07%。

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从细分板块来看,支付交易、文娱社交、商业金融、基础链、存储 & 计算、纯币类优于 Chainext CSI 100 平均水平,为 4.72%、0.53%、4.49%、-0.74%、7.10%、-0.10%;物联网 & 溯源、基础增强、AI 表现逊于 Chainext CSI 100 平均水平,为-7.42%、-5.84%、-3.48%。

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风险提示

监管政策不确定性。目前区块链处于发展初期,全球各国对区块链技术、项目融资和代币的监管都存在一定不确定性,因此行业公司项目发展存在不确定性。

区块链基础设施开发不达预期。区块链是解决供应链金融和数字身份中核心技术,目前区块链基础设施尚不能支撑高性能网络部署,去中心化程度和安全都会对高性能存在一定的牵制,区块链基础设施存在开发不达预期的风险。

本文节选自国盛证券研究所已于 2020 年 10 月 6 日发布的报告《国盛区块链 | 欧央行或于明年启动数字货币,美国 CFTC、司法部起诉 BitMEX》,具体内容请详见相关报告。

宋嘉吉 S0680519010002 songjiaji@gszq.com

任鹤义  S0680519040002    renheyi@gszq.com

特别声明:《证券期货投资者适当性管理办法》于 2017 年 7 月 1 日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向国盛证券客户中的专业投资者。请勿对本资料进行任何形式的转发。若您非国盛证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注,请勿订阅、接受或使用本资料中的任何信息。因本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,烦请谅解!感谢您给予的理解和配合。

重要声明:本订阅号是国盛证券通信团队设立的。本订阅号不是国盛通信团队研究报告的发布平台。本订阅号所载的信息仅面向专业投资机构,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号所载的信息均摘编自国盛证券研究所已经发布的研究报告或者系对已发布报告的后续解读,若因对报告的摘编而产生歧义,应以报告发布当日的完整内容为准。本资料仅代表报告发布当日的判断,相关的分析意见及推测可在不发出通知的情形下做出更改,读者参考时还须及时跟踪后续最新的研究进展。

本资料不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见,普通的个人投资者若使用本资料,有可能会因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义,进而造成投资损失。因此个人投资者还须寻求专业投资顾问的指导。本资料仅供参考之用,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主作出投资决策并自行承担投资风险。

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(注:限于篇幅,此处仅列示了部分电话会纪要;

嘉宾排名不分先后)

白硕-上交所前总工程师
| 钱诚诚-唯链
| 帅初-Qtum
| 段新星-OKCoin

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孙铭-“高素质蓝领”
| 张原-比特大陆
| “咕噜”-币乎创始人
| 谷燕西

余文波-分布式资本 | 张元杰-Conflux
| 吕国宁-Nervos
| 郑义-Qtum

孟岩
| 陈雷-比特蓝鲸
| 屈兆翔-巴比特
| 俞阳-矿海会

国盛通信区块链系列——【 区块链深度】

2020.4.17 国盛区块链:一图看懂央行数字货币相关标的

2020.4.8 国盛区块链:三探中国央行数字货币:透过专利看“超级货币”蓝图

2019.9.24 国盛区块链:初探中国央行数字货币:目标、定位、机制与影响

2019.10.09 国盛区块链:再探中国央行数字货币:对电子支付行业有何影响?

2020.4.10 国盛区块链:科创未来(五):分布式账本给国际支付体系的启示

2020.3.1 国盛区块链:解决核心痛点,区块链开辟供应链金融新空间

2020.1.18 科创未来(四):以太坊 2.0 带来的分布式智能启示

2020.3.17 国盛区块链:暴跌之下,如何看待比特币资产属性与挖矿产业

2019.3.28 【国盛区块链专题】“链”接场景,开启数字产权新时代

2019.3.10 科创未来(一):区块链、AI 和 5G 融合将带来什么?,2019 年 3 月

2019.6.4 科创未来(二):区块链催生云算力市场,打造新一代 IT 基础设施

2019.9.15 科创未来(三):打造数据隐私之盾,释放数据红利

2016.2.28 区块链首次深入解读:巨头引领变革,区块链大有作为

2016.4.13 最通俗、最诙谐解读,阅读量过 12000【漫画区块链:我和小明的 2 块钱恩怨情仇】

2016.4.21 区块链行业跟踪:分布式总账联盟成立,区块链标志性事件出现

2016.7.5 没想到你是这种区块链!【国君通信·海外区块链风云榜(上)——底层技术谁领风骚?】

2016.7.6 区块链的红旗还能扛多久?【国君通信·海外区块链风云榜(中):合纵连横,平台初现】

2016.7.7 开启“区块链+”的时代【国君通信·海外区块链风云榜(下):戒骄戒躁、精选场景】

2016.7.15 区块链帅得惊动 CCTV!国君通信宋嘉吉应邀解读投资机会

2016.8.9 IBM 与区块链的那些事儿 ——“链秀”全球区块链项目路演大会

2017.1.5 【国君通信宋嘉吉团队】电话会议纪要:最赚钱投资标的解读——如何投资比特币

2017.5.3 【国君通信宋嘉吉团队】善粮味道——区块链+农业最新案例分享!

2018.6.12 比特币的避险性及与黄金的相关性研究

2018.7.8 芯片创新 or 金融工具?——矿机行业深度研究

2019.7.12 听证会前,一图看懂 Facebook 加密货币 Libra

2019.7.19 Facebook 听证会深度解析:道阻且长,聚焦三大问题

2019.9.1 枯水期临近,比特币挖矿产业链继续回暖

2019.9.20 国盛区块链:这届“上海区块链国际周”,有何不同?

2019.10.1 国盛区块链:比特币“减半前最后一跌”?数字黄金的信心还稳吗?

2019.10.9 国盛区块链:PayPal 退出 Libra、跟监管正面刚,数字货币不容易啊!

2019.10.10 国盛区块链:如何看待比特币挖矿后市?(9 月公链观察)

2019.10.14 国盛区块链:数字货币在监管施压与国际认可中徘徊前行

2019.10.19 国盛区块链:第二批区块链信息服务通过备案,助力产业发展

2019.10.25 国盛区块链:扎克伯格出席 Libra 听证会,欲增美国金融领导力

2019.11.5 国盛区块链:政策的朝阳下映射出区块链未来发展图谱

2020.1.18 科创未来(四):以太坊 2.0 带来的分布式智能启示

2020.3.1 国盛区块链:解决核心痛点,区块链开辟供应链金融新空间

2020.3.17 国盛区块链:暴跌之下,如何看待比特币资产属性与挖矿产业

2016.3.20 对话区块链大佬 1:前沿探索——“和清华大学物理学博士聊聊区块链“

2016.4.19 对话区块链大佬 2:小蚁 Onchain 达鸿飞——【漫画区块链之应用篇:对不起,地球人……】

2016.6.1 对话区块链大佬 3:BitSE (唯链 Vechain) COO 陆杨——区块链在供应链溯源、防伪领域应用

2016.6.16 对话区块链大佬 4:《区块链新经济蓝图》主编、DACA 区块链联盟秘书长韩锋——区块链与意愿经济

2016.6.17 对话区块链大佬 5:OK Inc. 副总裁段新星——区块链:重塑经济与世界

2016.6.21 对话区块链大佬 6:世泽律所合伙人孙铭——DAO 遭遇黑客攻击的法律分析

2016.6.22 对话区块链大佬 7:比特大陆 CEO 助理张原——比特币矿机芯片的今天与明天

2016.7.12 对话区块链大佬 8:StoneLedger 创始人鲁斌——智能合约的前沿研究

2016.7.13 对话区块链大佬 9:小蚁 Onchain 创始人达鸿飞、VP 陶荣祺——区块链 ICO 究竟是什么鬼?

2016.7.19 对话区块链大佬 10:布比联合创始人杨帆——区块链商业应用如何落地?

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2017.6.10 对话区块链大佬系列 13:QTUM 发起人,帅初——解读 2017 最赚钱 ICO 项目

2018.7.28 对话区块链大佬系列 14:Ulord 谭林——解读“内容分发”公链

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2019.6.24 对话孟岩:Facebook 掀起数字货币浪潮

2019.6.26 对话井底望天:Libra“稳定不易”,将变革美国移动支付市

2019.11.11 对话上交所前总工白硕:区块链政策拐点下的机遇和隐忧

2019.11.11 对话分布式资本余文波:区块链产业投资的逻辑与思考

国盛通信区块链系列——【大话 区块链】

2016.4.8大话区块链(一)——最初的梦想

2016.4.10 大话区块链(二)——去中心化?你几个意思?

2016.5.3 大话区块链(三)——由魏则西事件说开去

2016.6.3 大话区块链(四):告别晦涩,说说大家都懂的理儿

2016.6.19 大话区块链(五):谁家的娃不犯错?

2016.6.27 大话区块链(六):我们为什么如此看好区块链主题?

2016.8.30 大话区块链(七):Talkis cheap,show me the code

2017.8.14 大话区块链(八):平行世界里的疯子和骗子

2017.12.13 大话区块链(九):比特币、迅雷和云撸猫

2017.12.27 大话区块链(十):区块链和代币

2018.1.4 大话区块链(十一):梦百合携手唯链,海外区块链上市公司又在做什么?

2018.1.30 大话区块链(十二):当买矿机概念股时,你买的是什么?

2018.3.13 大话区块链(十三):台北遇到区块链

2018.3.30 大话区块链(十四):A 股上市公司区块链布局的昨天、今天和明天

2018.5.02 大话区块链(十五):QTUM 假期亮相,”卡牌对战“玩法渐多

2018.6.16【国盛区块链】比特币避险性的实证研究——大话区块链(十六)

2018.6.23 大话区块链(十七):一图看懂“交易挖矿”的市场竞争逻辑

2018.8.06 大话区块链(十八):你参加的同学聚会是否也要来场“币改”?

2018.7.25 大话区块链(十九):从唯链双币制说开去

2018.8.31 大话区块链(20):一头猪告诉你为何没有比特币而只有 UTXO

2018.9.1 大话区块链(21):矿机追踪——新玩家露脸 & 悄然疯涨的算力

2018.9.8 大话区块链 (22):带上金箍,你还是那个比特币?

2018.10.7 区块链经济学脉络(一):引言

2018.10.08 区块链经济学脉络(二):市场结构、资源要素和竞争约束

2018.10.14 区块链经济学脉络(三):合约理论审视去中心化系统

2018.10.18 区块链经济学脉络(四):租值是算力市场价值的源泉

2018.10.27 区块链经济学脉络(五):从租值耗散看为什么 PoW 机制最高效?

2018.10.27 区块链经济学脉络(六):十年来欠中本聪多少比特币?

2018.11.13 区块链经济学脉络(七):社区与矿工的恩怨来自权利界定不明

2018.12.31 区块链经济学脉络(八):比特币、货币和价格锚定的误区

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