专业做市商正探索入局 DeFi 的方法,他们将提供具有竞争性的流动资金,连接起 CeFi 和 DeFi。

撰文:Haseeb Qureshi,Dragonfly Capital 管理合伙人

自动做市商 AMM 过去一年成为引爆 DeFi 领域的的催化剂。以太坊无法达到传统订单簿交易的成本水平,但是这些「流动性自动售货机」运行良好。 Uniswap 每天处理超过十亿美元的交易额,巩固了自己作为全球十大现货交易所之一的地位。 Sushiswap 和 Curve 紧随其后,每天的交易额达数亿美元。

但 AMM 具体水准远远不够理想。新 AMM 设计不断涌现,正是因为 AMM 存在这么多的问题。Uniswap V3 是试图解决 AMM 缺陷(即常数乘积所产生的滑点,以及资本的低效)的最新设计。但是我们仍然面临着抢先交易、三明治攻击、高额费用(每笔交易 30 bps)、Gas 效率低下和交易频繁失败等缺陷。目前还不清楚 V3 或任何其他 AMM 能否解决这些问题。

是否能做到更好?

我阐述过,一旦传统市场的专业做市商找到入局 DeFi 的方法,他们将提供具有竞争性的流动资金,连接起中心化金融(CeFi)和 DeFi。 他们可以像 Uniswap 一样对终端用户无需信任且易于使用的方式执行此操作。但是由于这些做市商不会受类似 Uniswap 的 x * y = k 等 AMM 曲线简单定价的约束,因此他们将能够像在链下定价一样在链上进行定价。 换句话说,您在 DeFi 上获得的定价与在币安 Binance 上获得的价格相同。

唯一的问题是何时成真。看到 Uniswap 一飞冲天的成功—为什么这些传统机构还没入局 ? 这些做市商为什么连影子都看不见?

答案非常简单。能吸引做市商的是交易额,而 DeFi 只是近期刚刚达到这种交易额水准。中心化交易所的交易额完全碾压 DeFi 交易额(光是现货市场也相当于 DeFi 的 10 倍,更不用提衍生品市场)

但经历了 DeFi 领域去年的爆发式增长后,所有的做市商都清楚意识到:DeFi 代表未来。为了保持领先地位,他们准备加入竞争,但他们不会把资金交到被动的 Uniswap LP 协议上。做市商需要的是一个平台,能让他们可以有效地服务于 DeFi 订单流。

这个平台就是 Hashflow。

Hashflow 是一种连接用户与顶级加密链上做市商的协议。它将这种流程简化为绝对必要的流程——极其节约 Gas 费用的价格(比 Uniswap 便宜约 50%)、全球顶级加密货币市场做市商组成的强大阵容(从第一天起!),以及最高的资本效率。

因为这是 DeFi,所以您无需信任这些做市商即可与他们进行交易。他们会为您报价,如果您不喜欢那个价格,就不接受! 这与无许可的 Uniswap 体验相同,但价格更诱人。Hashflow 还带有内置的定单路由——如果 Uniswap 能提供更好的价格,它会通过 Uniswap 一键服务您的订单。

Dragonfly 合伙人:解读去中心化影子经纪机构 Hashflow

您可以将 Hashflow 视为去中心化影子经纪机构——将您与世界上最顶尖的做市商联系起来,Hashflow 为 CeFi 中的所有流动资金创建了进入 DeFi 的门户。您可以按币安的价格进行大额交易,所有交易均直接在链上结算。您也可以以比其他任何平台便宜的价格来完成交易,并且还可以节省 Gas 费用!

Dragonfly 合伙人:解读去中心化影子经纪机构 Hashflow

而且该平台交易完全不受 MEV (矿工可提取价值)剥削。基于签名的定价机制也意味着不再有抢先交易,不会有三明治攻击,不再有任何陷阱或任何形式的价值提取。

Dragonfly 合伙人:解读去中心化影子经纪机构 Hashflow

最终,Hashflow 将支持无需许可的做市资金池。意味着任何人都可以给这些做市策略配资(带有部分内置护栏,以降低不良行为者的负面影响)。 最佳的做市策略可以与传统资本相结合,而所有这些可以比 Uniswap 更高的资本效率完成。

从长远来看,所有市场都侧重于效率。DeFi 也会随着时间变得更加高效。我相信 Hashflow 是该进程中的新一代佼佼者。

您可以立即在 hashflow.com 上开始交易。立即尝试一下! (即将出大招,因此您会希望尽快开始过渡交易。)

Dragonfly 与 Electric Capital 共同领投了 Hashflow 的种子轮融资,Alameda Research,Metastable Capital,Galaxy Digital,IDEO Ventures,Gumi Cryptos 和包括 Balaji Srinivasan,Kain Warwick 以及 Ryan Sean Adams 在内的天使投资人参与了 Hashflow 的种子轮融资。我们非常高兴能够支持 Hashflow 为 DeFi 带来市场效率的愿景。如果您也有兴趣参与打造这一愿景,Hashflow 团队正在招聘中。

来源链接:medium.com