许多跨链方案将比特币资产带入了以太坊生态,但现存的 DeFi 应用并没有很好适配比特币资产的特性,而 acBTC 协议将专注于比特币资产,打造安全且高效的比特币 DeFi 综合应用。

超额质押是必要的吗
当 Uniswap 提供的是通用资产的交易协议的时候,Curve 则选择专注稳定币资产,提供了目前流动性最佳且滑点最低的稳定币互换协议;类似的,acBTC 将专注于比特币资产,提供一整套最适合比特币特性的 DeFi 协议。

当比特币转变成为 ERC20 格式的 WBTC 或 renBTC 等参与以太坊上的 DeFi 生态时,一方面在享受 DeFi 带来的红利,另一方面也面临不少约束,比如说 Compound 的借贷质押率一般在 130%-150%,不同代币的质押率有所不同。

这种高质押率设计的根本原因在于数字资产的价格的波动性,但对于比特币持有者而言不尽合理。因为和绝大多数 ERC20 代币相比,比特币价格更加稳定,拥有更多复杂衍生品市场,且流动性也远好于其他加密货币。

因此 ERC20 比特币的 DeFi 借贷协议,完全有可能实现更低、更灵活的质押率,以及更高效的利率博弈。作为区块链世界中的龙头,即使是在以以太坊为主构建的 DeFi 市场中,也应该被特殊的对待。

acBTC 就是这样一种实现,通过开创性地在借贷协议中加入期权,基于借贷双方对于比特币价格的共识,通过利率博弈实现更低、更灵活的质押率。

三分钟读懂 acBTC

比特币的 Defi 方案

acBTC 包含一整套包括互换、生息、借贷在内,为比特币资产专门优化的协议,这也是 acBTC 所提出的「单资产、多协议」概念的实质。当大多数项目着眼于比特币资产如何跨链的时候,acBTC 更关注的是跨链之后的比特币资产如何被高效的使用。

同时,由于不涉及跨链资产发行环节,acBTC 合成了多种跨链资产(目前包括 WBTC 和 renBTC,未来逐步支持其他主流比特币跨链资产)。任何一种 acBTC 支持的比特币资产都能够进入 acBTC 的 DeFi 生态,高效的参与 DeFi 市场,获得红利。

分散跨链风险
由于合成了多种跨链资产,acBTC 在一定程度上还能够分散使用单一跨链资产带来的风险,包括中心化的信任风险和去中心化的技术风险;进一步,当 acBTC 的生态发展到一定规模,acBTC 有能力帮助部分用户(通过保险)或者全局用户(通过治理代币的经济模型)在一定范围内对冲底层资产失效的风险。

acBTC 是全新的物种,并不会和比特币跨链资产:WBTC、renBTC、HBTC、oBTC (BoringDAO) 等产生竞争,而是通过互补,在以太坊上为比特币这一最大价值的加密资产,构建比特币 DeFi 综合应用。

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