去年 Uniswap 的爆发,让去中心化币币交易所彻底火爆了,DeFi 是行业很大的进步,从中诞生了很多造富机会。而目前的中心化合约交易所还存在数据造假,或者操控价格一类的问题。从行业的发展趋势来看,很显然,去中心化的合约交易所必将会是 DeFi 下一个爆发点之一。

在币圈,每一个细分赛道最先进去的人总是能接触到最多的红利。而想切实感受一个赛道产品的发展进度,最好的方法就是亲手体验一遍。

笔者最近体验了下比较热门的 Kine。这个项目刚获得了币圈的一票顶级机构,包括 OKEx 旗下 Block Dream Fund、Blockchain Capital、Spartan Group、Krypital 金氪资本、Divergence Capital、CMS Holdings、Ascensive Assets、Bixin Ventures、DeFi Alliance、以及著名的硅谷天使投资人、AngelList 的联合创始人 Naval Ravikant 和 Dragonfly Capital 的前管理合伙人 Alexander Pack 等。看这个投资人阵容就知道这项目稳了。

Kine 测试网目前已经关闭,根据项目方消息,3 月 24 日将正式上线以太坊主网,并支持质押挖矿,随之也会发放空投奖励。遇到这种福利还等什么,赶紧先玩起来。下面我先分享下之前参与测试网的过程体验。

对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

Kine 目前有两个核心功能,质押稳定币+去中心化衍生品交易所。

首先我们先看下 Kine 的第一个功能,质押铸造 kUSD 稳定币。

如图所示,Available Assets 这个列表显示的是 kine 目前支持质押的币种,我们先点击 enable 授权,然后点 add 就可以质押对应的币到合约中。
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

可以在 staking assets 这里可以看到我们目前一共质押了多少币和其对应的价值。
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

然后现在我们就可以在页面上方 your stake 中点击 Mint 铸造 kUSD。
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

这个铸造过程就类似 MakerDAO 的 Dai 等类似质押稳定币原理一样。 目前质押率最高为 85%,也就是说质押价 1000u 的币,实际上债务上限增加到了 850U 【实际上债务上限增加 1000U x 折价率(80%~85%)】,以债务上限最高可以铸造出 80% 也就是 680 个 kUSD 【铸币的上限是 1000U x 折价率 x 80%】。这个质押率不建议过高,否则会有被清算的风险。同时为了奖励铸造 kUSD 的矿工,系统会赠送 KINE 给铸造人。
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

点击铸造完成,kUSD 就会到钱包中了。

如果钱包内看不到,可以点击这里添加 kusd 信息到 MetaMask 钱包中。如图所示
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

铸造完 kUSD,我们就可以到 HTTP://kovan.kine.exchange/account/finance 上交易了。

在这一步,我们需要先将 kUSD 充值到链上合约里。 目前只支持 kusd 做保证金。( 关于这个确实要反馈一下,希望项目方后边会开通 kUSD 的站内跨币种兑换。)
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

然后就来到交易界面了。
对热门 DeFi 衍生品交易所——Kine 的测试初体验

这个和传统交易所有点不一样。他们用的是类似 Synthetix 的 Peer-to-Pool 模式,这种模式下,用户下单的对手盘是流动性池,由池资产超额抵押,所以是没有订单簿的。根据流动性池的大小,理论上有无限流动性。这个模式后面应该会被更多的 defi 衍生品项目所采用。

简单来说,这种模式下,当前价格显示在哪个点位,用户点下单就会在哪个点位成交。不用考虑深度的问题,这种 CeFi + DeFi 的组合还是挺香的,不然 DeFi 衍生品交易所大一点的单子,确实成交体验太差。

关于撮合部分,Kine 官方的解释是为了解决目前以太坊高额 Gas 的问题。目前内部撮合的部分是放在链下的。 所以下单过程是不需要支付 Gas 费的。 他们说当 Layer2 方案发展成熟后。他们会将这部分放到 Layer2 来进一步的去中心化。

测试完的整体感觉,Kine 改进了 DeFi 现有去中心化衍生品交易所的 2 大痛点:高 Gas Fee 和深度不佳。采用了中心化 + 去中心化的架构设计,非常的新颖。Kine 的海外社群和影响力也非常不错,各类海外 KOL 都在站台喊单,海外的名气还要大于国内。 笔者觉得 Kine 可以是一个和 DYDX 硬杠一波的项目。 DYDX 最新 2021 年 1 月份的估值大概已经在 100M-200M 之间,那对比一下 Kine 的成长性和想象力我想就不用再多说了,干就完了。Kine 这样的体验和架构,相信能给去中心化衍生品交易所赛道带来革命性的变化。