超 6000 倍收益!Coinbase 上市都有哪些投资机构赚翻了?

文 | Nancy 编辑 | Tong 出品 | PANews

作为首家试水美国公开市场的加密交易平台,Coinbase 热度正日渐高涨。除了一度登上微博热搜榜外,Coinbase App 下载量也大幅攀升,目前已攀升至美国区 App Store 排行榜第 9。

雪球数据显示,截至 4 月 15 日收盘,Coinbase 股价报 322.75 美元,跌幅 1.68%。虽然从股价表现来看,Coinbase 并未很惊艳,且直接上市的模式还助长了股价的波动,但外界对“加密第一股”的乐观情绪却在逐步形成。例如,“女版巴菲特”、Ark Invest 创始人兼首席执行官 Cathie Wood 旗下的三只 ETF 在上市首日就大手笔买入价值 2.4 亿美元的 75 万股 Coinbase 股票。与此同时,BTIG 分析师 Mark Palmer 也给予 Coinbase 的初始评级为买入,目标价为 500 美元。

从初出茅庐到如今名副其实的行业独角兽,Coinbase 变成“千里马”的背后离不开“伯乐”。自 2012 年成立以来,Coinbase 共计筹集逾 5.47 亿美元。而上市后的 Coinbase 也让这些坚守长期主义的股权投资者们“强制暴富”。

按照当前收盘价来算,当前 Coinbase 市值为 642.9 亿美元。若按照完全完全稀释(含期权和受限员工持股)后的股数,即 2.613 亿股来算,Coinbase 总估值则为 843.3 亿美元。相比两年多前的私募融资时的 80 亿估值,如今 Coinbase 的市值已经上涨了 10 余倍;而相比最初的天使轮,更是惊人的数千倍涨幅。

更值得一提的是,由于 Coinbase 采取了直接上市的模式,这些早期投资者可直接将手里的股票进行出售。

超 6000 倍收益!Coinbase 上市都有哪些投资机构赚翻了?

来源:CNBC

天使轮:数千倍

Coinbase 的首笔融资得益于其在 Y Combinator 路演上的 11 页 PPT。2012 年 9 月,Coinbase 完成了 60 万美元的种子轮,Y Combinator 就在其中,其他的投资方还包括 FundersClub、Hard Yaka、IDG 资本、Garry Tan、Reddit 联合创始人 Alexis Ohanian 和 Invemax 等。

而根据天使轮投资方之一的 IDG 资本披露,其预计将获得数千倍投资回报。与此同时,著名天使人、Initialized Capital 创始人 Garry Tan 也透露,其在天使轮投资的 30 万美元在 Coinbase 上市后已值 20 亿美元,涨幅逾 6000 倍。而除了天使轮,Initialized Capital 还参与了 Coinbase C 轮和 E 轮的融资。

A 轮:4216 倍

2013 年 5 月,Coinbase 获得 500 万的 A 轮融资,由 Union Square Venture 领投,Ribbit Capital、SV Angel 、Red Swan Ventures、Funders Club、Bobby Goodlatte、Interplay Ventures、Jonathan Golden、Digital Currency Group 等投资方参投。而 Coinbase 也成为了第一个完成 A 轮融资的加密项目。在本轮融资中,每股价格为 20 美分 , Coinbase 估值约为 2000 万美元,至今回报率达 4216 倍。

根据 SEC 备案监管文件显示,Union Square Ventures 拥有 Coinbase 13902324 股 B 类股,且其合伙人 Fred Wilson 也拥有 13902324 股 B 类股,当前价值超 89.5 亿美元。值得一提的是,比特币早期支持者 Fred Wilson 也是 Coinbase 董事会成员,而其在成为 Coinbase 股东前就已经是 Coinbase 的用户。

B 轮:590 倍

2013 年 12 月,Coinbase 完成由 Andreessen Horowitz (A16Z)领投的 2500 万美元的 B 轮融资,其他参投方包括 Union Square Ventures、QueensBridge Venture Partners、Emagen Investment Group, Inc. 和知名投资人 Daniel Gross。B 轮融资时,Coinbase 股价为 1 美元,估值约为 1.43 亿美元,也就是说 B 轮的投资方的回报率近 590 倍。

其中,A16Z 可以算是最大的外部投资者。截至 2020 年,A16Z 已经参与了 Coinbase 8 轮投资,一直都在不断增持 Coinbase 的股份。例如,SEC 的备案监管文件显示,2019 年 10 月,A16Z 以每股 23 美元的价格从 Union Square Ventures 手里购买了价值 5710 万美元的股票;2020 年,A16Z 又以每股 28.83 美元的价格从 Union Square Ventures 处购买了价值 3000 万美元的 Coinbase 股份。

此外,例如 QueensBridge Venture Partners 的创始人、美国说唱歌手 Nas 也因 Coinbase 的上市或净赚 1 亿美元。按照 QueensBridge Venture Partners 以往 10 万至 50 万美元的投资额来算,其或持有 99,329 至 496,642 股,上市后价值为 3200 万美元至 1.6 亿美元。

C 轮:168 倍

2015 年 7 月,Coinbase 完成 7500 万美元的 C 轮融资,投资方包括 DFJ Growth、Andreessen Horowitz、Union Square Ventures、Ribbit Capital、纽约证券交易所、USAA、Initialized Capital、西班牙外换银行 BBVA、Vayner/RSE、花旗集团前 CEO Valar Capital、Thomson Reuters 前 CEO Vikram Pandit、Kindred Ventures、DoCoMo、Boost VC、天使投资人 Bobby Goodlatte、Blockchain Capital、Fueled、Reinventure Group 和 Propel Venture Partners 等。在 C 轮融资时,Coinbase 每股为 2.76 美元,估值约为 5 亿美元,至今投资方的回报率近 168 倍。

其中,Ribbit Capital 是 Coinbase 的第三大外部投资者。SEC 备案监管文件显示,Ribbit Capital 持有 11,995,949 股 B 类股,当前价值为 38.2 亿美元。

D 轮:53 倍

2017 年 7 月,Coinbase 完成 1 亿美元的 D 轮融资,由 IVP 领投,Spark Capital、Greylock Partners、Battery Ventures、Section 32、Draper Associates、Balyasny Asset Management、Tusk Ventures、Angels、Expanding Capital、Kindred Ventures、Shanti Bergel 和 Thirty Five Ventures 等参投。D 轮融资时 Coinbase 每股为 8.25 美元,估值为 16 亿美元,至今投资方的回报率近 53 倍。

而 NBA 球星凯文·杜兰特和其商业合作伙伴里奇·克莱曼也在本轮融资中投资了 Coinbase。当 Coinbase 以 1000 亿美元估值完成上市,杜兰特在这笔投资中获得 61.5 倍的回报。而凯文·杜兰特其实个非常优秀的投资者,过去 5 年其投资了超过 50 家公司,其中的一家在线电商平台和外卖平台就让凯文·杜兰特获利超过 4000 万美元。

E 轮:11 倍

2018 年 11 月,Coinbase 完成 3 亿美元的 E 轮融资,由老虎环球基金领投,Andreessen Horowitz、Y Combinator、威灵顿管理公司、Polychain、Initialized Capital、Kingsley Advani、Manhattan Venture Partners 等参投。E 轮融资时 Coinbase 每股为 36.19 美元,估值为 80 亿美元,至今投资方的回报率近 11 倍。

其中,Coinbase 董事会的董事 Marc Andreessen 也是 E 轮融资的参与者。根据美国证券交易委员会(SEC)的备案监管文件显示,Andreessen Horowitz 拥有 5516037 股 A 类股和 23961498 股 B 类股股票,甚至超过了 Coinbase 创始人兼首席执行官 Brian Armstrong。

而老虎环球基金作为 Coinbase 本轮融资的领投方,据 SEC 备案监管文件披露,其目前持有 Coinbase 624,880 股 A 类股,价值超 8.4 亿美元。

二级市场:10 倍左右

2018 年 12 月,Coinbase 还通过二级市场从 Manhattan Venture Partners、Fundamental Labs、True Capital Management 和 Chainfund Capital 获得 2200 万美元融资。据知情人士透露,本轮融资的回报率在 10 倍左右。

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