知识碎片:将影响比特币价格基本面的三件事和以太坊的 DEX 类型

亏快链日记 2018-12-28

影响比特币价格基本面的叙事

减半影响

比特币到下一个减半大概是 500 天。从历史上看,比特币的价格已经大大高于前一个减半之后。2020 年是特别的一年,在美国,美联储的目标通胀率为 2%。在 2020 年区块减半之后,比特币通胀率将低于该水平(2%),使得数字货币成为对抗通胀的合理对冲。接下来我们可以观察,市场理论是否会在比特币有效。

知识碎片:将影响比特币价格基本面的三件事和以太坊的 DEX 类型

闪电网络

比特币闪电网络的进一步发展。总而言之,闪电网络是第二层(Layer2)点对点支付渠道。Lightning Network 被视为可扩展性解决方案,可替代更大的块大小。随着越来越多的节点在闪电网络上线,我们看到费用持续下降。如果比特币要作为全球去中心化的资金支付系统,这种费用的下降是一件好事。

网络攻击成本

在工作证明系统中,网络的安全性与给定加密货币的价格直接相关,市值越低,特定攻击成本就越便宜。这可以从以太坊经典(ETC)的 51%攻击中看出,每小时仅花费大约 10,000 美元。随着做空工具越来越多,我们经常看到理性投资者被激励通过来攻击网络的论点来使加密货币贬值。在 3300 美元的价格下,攻击比特币网络的成本是每小时 582,622 美元。我认为目前不具备国家级抵御力,如果他们愿意,高净值人士或公司很容易就能够承担 51%的攻击成本。如果价格继续下跌,是否会因为网络攻击成本问题而形成强大的阻力呢?

内容摘自 Alex Woodard「MarketOutlook Fundamentals vs Price」

以太坊上的 DEX 类型

现在在以太坊上的 DEX (去中心化交易所)一般分五种,它们分别是:

  • Off-chain order book (0x Relayers)
  • On-chain order book (EtherDelta)
  • Peer-to-peer (Kyber, AirSwap)
  • Automatic market making (Uniswap)
  • Child-chain (Gluon Plasma)

离链订单簿 (Off-chain order book)

Off-Chain Orderbook,On-Chain Settlement。对于「离链订单簿,链上结算」去中心化交易所,最终交易发生在链上,但每个订单都由中继器(Relayer)的第三方托管。这是建立在以太坊上的许多早期去中心化交易所的形态。

表现例子是 0x (ZRX),0x 是构建 DEX 的开放协议。开发人员在 0x 协议的基础上构建「中继器」 (例如 @RadarRelay).0x , 它具有在链上进行交易的离链订单簿(Off-chain order book), 还可以选择相互共享流动性。其他例子还有 Loopring (路印)和 IDEX。

优点是比链上解决方案更快的订单管理,更少的费用。缺点是中继器可以非法预先交易

链上订单簿(On-chain order book )

On-Chain Orderbook,On-ChainSettlement。之前的以德交易所链上有一个链上订单簿结算。它是首个被广泛接受的去中心化交易所,但由于所有都在链上,它非常缓慢和效率低下。

优点完全去中心化,保持完整的用户隐私。缺点是订单放置,执行和更改的速度很慢,交易费用可能会增加成本。

点对点(Peer-to-peer)

Off-Chain/On-Chain Peer to Peer。我们有 KyberNetwork 和 Airswap。Airswap 使用离链交易谈判和链上结算,而 Kyber network 则执行链上交易匹配以进行即时结算。

优点是方便地交换代币,缺点是没有订单系统。

自动化做市(Automatic market making)

UniswapExchange 使用「恒定做市商模型(Costant Market Maker Model)」来保证代币的流动性。交易所完全是链上的,每个代币都有自己的智能合同和流动性池。流动性提供商每笔交易的收费是 0.3%。

子链(Child-chain)

子链交易所只存在子链 (或 sidechain) 内部 , 如 Plasma。用户只有在要退出 sidechain 时才会启动链上操作。有一个 Plasma 变种的去中心化交易所被称为称为「Gluon Plasma」。

具体的子链技术

补充:据我了解,Ren 基本上是点对点交易所 , 但允许匿名跨链交易。个人观点,可能有偏差。欢迎指正。

参考内容:

Anthony Sassano 推文#DeFiSpotlight #2

Eric Conner 的 Github:ethhub/built-on-ethereum/decentralized-exchanges/

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